Điểm danh ba cái tên đình đám trong sự bùng nổ của AI: Microsoft, Alphabet, Amazon

Trí thông minh nhân tạo (AI) đã trở thành một hiện tượng của thập kỷ này. Microsoft, Alphabet và Amazon là 3 mã cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư kiếm lời từ lĩnh vực siêu hot này với rủi ro thấp nhất.

Không có gì phải bàn cãi, trong những tháng gần đây AI đã trở thành phần lớn của các cuộc trò chuyện công khai trên mạng. Những cải tiến mới nhất trong AI tổng quát và các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) đã giúp ChatGPT của OpenAI - một chatbot thế hệ tiếp theo - phủ rộng vào cuối năm ngoái. Kể từ đó, mọi công ty công nghệ đều nhảy vào cuộc đua AI vì sợ bị bỏ lại phía sau.

Thúc đẩy xu hướng này là tiềm năng tăng năng suất của các tay chơi lớn. Cathie Wood's Ark Investment Management đã đặt bút ký và ước tính rằng AI có thể tăng năng suất của những người lao động tri thức lên hơn bốn lần vào năm 2030. Hơn nữa, phần mềm AI thu được có thể tạo ra doanh thu bổ sung lên tới 14 nghìn tỷ USD trong cùng thời kỳ.

Điều này để lại cho các nhà đầu tư một câu hỏi hóc búa. Trong khi tất cả các công ty đều đổ dồn vào lĩnh vực AI thì việc đãi cát tìm vàng là một thử thách. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ sự bùng nổ AI mà không gặp quá nhiều rủi ro bằng cách tập trung vào các công ty có vị trí dẫn đầu ngành, có lịch sử đạt được kết quả vững chắc và triển vọng mạnh mẽ. Hãy xem xét 3 công ty phù hợp với các tiêu chí này.

Rủi ro thấp nhất: Microsoft

Microsoft (MSFT) gánh ít nhất một phần trách nhiệm cho sự sôi nổi gần đây xung quanh AI. Khoản đầu tư 13 tỷ đô la của công ty vào ChatGPT là một bước khởi đầu trong cuộc chạy đua vũ trang AI sắp tới.

Giờ đây, chỉ vài tháng sau, Microsoft đã ra mắt một số công cụ sử dụng trí tuệ nhân tạo được tích hợp với các dịch vụ phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) hàng đầu trong ngành và hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây "ba ông lớn". Công ty gần đây đã công bố giá cho các công cụ năng suất này. Đây là điều mà nhà phân tích Dan Ives của Wedbush tin rằng sẽ tăng doanh thu nền tảng đám mây lên 20% hàng năm vào năm 2025.

Tuy nhiên, ngay cả khi không có AI, Microsoft đã là một đề xuất giá trị hấp dẫn. Giữa thời kỳ suy thoái tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ, công ty đã tăng trưởng doanh thu ở mức hai con số mà thu nhập ròng chỉ giảm nhẹ.

Giúp dẫn đầu về phí là Azure, dịch vụ điện toán đám mây của công ty. Trong quý đầu tiên, Microsoft duy trì vị trí là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây lớn thứ hai thế giới, với 23% thị phần và tăng trưởng 27% so với năm trước, theo công ty phân tích thị trường công nghệ Canalys.

Với mức giá gấp 10 lần doanh thu của năm tới, cổ phiếu Microsoft không thực sự rẻ, nhưng hãy xem xét điều này: Cổ phiếu Microsoft đã tăng 50% từ đầu năm đến nay và các ước tính đồng thuận của giới phân tích đang kêu gọi tăng trưởng ở mức trung bình một con số trong năm nay, trở lại mức tăng trưởng hai con số vào năm 2024. Điều đó không bao gồm bất kỳ sự thúc đẩy nào đối với tăng trưởng của Microsoft nhờ bước đột phá gần đây trong lĩnh vực AI.

Điều đáng nói là Microsoft có một hồ sơ dài về hiệu suất. Trong thập kỷ qua, công ty đã tăng doanh thu 185% trong khi thu nhập ròng tăng 249%. Điều này đã thúc đẩy cổ phiếu tăng 907%.

Khi được kết hợp với nhau, những yếu tố này giúp khoản đầu tư vào Microsoft được đảm bảo với rủi ro thấp nhất.

Xếp thứ hai: Alphabet

Mặc dù gần đây công ty không nhận được nhiều sự tôn trọng từ các nhà đầu tư, nhưng Alphabet (GOOG) (GOOGL) là một cách khác với rủi ro thấp để thúc đẩy sự bùng nổ của AI.

Vào giữa tháng 5, Alphabet đã công bố phản hồi về nhu cầu ngày càng tăng đối với AI và các nhà đầu tư thích những gì họ thấy. Google đã ra mắt thế hệ tiếp theo của LLM Mô hình Ngôn ngữ Lộ trình (PaLM), đặt nền móng cho chatbot Bard của Google. Hơn nữa, công ty đã trình bày chi tiết cách họ tích hợp chức năng AI trên nhiều sản phẩm và dịch vụ của mình.

Kể cả không tính AI, hồ sơ kinh doanh của Alphabet vẫn là vô song. Dịch vụ Tìm kiếm của Google đã thống trị thị trường này trong nhiều năm, gần đây kiểm soát tới 93% thị trường. Sự thống trị trong lĩnh vực tìm kiếm của Google đã thúc đẩy hoạt động kinh doanh sinh lợi nhất của Alphabet – quảng cáo kỹ thuật số. Google là công ty dẫn đầu về công nghệ quảng cáo, chiếm khoảng 30% thị trường quảng cáo kỹ thuật số trên toàn thế giới. Khi những cơn bão kinh tế tan đi, dòng tiền tiếp thị sẽ tăng lên, cùng chiều là sự phát triển của Alphabet.

Đừng quên mảng kinh doanh điện toán đám mây của công ty -- Google Cloud. Đây là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây lớn thứ ba trên thế giới nhưng lại là nhà cung cấp phát triển nhanh nhất trong số ba nhà cung cấp lớn. Nó chỉ kiểm soát 9% thị trường nhưng đã tăng doanh thu lên 30% trong quý đầu tiên, vượt xa các đối thủ cùng ngành.

Với mức định giá chưa đến 5 lần doanh số bán hàng dự kiến của năm tới, cổ phiếu Alphabet không phải là món hời như cách đây vài tháng, nhưng dù sao thì nó cũng đang ở mức rẻ trong lịch sử. Hơn nữa, cổ phiếu của Alphabet đã tăng 40% trong nửa đầu năm 2023, nhưng có thể còn nhiều hơn nữa trong tương lai. Các ước tính đồng thuận của các nhà phân tích đang dự báo mức tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình một con số trong năm nay, trở lại mức hai con số vào năm 2024 và Phố Wall vẫn chưa tính đến bất kỳ khoản lợi nhuận nào từ AI.

Mặc dù hiệu suất trong lịch sử không đảm bảo bất kỳ kết quả nào trong tương lai, nhưng nó cũng có thể mang tính hướng dẫn. Và rõ ràng Alphabet có một hồ sơ theo dõi lâu dài và nổi bật. Trong thập kỷ qua, công ty đã tăng doanh thu và thu nhập ròng lên 407%, thúc đẩy cổ phiếu tăng 439%.

Xếp thứ ba: Amazon

Chúng ta chưa từng nghe nhiều về các thông báo đột phá về AI từ nhà tiên phong thương mại điện tử Amazon (AMZN), nhưng điều đó không có nghĩa là họ không đi đúng hướng, vì công ty đã đi đầu về AI trong gần hai thập kỷ. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, Giám đốc điều hành Andy Jassy gọi những tiến bộ gần đây là "một trong những biến đổi kỹ thuật lớn nhất trong cuộc đời của chúng tôi" và lưu ý rằng "mọi đơn vị kinh doanh bên trong Amazon đang làm việc tích cực và rất rộng rãi trên AI tổng hợp."

Phân tích về chiều sâu chuyên môn của Amazon về AI. Công ty đã triển khai các thuật toán AI trên toàn bộ lĩnh vực kinh doanh rộng lớn của mình ngay từ đầu. Các đề xuất sản phẩm dành cho khách hàng bán lẻ kỹ thuật số được chắt lọc từ kho tàng thông tin về thói quen mua hàng của người dùng. Khi các mô hình AI của Amazon được cải thiện, thì tỷ lệ chuyển đổi cũng tăng theo. Công ty cũng sử dụng AI để hiển thị các sản phẩm phù hợp nhất, dự trữ kho hàng với các mặt hàng được yêu cầu nhiều nhất và kiểm soát đế chế vận chuyển rộng lớn. Công ty cũng sử dụng các hệ thống AI tương tự để đề xuất các lựa chọn xem trên video Prime.

Tuy nhiên, ngoài kết nối AI, cổ phiếu Amazon vẫn là một cơ hội hấp dẫn. Mặc dù các ước tính khác nhau, nhưng Amazon kiểm soát khoảng 38% thị trường thương mại điện tử ở Hoa Kỳ, nhiều hơn 14 đối thủ xếp ngay sau cộng lại. Sự bất ổn về kinh tế và lạm phát cao đã ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng, nhưng điều này rồi cũng sẽ qua.

Ngoài ra công ty còn có Amazon Web Services, mảng kinh doanh trên nền tảng đám mây. Quá trình chuyển đổi kỹ thuật số đang diễn ra với ngày càng nhiều doanh nghiệp chuyển sang hình thái lưu trữ đám mây. Điều này làm tăng thị trường cơ sở hạ tầng đám mây tổng thể và với tư cách là nhà cung cấp hàng đầu, Amazon được định vị để gặt hái các phần thưởng ở phía trước.

Cổ phiếu của Amazon hiếm khi rẻ, nhưng với doanh số bán hàng trong năm tới chưa đến 3 lần, cổ phiếu này còn lâu mới ở mức đắt. Nhà tiên phong trong lĩnh vực thương mại điện tử dự kiến sẽ tạo ra mức tăng trưởng doanh thu cao ở mức một con số trong năm nay, và sẽ quay trở lại mức tăng trưởng hai con số vào năm 2024. Tuy nhiên, nếu như nhìn lại lịch sử của công ty, nhà đầu tư sẽ nhận thấy một bức tranh hấp dẫn. Trong 10 năm qua, doanh thu của Amazon đã tăng 645%, giúp thu nhập ròng của công ty cao hơn 1.220%, khiến giá cổ phiếu tăng 761%.

Nhà lãnh đạo trong ngành này đang mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp xúc với AI với rủi ro thấp.

Huân Hà - theo fool