Hãy Mua Apple (AAPL) Trước Thềm BCTC Để Nắm Giữ Lâu Dài

Cổ phiếu Apple (AAPL) tăng hơn 6% từ đầu tháng 10 đến nay dù đã giảm từ sau sự kiện ra mắt iPhone 5G. Mới đây Phố Wall chuyển mối bận tâm sang vụ kiện chống độc quyền của Bộ Tư Pháp Hoa Kỳ đối với Alphabet Inc.GOOGL. Vụ kiện này ít nhiều ảnh hưởng đến Apple.

Dẫu vậy, không có gì đảm bảo chắc chắn vụ kiện sẽ khiến Google hay Apple rung lắc. Google cho biết hãng sẽ phản bác các cáo buộc và vụ kiện có thể sẽ kéo dài nhiều năm. Điều đáng nói là cổ phiếu Alphabet tăng trong tuần giao dịch từ 19-23/10. Điều này cho thấy trở ngại này không làm khó được cổ phiếu của hãng này.

Ngày 29/10 tới Apple sẽ công bố BCTC quý tài chính thứ 4. Hãy cùng tìm hiểu kỹ hơn để xem đã đến lúc nên mua cổ phiếu Apple (AAPL) hay chưa?

Điểm qua vấn đề độc quyền

Công cụ tìm kiếm Google được cài đặt mặc định trên Safari của iPhone. Do đó, hoạt động của Google phụ thuộc phần lớn vào lưu lượng truy cập tìm kiếm từ những chiếc điện thoại thông minh của Táo khuyết. Tuy nhiên, hai gã khổng lồ công nghệ này vẫn không tiết lộ về ảnh hưởng tài chính của mối quan hệ đôi bên cùng có lợi này.

Dẫu vậy, nhiều báo cáo ước đoán Google chi trả cho Apple (AAPL) khoảng từ 8 tỷ USD đến 10 tỷ USD mỗi năm để trở thành công cụ tìm kiếm mặc định trên các thiết bị iOS. Và theo số liệu ước tính đề cập trong vụ kiện của Bộ Tư pháp, mối hợp tác này mang lại từ 15% đến 20% lợi nhuận hằng năm của Táo khuyết.

Đây là những con số rất khủng, do đó các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao khía cạnh này. Tuy nhiên, dù chịu sự kiểm soát ngày càng gắt gao của cơ quan quản lý, cổ phiếu của Apple, Alphabet, Amazon AMZN, và Facebook FB vẫn liên tục chạm đỉnh mới.

Tiềm lực tăng trưởng của Apple…

23/10 là ngày Apple chính thức cho lên kệ mẫu iPhone đời mới nhất. iPhone 12 là dòng điện thoại thông minh có kết nối 5G đầu tiên của nhà Táo. Trong lần cập nhật này, Apple sẽ tung ra bốn model với bốn mức giá khác nhau. Dù được trang bị thêm những tính năng mới cộng thêm khả năng kết nối 5G, những model cao cấp vẫn được bán với mức giá tương tự dòng iPhone 11 ra mắt hồi năm ngoái. Quả thực 5G vẫn còn khá mới mẻ. Phải rất lâu nữa mạng không dây thế hệ kế tiếp của AT&T (T) và các nhà mạng khác mới đủ khả năng đáp ứng tốc độ kết nối hiện tại.

Vì thế, dù không được các chuyên gia phân tích công nghệ đánh giá cao, giá cả sẽ là động lực thúc đẩy người tiêu dùng dốc hầu bao để rinh về những chiếc iPhone mới nhất. Mạng không dây thế hệ kế tiếp sẽ đóng vai trò then chốt trong tương lai. Apple sẽ hưởng lợi không ít từ sự chuyển dịch này.

Một điều cần lưu ý nữa đó là Apple là một trong những hãng có doanh số cao nhất trong lịch sử ngành bán lẻ và vẫn là thương hiệu đắt giá nhất thế giới. Nhiều khả năng doanh thu của công ty này sẽ tăng thêm 11% so với quý trước lên 60 tỷ USD bất chấp đại dịch và khủng hoảng kinh tế. Theo các chuyên gia phân tích, số lượng đơn đặt hàng trước đối với iPhone 12 Pro vẫn rất lớn.

Các dịch vụ thuê bao cũng đóng góp đáng kể cho doanh thu Apple (AAPL)

Quý trước, Apple ghi nhận tăng trưởng ở mọi phân khúc sản phẩm và dịch vụ, từ iPhone đến Mac, iPad và thiết bị đeo. Qua đó cho thấy, Táo khuyết không chỉ có iPhone, các phân khúc khác cũng quan trọng không kém. Hiện tại Apple store vẫn đang đều đặn mang tiền về cho nhà Táo. Các dịch vụ thuê bao như Apple Music (đối thủ của Spotify SPOT), dịch vụ truyền phát TV, các sản phẩm, dịch vụ mới, video game, v.v. đều đóng góp đáng kể vào doanh thu chung.

Số lượng thuê bao trả tiền của Apple chạm mốc 550 triệu ở nhiều nền tảng dịch vụ khác nhau, tăng hơn 35 triệu so với quý trước. Trong cuộc gọi công bố thu nhập quý trước, ban lãnh đạo công ty vẫn tin rằng Apple sẽ đạt được mục tiêu thu hút 600 triệu người dùng trước khi khép lại năm dương lịch 2020.

Còn gì đáng lưu ý nữa không?

Kết thúc Q3/2020, Apple có trong tay 81 tỷ USD tiền mặt ròng và hoàn trả hơn 21 tỷ USD cho các cổ đông thông qua chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức của AAPL hiện đang ở mức 0,72%. Thu nhập của Apple có thể sẽ được cải thiện hơn nữa nhờ chiến lược không ngừng phát triển danh mục sản phẩm, trong đó có việc tự sản xuất chip cho các sản phẩm chủ chốt. Với chiến lược này, chi phí có khả năng sẽ được cắt giảm, tuổi thọ và hiệu suất pin sẽ cao hơn.

Apple hiện đang giao dịch ở mức giá gấp 6,4 lần doanh thu dự phóng 12 tháng. Mức định giá này nhỉnh hơn đôi chút so với mức trung bình của ngành và khá hấp dẫn khi so với MSFT. Cổ phiếu AAPL tăng khoảng 90% trong năm trước và tăng hơn 60% trong sáu tháng qua. Dù đạt hiệu suất cao, nó vẫn thấp hơn 12% so với mức đỉnh xác lập hồi tháng 9. Do đó, chắc chắn vẫn còn dư địa để giá cổ phiếu tiếp tục tăng lên.

Cổ phiếu AAPL tăng phi mã sau khi chia tách theo tỷ lệ 1:4. Mục đích của nước đi này là khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư. Đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Sáu (23/10), AAPL dừng lại ở mức giá 115 USD mỗi cổ phiếu. Trong khi đó, Amazon và GOOGL giao dịch với mức giá lần lượt là 3.200 USD và 1.600 USD.

Triển vọng 

Đại dịch buộc Apple phải trì hoãn kế hoạch tung ra thế hệ iPhone mới. Apple lẽ ra đã trình làng phiên bản cập nhật của iPhone vào cuối tháng 9 thay vì tháng 10. Vì thế, số liệu tài chính của quý tài chính thứ tư sẽ không khả quan bởi BCTC Q1/2021 mới phản ánh doanh số bán iPhone đời mới.

Thành công của phân khúc dịch vụ và thiết bị đeo sẽ bù đắp tính chu kỳ của sản phẩn chủ lực của nhà Táo. Vì vậy, theo ước tính của Zacks, lợi nhuận Q4 sau điều chỉnh và doanh thu dự kiến sẽ giảm lần lượt là 9,2% và 0,51%. Tuy thế, EPS cho cả năm tài chính 2020 của Apple ước đạt 9% nhờ doanh thu dự kiến đạt 273 tỷ USD (tức tăng thêm 5% so với cùng kỳ).

Doanh thu dự báo cho năm tài chính 2021 sẽ tăng 15,4% lên 315 tỷ USD so với mức ước tính cho năm 2020. Theo đó, lợi nhuận sau điều chỉnh dự kiến sẽ tăng thêm 24%. Lợi nhuận của Táo khuyết trung bình cao hơn 16% so với ước tính trong bốn quý gần nhất. Bảng bên dưới cho thấy ước tính thu nhập có xu hướng tăng nhẹ.

Bảng – Xu hướng ước tính thu nhập đồng thuận

Lời kết

Apple được xếp hạng Zacks #3 (Nên giữ). Cổ phiếu này có mức xếp hạng “A” về Động lượng và “B” về Tăng trưởng trước thềm công bố BCTC. Rõ ràng, trong ngắn hạn vẫn còn nhiều bất ổn. Nhiều người có thể sẽ muốn đợi xem các số liệu tài chính thay đổi ra sao và có lẽ sẽ chờ đến khi kết thúc bầu cử mới mua cổ phiếu Apple (AAPL).

Dù vậy, những ai đầu tư với tầm nhìn một năm hoặc lâu hơn có thể muốn cân nhắc mua cổ phiếu của Apple khi mức giá của nó đang thấp hơn 12% so với mức đỉnh cao kỷ lục. Người mua tiềm năng cũng có thể là tín đồ của iPhone, của các ứng dụng của nhà Táo cũng như công nghệ nói chung. Và hãy nhớ rằng Apple trả cổ tức, mua lại cổ phiếu với số lượng lớn. Hơn thế nữa, với khối tiền mặt khổng lồ trong tay, Apple (AAPL) có thể mạo hiểm đầu tư vào bất kỳ lĩnh vực mới nào.

Đọc thêm: Mã Cổ Phiếu Apple (AAPL) Dự Kiến Vượt Ước Tính: Có Nên Mua Lúc Này?

Thu Trang - Theo nasdaq