Săn cổ phiếu với Cathie Wood: DocuSign, Zillow, Block - tiềm năng khuynh đảo với giá hời

Hiện tại là cơ hội để bạn sở hữu một số công ty đẳng cấp thế giới với giá rẻ.

Năm 2022 cho đến nay đã là một năm khó khăn đối với công ty quản lý quỹ đầu tư Ark Invest của Cathie Wood. Nhiều khoản nắm giữ của chuyên gia chọn cổ phiếu tăng trưởng nổi tiếng này đã mất giá mạnh do các cổ phiếu công nghệ (và cổ phiếu tăng trưởng nói chung) không còn được ưa chuộng. Tuy nhiên, những cổ phiếu này là những công ty vẫn có vị trí dẫn đầu thị trường với các chỉ số cơ bản rất tốt.

Vì lẽ đó, xu hướng bán tháo trong lĩnh vực công nghệ đang mở ra cho người mua cơ hội thu vào tay một số công ty đẳng cấp thế giới ở mức giá rất rẻ so với chỉ cách đây không lâu. Dưới đây là 3 cái tên nhà đầu tư có thể xem xét.

DocuSign: sẵn sàng khuynh đảo ngành luật

DocuSign (DOCU) được biết đến chủ yếu nhờ dịch vụ chữ ký điện tử của mình và được coi là một trong những khoản cược kinh điển vào đại dịch. Khi các văn phòng đóng cửa, công nghệ chữ ký điện tử cho tài liệu của công ty đã trở nên phổ biến và tăng trưởng nhanh chóng. Giá cổ phiếu DocuSign đã tăng như vũ bão trong năm 2020 khi các nhà đầu tư nhận thấy xu hướng tăng tốc áp dụng sản phẩm của công ty.

Tuy nhiên, sự lung linh đó đã tắt vào cuối tháng 11 khi công ty báo cáo thu nhập Q3/2021. Thị trường đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu sau khi quan sát thấy kết quả tăng trưởng đáng thất vọng. Kể từ đó, cổ phiếu đã giảm khoảng 70% cho đến nay.

Một trong những lý do bạn có thể thích DocuSign là công ty có khả năng khuynh đảo một ngành đã chín muồi để bị khuynh đảo: ngành luật. Dịch vụ Agreement Cloud của DocuSign đã và đang tự động hóa nhiều nhiệm vụ pháp lý của một công ty điển hình. Docusign cũng đã mua công ty AI chuyên về luật Seal để cung cấp một dịch vụ có thể xem xét các tài liệu pháp lý nhanh hơn so với làm bằng tay.

Hiện tại, cổ phiếu Docusign đang giao dịch ở mức giá gấp 32 lần thu nhập trên một cổ phiếu kỳ vọng cho năm nay. Trong thời kỳ cao điểm của đại dịch COVID-19, cổ phiếu đã giao dịch với hệ số giá trên thu nhập ba chữ số. Như vậy, công nghệ và triển vọng của công ty không thay đổi, và định giá hiện nay của cổ phiếu hợp lý hơn nhiều so với các đây một năm.

Zillow: tăng trưởng mạnh mẽ hơn ở phía trước sau khi khép lại sai lầm iBuying

Zillow Group (Z) (ZG) là một cổ phiếu bay cao khác đã quay trở lại Trái đất. Bước tiến tồi tệ của công ty vào lĩnh vực lướt sóng nhà đất đã kết thúc và công ty đã bán gần như toàn bộ số nhà đất tồn kho của mình. Về cơ bản, Zillow đã tin rằng liên doanh iBuying của mình có thể sử dụng mô hình định giá họ có để mua tài sản trực tiếp từ người bán, tính phí, sửa lại và bán lại tài sản để thu lợi nhanh chóng. Trên thực tế, công ty đã trả quá nhiều tiền cho một số tài sản và nguồn thu nhập từ hoạt động kinh doanh này chỉ đơn giản là quá biến động để có thể tin cậy.

Zillow đã trở lại với công việc kinh doanh truyền thống của mình là lập mô hình giá nhà, trưng bày bất động sản, giới thiệu người vay đến Realtors và thực hiện các khoản vay thế chấp. Công ty ước tính rằng 2/3 số người mua nhà trong năm 2021 đã sử dụng trang web của Zillow. Trong cuộc gọi thu nhập Q4/2021, công ty đã dự kiến ​​sẽ đạt doanh thu 5 tỷ USD vào cuối năm 2025, với biên lợi nhuận tính theo thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) đạt 45%. Điều này có nghĩa là EBITDA của công ty được kỳ vọng sẽ đạt 2,25 tỷ USD vào năm 2025. Năm ngoái, công ty chỉ kiếm được EBITDA 195 triệu USD, mặc dù con số đó đã bị ảnh hưởng khá nhiều bởi hoạt động kinh doanh lướt sóng nhà.

Cổ phiếu Zillow hiện giao dịch với giá cao gấp khoảng 36 lần thu nhập dự kiến ​​cho năm 2022 - thấp hơn nhiều so với hệ số giá trên thu nhập ba chữ số mà cổ phiếu từng có, ngay cả khi công ty vẫn dẫn đầu thị trường.

Block: định giá cao nhưng tăng trưởng còn cao hơn

Block (SQ), trước đây được gọi là Square, cho phép mọi người chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng qua điện thoại của họ. Năm ngoái, doanh thu của công ty đã tăng 86% và EBITDA tăng 114%. Công ty cạnh tranh chủ yếu với ứng dụng Venmo của Paypal.

Block đã báo cáo kết quả thu nhập mạnh mẽ. Tuy nhiên, xu hướng bán tháo đối với các cổ phiếu công nghệ đã làm giảm bội số định giá của cổ phiếu Block xuống một bậc. Block đang giao dịch ở mức giá bằng khoảng 75 lần thu nhập dự kiến cho năm 2022. Mặc dù vẫn cao, bội số định giá đó thấp hơn tốc độ tăng trưởng EBITDA của công ty. Giống như 2 cổ phiếu Zillow và DocuSign, Block từng có hệ số giá trên thu nhập ở mức ba chữ số. Như vậy, cổ phiếu đang rẻ hơn tương đối nhiều trong khi công nghệ fintech và cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống của Block vẫn đang tiếp tục biến công ty này thành một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực xử lý thanh toán.

Huân Hà - Theo fool.com