Fool khuyến nghị: nhanh tay mua cổ phiếu bị định giá thấp này trước khi người khác nhảy vào

Cổ phiếu này đã giảm gần 70% so với mức đỉnh lịch sử chỉ vì những khó khăn trong ngắn hạn. Đó rõ ràng là cơ hội vàng cho các nhà đầu tư dài hạn.

Sau khi tăng vọt trong giai đoạn đầu của đại dịch, cổ phiếu của ông lớn truyền phát trực tuyến Netflix (NFLX) đã giảm sâu đến 67% so với mức đỉnh lịch sử. Hiện tại, công ty đang chật vật duy trì vị thế của mình khi thế giới mở cửa trở lại sau sự bùng nổ của đại dịch COVID-19 và một số đối thủ cạnh tranh trực tuyến nhảy vào cuộc chiến.

Sau khi bị bắt ở nhà quá lâu, người tiêu dùng đang hăm hở dành nhiều thời gian và tiền bạc hơn cho những trải nghiệm bên ngoài. Cạnh tranh gia tăng trong khi nhu cầu của khách hàng sụt giảm chắc chắn không phải là một công thức để thành công.

Tuy nhiên, thị trường có vẻ đang phản ứng thái quá trước loạt tin tức xấu đến từ Netflix. Công ty vẫn là một trong những người chơi truyền phát trực tuyến tốt nhất với hơn 200 triệu người dùng đăng ký và gần 30 tỷ USD doanh thu hàng năm.

Hãy cùng xem tại sao triển vọng có thể sáng sủa hơn rất nhiều từ đây.

Netflix kỳ vọng tình trạng mất người dùng đăng ký sẽ được đảo ngược

Netflix đã có 220,6 triệu người dùng đăng ký tính đến ngày 30 tháng 6. Con số này nhiều hơn 10 triệu so với cùng thời điểm một năm về trước, nhưng ít hơn 970.000 so với một quý trước đó. Sau hơn một thập kỷ ghi nhận số lượng người dùng tăng trưởng ổn định, Netflix đã trải qua hai quý sụt giảm liên tiếp. May mắn thay, ban lãnh đạo đã dự báo sẽ có thêm 1 triệu người dùng mới trong quý đang diễn ra, chấm dứt chuỗi hai quý mất người dùng liên tiếp.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/YAW3u6m4kqSaI3hxFSzqPw/Ztj26t9Rh9mZe5XbiCk953pues4UEXcES7N39MPfo-iwinEeE2bObVzhH9cJn4lrd8HQN0XGymPoYmE_9iW_Hw/XVZrr7pgmKv--HHnlcyUa6QwPPoiyVFoQEKc9LkRw6Y

Doanh thu của Netflix. Dữ liệu theo Ycharts.

Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6, Netflix đã tạo ra 8 tỷ USD doanh thu, tương đương tốc độ doanh thu hàng năm đến 32 tỷ USD. Cơ sở doanh thu định kỳ khổng lồ này là một lợi thế cạnh tranh; công ty có thể sử dụng số tiền đó vào việc phát triển nội dung mới để thu hút nhiều người dùng đăng ký hơn và giữ chân những người dùng hiện có. Rốt cuộc, đó không phải là lý do tại sao mọi người đăng ký các dịch vụ truyền phát trực tuyến hay sao? Trong sáu tháng gần đây nhất, Netflix đã chi 8,3 tỷ USD để bổ sung cho thư viện nội dung của mình.

Hơn nữa, Netflix cũng đã dành hơn một thập kỷ để học cách làm hài lòng người dùng. Nhiều năm trôi qua, và Netflix đã sản xuất nhiều tựa phim ăn khách hơn như Stranger Things, Squid Games và House of Cards. Thật vậy, theo Nielsen, người tiêu dùng đang dành nhiều thời gian để xem nội dung trên Netflix hơn bất kỳ nhà cung cấp dịch vụ nào khác.

Cổ phiếu Netflix rẻ, nhưng điều đó có thể không kéo dài

Tuy nhiên, những khó khăn mà Netflix phải đối mặt trong thời gian tới là khá đáng kể. Người tiêu dùng đang dành ít thời gian hơn cho nội dung truyền phát trực tuyến tại nhà. Đồng thời, một số đối thủ cạnh tranh đã lấn sân sang lĩnh vực của Netflix, đa số với giá dịch vụ thấp hơn.

Nhiều người chắc chắn đã chọn các gói đăng ký với giá thấp hơn vì giá trị của nó. Nhưng nhiều người cũng chọn những gói này vì chúng mới mẻ hơn – họ muốn xem nội dung nào được cung cấp trên các dịch vụ khác. Nhiều dịch vụ với giá thấp hơn đang thua lỗ, cho thấy cấu trúc giá đó không bền vững. Ví dụ đáng quan tâm nhất là Disney+ của Walt Disney (DIS); dịch vụ của Nhà Chuột đã mất gần 1,1 tỷ USD thu nhập hoạt động trong quý gần đây nhất.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663200000000/I1g_a-dY-C-RHudNl1fe_w/29UCV7HOSNWnt80CvRBzu-dpYF4sEDbjKdNCQ9t621tBsYHFPlo7pR6qe-NZ2hFnXSEmwBnJCpEowNlkoGaL9w/RBV88nBU9u3mm2mDppgrDUcpJsGsGmCgXSnb7iQqtmI

Hệ số giá trên thu nhập của Netflix. Dữ liệu theo Ycharts.

Một ngày nào đó, các dịch vụ này sẽ cần phải tăng giá. Disney+ đã thông báo về việc tăng giá đáng kể vào cuối năm nay. Khi các đối thủ cạnh tranh tăng giá và tính mới mẻ phai dần, vị thế cạnh tranh của Netflix có thể sẽ được cải thiện trở lại.

Mặc dù vậy, những khó khăn trong ngắn hạn cũng đã khiến cổ phiếu Netflix sụt giảm. Cổ phiếu đang giao dịch ở hệ số giá trên thu nhập 20 lần, mức thấp nhất trong năm năm qua. Vì lẽ đó, một chiến lược thận trọng dành cho nhà đầu tư là mua cổ phiếu bị định giá thấp này trước khi những người khác nhận ra và nhảy vào.

Huân Hà - theo fool