Đầu tư thông minh với AbbVie và Gilead, hai mã tỷ suất cổ tức hơn 4%

AbbVie và Gilead Sciences là hai cổ phiếu có tỷ suất cổ tức hàng đầu và có thể bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khi thị trường chứng khoán suy thoái.

Những điểm chính

• Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ sớm chứng kiến một đợt điều chỉnh lớn.
• Đội ngũ quản lý xuất sắc của AbbVie sẽ tìm cách để đưa cổ phiếu công ty đi đúng hướng.
• Danh mục đầu tư liên quan đến ung thư của Gilead Sciences sẽ là động lực tăng trưởng chính trong những năm tới.

Những đợt điều chỉnh trên thị trường chứng khoán là một phần của quá trình đầu tư. Do đó, các nhà đầu tư không nên quá bận tâm về điều không thể tránh khỏi này. Tuy nhiên hiện tại đã bắt đầu xuất hiện những dấu hiệu cảnh báo đáng ngại về một đợt suy thoái tiềm ẩn. Cụ thể nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đã chứng kiến mức định giá tăng vọt, với 44 cổ phiếu vốn hóa lớn giao dịch ở mức hơn 50 lần thu nhập dự phóng. Và có tới 45 mã được định giá hơn 100 lần thu nhập năm tới. Hơn nữa, lạm phát đã đạt mức cao nhất trong ba thập kỷ ở Mỹ vào tháng trước. Ngược lại, Fed có thể buộc phải tăng lãi suất sớm và đây là một tin xấu với thị trường chứng khoán. Bởi một trong những động lực khiến thị trường tăng kỷ lục chính là lãi suất chạm đáy.

Vậy nhà đầu tư nên làm gì để chuẩn bị cho tình huống thị trường điều chỉnh trong những tháng tới? Các cổ phiếu blue chip cung cấp tỷ suất cổ tức cao hơn mức trung bình có thể là nơi trú ẩn khả thi cho các nhà đầu tư trong trường hợp thị trường suy thoái. Với lưu ý đó bạn nên cân nhắc hai gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe AbbVie (NYSE: ABBV) và Gilead Sciences (NASDAQ: GILD). Cả hai đều đang chia tỷ suất cổ tức cao, sở hữu danh mục sản phẩm hiệu quả và mức định giá hời so với các công ty khác. Dưới đây là tóm tắt ngắn gọn về những ưu và nhược điểm của hai mã cổ phiếu vừa sở hữu tỷ suất cổ tức cao vừa có khả năng phòng thủ tốt này.

AbbVie: Quý tộc cổ tức đang giao dịch với mức chiết khấu sâu

Nhà sản xuất thuốc AbbVie có trụ sở tại Illinois đã được chứng minh là một mã có khả năng tạo thu nhập thụ động. Cổ phiếu của công ty hiện đang mang lại tỷ suất cổ tức là 4,82% trên cơ sở hàng năm. Công ty thuộc hàng ngũ Quý tộc Cổ tức và đã tăng các khoản chi trả tới 250% kể từ khi tách ra riêng vào năm 2013. Ngoài ra, cổ phiếu của nhà sản xuất thuốc hiện đang giao dịch tại mức giá chưa tới chín lần thu nhập dự kiến ​​năm 2021, thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành. Tuy nhiên, có một số yếu tố rủi ro quan trọng liên quan đến Quý tộc Cổ tức này.

Đầu tiên, tỷ lệ thanh toán của AbbVie ở mức 122%, từ đó ngụ ý mức tỷ suất khủng khiếp của công ty có thể không bền vững trong thời gian dài. Thứ hai, công ty sẽ đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các loại thuốc tương tự sinh học ở Mỹ với bom tấn Humira bắt đầu từ năm 2023. AbbVie đã chuẩn bị cho tình huống nói trên bằng cách tích cực thực hiện các thương vụ mua bán và sáp nhập. Hơn nữa, công ty cũng đã phát triển thành công nhiều sản phẩm tăng trưởng mới, chẳng hạn như thuốc miễn dịch Rinvoq và Skyrizi.

Thật không may, vị trí ưu tiên của Rinvoq có thể bị sụt hạng sau khi Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) hạn chế phạm vi phân loại đối với các chất ức chế JAK vào đầu năm nay. Đây có thể trở thành một vấn đề lớn ảnh hưởng trực tiếp đến AbbVie. Sau cùng Rinvoq được kỳ vọng sẽ tạo ra doanh thu lên tới 8 tỷ đô la cho công ty vào năm 2025. Mặc dù AbbVie vẫn có kế hoạch lớn cho Rinvoq với chiến lược mở rộng chỉ định, nhưng vẫn chưa thể biết hạn chế của FDA cuối cùng sẽ ảnh hưởng ra sao đến khả năng thương mại hóa của thuốc này trong tương lai.

Tại sao AbbVie vẫn là một lựa chọn an toàn trong thời điểm không chắc chắn? Hãy tạm thời quên đi những ồn ào xung quanh Humira và Rinvoq. Trên thực tế ban lãnh đạo của AbbVie vốn rất xuất sắc với khả năng lèo lái tuyệt vời qua các giai đoạn khó khăn. Hơn nữa, đội ngũ quản lý siêu hạng này đã đặt trọng tâm lớn vào hoạt động tăng cổ tức và lợi nhuận của công ty trong tám năm qua. Vì thế khó có thể cho rằng ban lãnh đạo AbbVie sẽ đột nhiên cắt bỏ cổ tức, ngay cả khi phải đối mặt với muôn vàn khó khăn như hiện nay.

Gilead: Mã cổ phiếu mang lại tỷ suất cổ tức cao nhưng lại bị thị trường “hắt hủi”

Gilead Sciences có trụ sở tại California đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình tăng 15,8% từ đầu năm đến nay. Mặc dù vậy, cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học vẫn đang giao dịch chưa tới 10 lần thu nhập trong tương lai. Cổ phiếu của Gilead không được định giá cao trong vài năm qua vì nhiều lý do. Tuy nhiên, lý do lớn nhất là do những bước đi sai lầm khác nhau của công ty trong đường lối phát triển kinh doanh.

Gilead đã chi hàng tỷ USD cho các thương vụ khá hỏi chấm. Chẳng hạn công ty đã bỏ ra 12 tỷ USD để mua công ty trị liệu chống tế bào ung thư Kite Pharma, cũng như thực hiện phi vụ hợp tác tốn kém với Galapagos NV để sản xuất thuốc chống viêm. Trên thực tế, nếu không có chiến thắng bất ngờ của Gilead trong không gian COVID-19 với Veklury, hẳn công ty đã có mức tăng trưởng doanh thu âm trong năm nay.

Nhưng có vẻ Gilead đã đến rất gần điểm đột phá nếu xét trên góc độ tăng trưởng. Mặc dù doanh thu của công ty dự kiến ​​sẽ giảm vào năm tới khi nhu cầu về Veklury suy yếu, Gilead có thể xoay chuyển tình thế sớm nhất là vào năm 2023 nhờ danh mục đầu tư về các sản phẩm ung thư mới nổi của mình.

Ví dụ, sản phẩm magrolimab mới mua gần đây của công ty có thể trở thành một lựa chọn điều trị quan trọng trong các bệnh liên quan đến khối u đặc và không đặc. Thuốc điều trị ung thư vú bộ ba âm tính Trodelvy của Gilead cũng đang trên đà đạt được hơn 4 tỷ đô la doanh số, mức cao nhất trong thập kỷ. Đồng thời sản phẩm nhượng quyền thương mại trị liệu chống ung thư Tecartus nhờ thâu tóm Kite pharma cuối cùng cũng chứng kiến động lực tăng trưởng. FDA đã cấp phép lưu hành Tecartus chữa bệnh bạch cầu nguyên bào lympho cấp tính tái phát hoặc khó chữa.

Về mặt cổ tức, hiện tại Gilead đang trả mức cổ tức hậu hĩnh 4,21% trên cơ sở hàng năm. Quan trọng không kém, tỷ lệ chi trả của công ty hiện chỉ vào khoảng 47,8%. Do đó, Gilead có nhiều dư địa để tiếp tục nâng mức cổ tức vốn đã trên mức trung bình của mình. Vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm một khoản thu nhập đáng tin cậy trong một thị trường đầy biến động, cổ phiếu công nghệ sinh học vốn hóa lớn này chắc chắn nên nằm trong tầm ngắm của bạn.

Hoàng Dương - Theo fool.com