Hai lý do để xuống tiền mua cổ phiếu Amazon ngay bây giờ

Giống như nhiều công ty đồng cấp khác, ông lớn công nghệ đa dạng này đang gặp khó khăn. Tuy nhiên, có thể đã xuất hiện ánh sáng cuối đường hầm...

Ông lớn công nghệ Amazon (AMZN) đã xuất hiện trên một loạt các tiêu đề tin tức trong vài tháng qua với đợt phân tách cổ phiếu vừa hoàn thành. Mặc dù động thái này thu hút được nhiều sự chú ý, việc phân tách cổ phiếu về cơ bản không làm thay đổi giá trị của một công ty.

Đúng là một cổ phiếu Amazon hiện có giá cả phải chăng hơn, đặc biệt là đối với những người không có quyền truy cập vào các nền tảng giao dịch cung cấp cổ phiếu phân đoạn. Nhưng liệu mức giá dễ tiếp cận hơn có biến Amazon thành một cổ phiếu đáng mua không? Hãy cùng nghiên cứu kỹ hơn và điểm qua hai lý do để xem xét mua công ty bên cạnh động thái phân tách cổ phiếu gần đây.

Các hoạt động đa dạng dẫn đến sự thống trị toàn diện

Amazon có lẽ được biết đến nhiều nhất với hoạt động kinh doanh thương mại điện tử. Trang web của công ty vẫn là một trong những trang web được truy cập nhiều nhất trên toàn thế giới. Nhưng hoạt động của Amazon đã vượt xa thương mại điện tử; ông lớn công nghệ còn nhúng tay vào nhiều ngành công nghiệp khác. Amazon Music là một nền tảng phát trực tuyến âm thanh phổ biến và Prime Video là một người chơi lớn trong không gian truyền phát video. Công ty cũng sở hữu Whole Foods, một chuỗi cửa hàng tạp hóa lớn. Có lẽ đáng chú ý nhất là mảng kinh doanh điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS) đang bùng nổ theo mọi nghĩa của từ này.

Dĩ nhiên sở hữu một tập hợp các hoạt động đa dạng có thể có những bất lợi đi kèm. Các mảng kinh doanh nhỏ hơn có thể bị ảnh hưởng bởi nguồn lực dàn trải quá mỏng, do đó ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên, những nhược điểm này hầu như không áp dụng cho Amazon. Công ty dẫn đầu trong hầu hết các lĩnh vực chính mà họ cạnh tranh.

Đơn cử, vào cuối năm ngoái, Prime Video là một trong những nền tảng phát video trực tuyến lớn nhất ở Mỹ, chỉ đứng sau Netflix. Amazon Music cũng là nền tảng phát nhạc trực tuyến lớn thứ ba trên toàn cầu vào Q2 năm ngoái. Đặc biệt, AWS là nhà cung cấp hàng đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực điện toán đám mây với thị phần lớn hơn tổng thị phần của hai đối thủ lớn thứ hai và thứ ba – Microsoft và Google – cộng lại, chiếm lĩnh đến 33% thị trường. Và Amazon thậm chí còn mạnh hơn trong thương mại điện tử. Công ty vẫn giữ vị trí số một trong ngành với 41% thị phần, bỏ xa đối thủ cạnh tranh gần nhất là Walmart với 6,6%.

Hơn nữa, công ty cũng đang tạo ra rất nhiều tiền mặt và có tình hình tài chính vững chắc. Amazon đã kết thúc Q1/2022 với các khoản tiền mặt, tương đương tiền và tiền mặt hạn chế lên đến 36,5 tỷ USD. Mặc dù con số này đã giảm từ mức 42,4 tỷ USD vào cuối Q1/2021, Amazon chắc chắn còn tiền để tiếp tục theo đuổi nhiều con đường kinh doanh trong khi vẫn tạo ra thành công trên hầu hết tất cả các lĩnh vực đó.

Tiềm năng dài hạn không ngừng mở rộng

Amazon là một trong số rất ít công ty có vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ USD. Với quy mô này, nhiều người có thể không tin tưởng công ty còn khả năng tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới. Nhưng có những lý do chính đáng để tin họ sẽ làm được: các mảng kinh doanh quan trọng nhất của công ty – thương mại điện tử và điện toán đám mây – vẫn đang trong chế độ tăng trưởng.

Theo một số ước tính, ngành công nghiệp điện toán đám mây toàn cầu sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 15,7% từ nay đến năm 2030. Trong Q1/2022, doanh thu thuần của AWS đã tăng 36,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 18,4 tỷ USD, với thu nhập từ hoạt động đạt 6,5 tỷ USD, cao hơn 56,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận hoạt động trong Q1 của phân khúc là 35,3%, cao hơn nhiều so với các phân khúc thương mại điện tử Bắc Mỹ và Quốc tế của Amazon; cả hai đều có biên lợi nhuận hoạt động âm trong cùng quý.

Đường băng tăng trưởng và biên lợi nhuận vững mạnh của AWS sẽ giúp Amazon tăng cả doanh thu và thu nhập trong tương lai, đặc biệt khi mảng này chiếm tỷ trọng ngày càng lớn trong tổng thu nhập của Amazon (AWS đang tăng doanh thu với tốc độ nhanh hơn các mảng kinh doanh còn lại). Trong khi đó, thương mại điện tử vẫn chỉ chiếm 14,3% tổng doanh số bán lẻ ở Mỹ trong Q1, và ngành này được kỳ vọng ​​sẽ ghi nhận tốc độ CAGR 14,7% từ nay đến năm 2027. Nói cách khác: còn rất nhiều điều tốt đẹp đang chờ công ty ở phía trước.

Amazon có đủ khả năng để mạnh tay đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh khác, chẳng hạn như truyền phát trực tuyến video và âm nhạc. Các hoạt động này thậm chí có thể thua lỗ trong ngắn hạn mà không gây ra vấn đề gì lớn vì chỉ chiếm một phần tương đối nhỏ trong hoạt động của công ty. Vì tất cả những lý do này, còn quá sớm để nói rằng những ngày tăng trưởng của Amazon đã trở thành dĩ vãng.

Đối mặt với những thách thức trong tương lai

Amazon đang phải đối mặt với nhiều vấn đề khác nhau. Lạm phát có thể là giảm chi tiêu của người tiêu dùng; điều này có thể ảnh hưởng xấu đến phân khúc thương mại điện tử. Công ty cũng đã phải đối phó với tình trạng thắt chặt của thị trường lao động và các vấn đề chuỗi cung ứng trong năm qua. Nếu chúng ta thực sự đang tiến gần đến một cuộc suy thoái – như một số nhà phân tích đã dự đoán – mọi thứ có thể trở nên tồi tệ hơn đối với Amazon trước khi phục hồi trở lại.

Nhưng ngay cả trong môi trường hiện tại, nhà đầu tư vẫn nên gắn bó với ông lớn công nghệ này. Các hoạt động đa dạng của công ty – bao gồm một số lĩnh vực mà họ là người dẫn đầu – sẽ giúp đảo ngược hướng đi một khi những rắc rối kinh tế lắng xuống. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn, Amazon vẫn có thể mang lại lợi nhuận đánh bại thị trường trong thập kỷ tới.

Huân Hà - theo fool.com