Hướng Dẫn Đầu Tư: Cách Tìm Cổ Phiếu Chia Cổ Tức Giá Trị Nhất

Hiện nay có rất nhiều công ty chia cổ tức, dưới đây sẽ là một số cách hiệu quả giúp bạn tìm ra những công ty tốt nhất.

Ý chính:

• Lợi ích từ chiến lược đầu tư tập trung vào cổ tức
• Nắm rõ yếu tố tài chính đằng sau cổ tức sẽ giúp bạn tìm thấy những cổ phiếu có thu nhập tốt nhất.

Hãy chú ý đến dòng tiền, bảng cân đối kế toán và tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty.

Cổ tức là một lợi ích tuyệt vời khi đầu tư. Một khi bạn đã nhận được cổ tức, khoản tiền sẽ không bao giờ mất đi như lãi cổ phiếu xác lập tạm thời. Tuy nhiên, cổ phiếu chia cổ tức rất đa dạng về tỷ suất cổ tức và tốc độ tăng trưởng. Một số công ty chi trả tỷ suất cổ tức cao và có tốc độ tăng trưởng thấp trong khi một số công ty khác trả tỷ suất cổ tức thấp nhưng có tốc độ tăng trưởng rất mạnh.

Vậy làm sao để tìm ra loại cổ phiếu chia cổ tức tốt nhất? Dưới đây là ba bí quyết dành cho bạn.

1. Cổ phiếu có phải là cỗ máy hái ra tiền không?

Cổ tức là khoản thanh toán bằng tiền mặt cho các cổ đông, là một cách để doanh nghiệp phân phối lợi nhuận khi dư thừa tiền mặt. Vì vậy, điểm khởi đầu để tìm kiếm những cổ phiếu chia cổ tức tốt nhất là tìm những công ty tạo ra nhiều lợi nhuận.

Một số liệu quan trọng để các nhà đầu tư theo dõi về vấn đề này là dòng tiền tự do. Đây là số liệu có thể đo lường lượng tiền mặt một công ty tạo ra sau khi thanh toán các khoản phải trả và sử dụng tiền để mua mới hoặc bảo trì các tài sản như thiết bị, đất đai và nhà máy. Một công ty có thể sử dụng dòng tiền tự do theo nhiều cách, điển hình là để trả nợ, mua lại cổ phiếu hoặc hoàn lại tiền mặt cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức.

Các công ty liên tục tạo ra dòng tiền lớn thường tạo nên một cổ phiếu chia cổ tức “khủng”. Ví dụ như công ty hàng tiêu dùng thiết yếu Procter & Gamble. Công ty bán các sản phẩm mọi người sử dụng thường xuyên như dầu gội đầu và kem đánh răng - những mặt hàng thị trường luôn có nhu cầu ổn định.

Trong năm tài chính 2021, Procter & Gamble đã tạo ra 76,1 tỷ đô la doanh thu, trong số đó chuyển đổi 15,8 tỷ đô la thành dòng tiền tự do (với tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do là 21%). Và nhờ dòng tiền tự do ổn định, P&G có thể trả và tăng cổ tức trong 65 năm liên tiếp.

2. Bảng cân đối kế toán có chuẩn chỉ không?

Điều cốt yếu của một công ty trả cổ tức là họ phải thực sự có đủ khả năng chi trả. Bảng cân đối kế toán là một yếu tố cần xem xét khi đánh giá chiến lược chi trả cổ tức của công ty. Nếu công ty trả cổ tức trong khi bảng cân đối vẫn còn nợ, có lẽ chiến lược chi trả cổ tức đó không phải là một chiến lược ổn định và lâu dài.

Cuối cùng, một công ty có thể buộc phải cắt giảm khoản thanh toán của mình nếu bảng cân đối kế toán có quá nhiều nợ. Một cách nhanh chóng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty là so sánh nợ ròng (tổng nợ trừ tiền và các khoản tương đương) với EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và trả nợ).

Các ngành sẽ có tỷ lệ giữa nợ và EBITDA phù hợp khác nhau, nhưng theo kinh nghiệm của các chuyên gia, hầu hết các công ty sẽ tiếp tục trả cổ tức cho đến khi nợ ròng của họ gấp ba đến bốn lần EBITDA hoặc cao hơn. Hầu hết các công ty muốn duy trì xếp hạng tín dụng "cấp độ đầu tư" từ các cơ quan như Moody's và S&P Global và sẽ quản lý mức nợ của họ cho phù hợp.

3. Còn dư địa để tăng các khoản chi trả cổ tức hay không?

Cuối cùng, tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ đo lường năng lực chi trả cổ tức của một doanh nghiệp bằng cách so sánh cổ tức được trả với thu nhập được tạo ra trong một thời kỳ nhất định. Các công ty thường sẽ thiết lập chiến lược cổ tức của họ với tỷ lệ chi trả ổn định.

Nếu một công ty có tỷ lệ chi trả quá cao, cổ tức có nguy cơ bị cắt giảm nhiều hơn trong trường hợp doanh nghiệp gặp khó khăn bất ngờ không lường trước. Giống như tỷ lệ giữa nợ và EBITDA, tỷ lệ thanh toán lành mạnh phụ thuộc vào lĩnh vực, nhưng việc giữ tỷ lệ này dưới 70% đến 80% có thể coi là một chuẩn mực phù hợp. Mặt khác, tỷ lệ thanh toán thấp cũng có nghĩa công ty có khả năng tăng các khoản chi trả theo thời gian.

Một số nhà đầu tư thích cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao, trong khi những nhà đầu tư khác bị thu hút bởi những đơn vị trả cổ tức đáng tin cậy với lịch sử thanh toán đều đặn trong nhiều thập kỷ. Bất kể khuynh hướng của bạn là gì, bạn sẽ cần xác định những công ty có khả năng duy trì các khoản chi trả cổ tức của mình. Với những bí quyết nói trên, bạn đã có trong tay những công cụ đáng tin cậy để đánh giá doanh nghiệp bất kỳ và tiềm năng trở thành “cỗ máy tạo thu nhập” cho danh mục đầu tư của bạn.

Hoàng Dương - Theo Fool