Hai dấu hiệu tích cực cho tương lai của AMD

Hai mảng kinh doanh này tạo ra một phần lớn doanh thu của AMD, và họ vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng.

Các nhà đầu tư của Advanced Micro Devices (AMD) đã rất hạnh phúc trong năm nay khi cổ phiếu của nhà sản xuất chip này tăng 51% từ đầu năm đến nay. Điều này thoạt nghe có vẻ hơi ngạc nhiên do thị trường máy tính cá nhân (PC) yếu kém dai dẳng đã giáng một đòn nặng nề vào tăng trưởng của công ty.

Các nhà phân tích dự đoán AMD sẽ báo cáo doanh thu 23,6 tỷ USD vào năm 2023 – không thay đổi so với năm ngoái – cùng với một sự sụt giảm trong thu nhập. Nhưng có vẻ như nhà đầu tư đang tập trung vào lợi nhuận tiềm năng mà AMD có thể kiếm được trong một số lĩnh vực sinh lợi có thể giúp công ty báo cáo mức tăng trưởng tốt hơn nhiều so với những gì Phố Wall dự đoán.

Hãy cùng xem xét kỹ hơn hai xúc tác có thể giúp cổ phiếu tăng trưởng này duy trì đà tăng trưởng tuyệt vời của mình.

1. Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo có thể tăng cường sức mạnh cho AMD

Các ông lớn công nghệ hiện đang trong một cuộc chạy đua trí tuệ nhân tạo (AI) nhờ sự phổ biến rộng rãi của các ứng dụng AI tạo sinh với khả năng phản hồi đầu vào của người dùng và tạo văn bản, thơ, mã lập trình, hình ảnh, âm thanh, cùng nhiều thứ khác. Allied Market Research ước tính thị trường AI tạo sinh toàn cầu có thể đạt tốc độ tăng trưởng 32% mỗi năm trong thập kỷ tới.

Sự bùng nổ này của AI sẽ tạo ra nhu cầu cho các trung tâm dữ liệu mạnh mẽ có khả năng xử lý hàng tỷ điểm dữ liệu để trả lời các truy vấn của người dùng. Điều đó giải thích tại sao nhu cầu về chip dành riêng cho AI được dự kiến sẽ tăng nhanh trong dài hạn, đạt tốc độ tăng trưởng 37,1% mỗi năm cho đến năm 2031 và tạo ra doanh thu hàng năm 263,6 tỷ USD, theo Allied Market Research.

AMD đang đứng ở một vị trí vững chắc để tận dụng lợi thế của sự bùng nổ này. Các đơn vị xử lý trung tâm (CPU) dành cho máy chủ mà họ bán được dự kiến sẽ chiếm một phần lớn không gian này, cùng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU). Mặt tích cực là AMD đã liên tục giành thêm thị phần trong thị trường CPU máy chủ. Counterpoint Research ước tính thị phần máy chủ của AMD đã tăng lên 20% vào cuối năm 2022 từ mức 11,7% vào cuối năm trước.

Điều đó đã khiến doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng vọt đến 63% trong năm lên hơn 6 tỷ USD. Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của AMD vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Công ty ước tính tổng thị trường có thể phục vụ của phân khúc này sẽ trị giá đến 42 tỷ USD trong dài hạn. Công ty xem AI suy luận là một trong những động lực tăng trưởng chính của phân khúc này. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì CPU là con chip được lựa chọn để thực hiện các ứng dụng suy luận.

Do đó, nhu cầu cho những bộ vi xử lý có khả năng chạy các ứng dụng AI sẽ tăng cao hơn nữa. Cụ thể hơn, doanh thu từ bộ vi xử lý có khả năng AI được triển khai cho đám mây và trung tâm dữ liệu được dự kiến sẽ đạt 38 tỷ USD vào năm 2026 từ mức 11 tỷ USD hồi năm ngoái.

Không có gì đáng ngạc nhiên khi AMD nhắm mục tiêu cụ thể vào thị trường này. Thế hệ bộ vi xử lý máy chủ EPYC mới nhất của AMD là một trong những bộ xử lý đầu tiên trên thị trường hỗ trợ bộ nhớ DDR5 và kết nối thành phần ngoại vi thế hệ thứ năm (PCIe) có thể tăng gấp đôi số lượng dữ liệu được truyền giữa các thành phần so với thế hệ trước.

Nhìn chung, hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của AMD có thể tiếp tục mở rộng nhờ AI, mặc dù đây chỉ là một trong những lý do khiến cổ phiếu này đáng được mua ngay bây giờ.

2. Bộ phận gaming có thể là một xúc tác khác

Gaming là phân khúc kinh doanh lớn nhất của AMD vào năm ngoái, với doanh thu đạt 6,8 tỷ USD, tăng 21% so với kết quả năm 2021 của phân khúc này. Đó là một hiệu suất ấn tượng, xét đến sự yếu kém trong thị trường card đồ họa gaming đang đè nặng lên các đối thủ cạnh tranh chính là Nvidia.

AMD cũng bị ảnh hưởng bởi sự yếu kém của GPU (đơn vị xử lý đồ họa). Những điều chỉnh hàng tồn kho trên thị trường này đã dẫn đến sụt giảm doanh thu từ card đồ họa so với cùng kỳ năm ngoái trong quý trước. Tuy nhiên, mối quan hệ của AMD với các nhà sản xuất máy chơi game như Sony và Microsoft đã giúp bù đắp sự yếu kém trong thị trường card đồ họa.

AMD cung cấp chip bán tùy chỉnh cho máy chơi game PlayStation 5 (PS5) và Xbox. CEO Lisa Su đã nhận xét trong cuộc gọi thu nhập tháng 2 rằng “doanh thu SoC tùy chỉnh đã tăng qua từng năm do nhu cầu máy chơi game vẫn tăng mạnh trong các ngày lễ.”

Nhu cầu máy chơi game được dự kiến ​​sẽ vẫn ổn định trong tương lai. Doanh số máy chơi game video toàn cầu được dự kiến sẽ tăng từ 100,4 tỷ USD vào năm ngoái lên 107,6 tỷ USD vào năm 2023 và sau đó đạt gần 131 tỷ USD vào năm 2026.

Với Xbox và PlayStation là những máy chơi game đang thống trị thị trường, sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy hoạt động kinh doanh gaming của AMD tăng trưởng lành mạnh vào năm 2023 và tương lai xa hơn nữa. Ngoài ra, AMD cũng đang mở rộng hiện diện của mình trên thị trường máy tính xách tay gaming.

Su đã chỉ ra trong cuộc gọi thu nhập: “Chúng tôi đã giành được hơn 250 hợp đồng thiết kế máy tính xách tay thương mại và gaming siêu mỏng, mở rộng danh mục bộ vi xử lý dòng Ryzen 7000 sắp ra mắt trong năm nay, tăng 25% so với năm trước, với những chiếc máy tính xách tay đầu tiên dự kiến sẽ được bán vào tháng 2.”

Điều này đặt AMD vào vị thế để tận dụng một cơ hội lớn khác. Quy mô của thị trường máy tính xách tay gaming được dự kiến sẽ tăng từ mức 17,7 triệu của vào năm ngoái lên khoảng 27 triệu chiếc vào năm 2028.

Cuối cùng, nhà đầu tư nên lưu ý rằng mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu và gaming đã tạo ra 54% doanh thu của AMD vào năm ngoái. Những xu hướng thuận lợi trong hai mảng kinh doanh này sẽ tiếp tục thúc đẩy đáng kể hoạt động kinh doanh của AMD trong tương lai và giúp cổ phiếu bán dẫn này mang lại nhiều tiềm năng tăng giá hơn trong dài hạn.

Huân Hà - theo fool