Ford - Cổ Phiếu Giá Trị Đáng Mua Ngay Lập Tức

Cổ phiếu Ford có lẽ sẽ không rẻ mãi.

• Cổ phiếu Ford hiện đang giao dịch ở mức định giá cực kỳ thấp so với một số đối thủ của công ty.
• Kế hoạch thúc đẩy chương trình điện khí hóa của Fored đang tăng lên khi công ty đầu tư vào các hạng mục mà họ có lợi thế.
• Hiện tại có lẽ là một cơ hội mua cổ phiếu.

Cổ phiếu giá trị là các cổ phiếu được giao dịch với hệ số định giá thấp hơn thu nhập hoặc tiềm năng tăng trưởng của công ty. Ford Motor (NYSE: F) phù hợp với định nghĩa này, đặc biệt là khi hoạt động kinh doanh xe điện (EV) của công ty đang tăng trưởng nhanh chóng. Hãy cùng khám phá những lý do tại sao công ty sản xuất ô tô truyền thống này lại có thể là một khoản đầu tư thông minh trong dài hạn.

Điện khí hóa là tương lai

Ford đặt nhiều hy vọng vào cơ hội xe điện tại Hoa Kỳ, điều này sẽ giúp hỗ trợ tăng trưởng dài hạn tại thị trường quê nhà của công ty. Ban lãnh đạo Ford dự kiến ​​tỷ lệ điện khí hóa toàn ngành sẽ đạt lần lượt 33% và 70% trên thị trường xe bán tải và xe tải vào năm 2030. Và công ty đang có kế hoạch đầu tư hơn 30 tỷ USD trong vài năm tới để chiếm được 40% tổng doanh số EV trên toàn cầu vào năm 2030. 

Từ đầu năm 2021 đến nay, những con số của Ford đang giúp đáp ứng những hy vọng cao đó. Vào tháng 7, doanh số xe điện của công ty đã tăng 58% lên 9.103 xe - thúc đẩy bởi sự phổ biến của mẫu Mustang Mach-E và F-150 PowerBoost Hybrid, hai mẫu mới ra mắt trong năm 2021. Theo CEO Jim Farley, Ford sẽ tập trung vào các phân khúc ô tô mà hãng sở hữu những thương hiệu thống trị (xe bán tải, Transit và xe thể thao Mustang). Chiến lược này phù hợp với mục tiêu tinh giản hoạt động của Ford. Công ty đã rời khỏi thị trường sedan tại Hoa Kỳ và sa thải hàng nghìn nhân viên vào năm 2019 và 2020 với mục tiêu này.

Ford đang chuyển đổi thành một công ty sản xuất ô tô với biên lợi nhuận cao nhờ tiêu điểm tập trung vào EV. Và để đạt được điều này, công ty sẽ cần rất nhiều pin với giá rẻ.

Công ty có kế hoạch xây dựng một công suất sản xuất pin-cell đến 240 gigawatt giờ (GWh) trên toàn cầu vào năm 2030. Để so sánh, công suất toàn cầu hiện chỉ đạt khoảng 455 GWh. Và Ford đang làm việc với công ty năng lượng Hàn Quốc SK Innovation để tạo ra một liên doanh có tên là BlueOvalSK nhằm giúp công ty đạt được mục tiêu này. Ford cũng dự kiến ​​sẽ giảm 40% chi phí gói pin xuống còn 100 USD cho mỗi kilowatt giờ (kWh) - chủ yếu thông qua quy mô kinh tế và chiến lược tham gia vào các liên doanh. Công ty cho rằng họ có thể giảm chi phí xuống 80 USD/kWh vào năm 2030. Hiện tại mức trung của ngành là 137 USD/kWh.

Hoạt động sản xuất xe động cơ đốt trong

Tương lai EV của Ford rất tươi sáng. Nhưng tính đến tháng 7, xe chạy bằng động cơ đốt trong vẫn chiếm khoảng 92% doanh số của công ty và nhu cầu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ bất chấp tình trạng thiếu hụt chip bán dẫn. Ford cũng đang hưởng lợi từ các so sánh dễ dàng với các giai đoạn đại dịch trong năm 2020.

Doanh thu Q2/2021 đã tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái lên 26,8 tỷ USD khi những khó khăn liên quan đến virus corona tan biến. Ford cũng báo cáo thu nhập sau điều chỉnh trước lãi vay và thuế (EBIT) ở mức 1,1 tỷ USD - tăng 3 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái do thu nhập từ bộ phận tín dụng Ford Credit đã giúp bù đắp khoản lỗ trong lĩnh vực sản xuất ô tô.

Mặc dù các hoạt động kinh doanh ô tô truyền thống của Ford không quá ấn tượng - tăng trưởng không nhất quán và biên lợi nhuận thấp - các hoạt động này mang lại cho công ty một nền tảng vững chắc để khởi động quá trình chuyển đổi sang EV với mạng lưới phân phối và chuỗi cung ứng toàn cầu.

Định giá không thể tốt hơn

Với hệ số giá trên thu nhập dự phóng ở mức 8 lần, định giá của cổ phiếu Ford cực kỳ thấp so với Tesla, công ty dẫn đầu thị trường xe điện hiện tại. Cổ phiếu Tesla hiện đang giao dịch với giá gấp khoảng 125 lần thu nhập. Không giống như Tesla, Ford là một công ty đang phát triển chậm lại với hoạt động kinh doanh chủ yếu vẫn là xe động cơ đốt trong.

Tuy nhiên, trong dài hạn, kế hoạch chuyển đổi sang EV của Ford sẽ có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cho công ty và khiến nhà đầu tư định giá lại giá trị của công ty theo hướng tích cực.

Huân Hà - theo fool