Hướng dẫn đầu tư chứng khoán: các lý do để mua và bán cổ phiếu Apple

Cổ phiếu của ông lớn công nghệ Apple đang dao động gần mức cao nhất trong lịch sử của mình.

Cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) đã đạt mức cao nhất trong lịch sử vào ngày 9 tháng 12, sau khi hai chuyên gia phân tích có tầm ảnh hưởng đưa ra những dự đoán lạc quan về tương lai của ông lớn ông nghệ.

Chuyên gia Daniel Ives của Wedbush tuyên bố rằng nhu cầu đối với iPhone 13 trên toàn cầu vẫn đang cao hơn nguồn cung khoảng 10 triệu đơn vị, doanh số bán hàng trong dịp lễ sẽ rất mạnh và việc Apple sắp ra mắt tai nghe thực tế tăng cường (AR) sẽ thúc đẩy đáng kể doanh số bán hàng và lợi nhuận của công ty trong năm tới.

Chuyên gia Katy Huberty của Morgan Stanley thì khẳng định giá cổ phiếu hiện tại của Apple chưa phản ánh các sản phẩm AR, VR và các sản phẩm liên quan đến xe điện sắp ra mắt của công ty. Và trên thị trường chứng khoán, ông lớn công nghệ sẽ hưởng lợi từ xu hướng dòng vốn dành cho các cổ phiếu chất lượng. Cả hai chuyên gia đều đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu ở mức 200 USD - cao hơn giá hiện tại khoảng 14%.

Cổ phiếu của Apple có thực sự là một khoản đầu tư tuyệt vời như vậy không? Để trả lời câu hỏi này, hãy cùng thảo luận về năm lý do để mua cổ phiếu - cùng với một lý do để bán nó.

1. Tỷ lệ trung thành 90% của iPhone

Sự phụ thuộc quá lớn của Apple vào iPhone, sản phẩm tạo ra 52% tổng doanh thu của công ty trong năm tài chính 2021, thường được xem là điểm yếu quan trọng nhất trong lập luận của phe giá giảm. Tuy nhiên, một nghiên cứu gần đây của Consumer Intelligence Research Partners (CIRP) đã cho thấy 90% người mua iPhone vẫn có kế hoạch gắn bó với Apple.

Có hai yếu tố giữ cho người dùng bị khóa chặt và hệ sinh thái của công ty. Đầu tiên, hệ sinh thái đang mở rộng của các dịch vụ bên thứ nhất của Apple không khuyến khích người dùng chuyển sang thiết bị Android. Thứ hai, iPhone được xem là biểu tượng địa vị với một sức hấp dẫn xa xỉ mà ngay cả những thiết bị Android đắt tiền nhất cũng không thể sánh bằng.

2. 745 triệu người dùng đăng ký trả phí

Apple đã kết thúc năm tài chính 2021 (kết thúc vào tháng 9) với 745 triệu người dùng đăng ký trả phí trên tất cả các dịch vụ của mình, tăng gần năm lần so với năm năm trước. Doanh thu hàng năm từ dịch vụ, chiếm 19% tổng doanh thu của công ty trong năm 2021, đã tăng gần ba lần trong sáu năm gần nhất.

3. 191 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền

Apple kết thúc năm tài chính của mình với 191 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán khả mại. Nguồn lực này mang lại cho công ty nhiều không gian để mở rộng hệ sinh thái phần mềm và dịch vụ với nội dung mới, phát triển các thiết bị AR mới và đầu tư vào các dự án xe điện bí mật của mình. Với khoản tiền này, Apple cũng có thể mua lại nhiều công ty hơn để đẩy nhanh những nỗ lực đó và giảm sự phụ thuộc vào iPhone trên tổng thể.

4. Công ty được "cách ly" khỏi lạm phát

Lạm phát gia tăng làm tăng chi phí linh kiện và nhân công. Do đó, những công ty nào không thể thương lượng giá thấp hơn với nhà cung ứng hoặc chuyển chi phí cao hơn cho người tiêu dùng sẽ bị ảnh hưởng.

Apple không cần phải lo lắng về cả hai khó khăn này. Công ty tận dụng sức mạnh của thương hiệu và quy mô đơn đặt hàng của mình để gây áp lực buộc các nhà cung ứng phải giảm chi phí của họ. Công ty cũng thường chia nhỏ các đơn đặt hàng cho các linh kiện giống nhau giữa nhiều nhà cung ứng để ngăn không cho họ giành được lợi thế trong việc đàm phán giá.

Apple cũng đang thiết kế thêm nhiều chip bên thứ nhất để giảm sự phụ thuộc vào các nhà sản xuất chip bên thứ ba. Đó là lý do công ty thay thế CPU của Intel (NASDAQ:INTC) bằng CPU dựa trên nền tảng Arm của riêng mình trong máy Mac và MacBook trong năm vừa rồi. Đó cũng là lý do công ty mua lại bộ phận modem băng tần cơ sở của Intel để giảm sự phụ thuộc vào Qualcomm (NASDAQ:QCOM).

Đối với việc chuyển chi phí cao hơn cho người tiêu dùng, sự trung thành với thương hiệu Apple được cho là giúp công ty có nhiều khả năng tăng giá hơn so với các nhà sản xuất phần cứng khác. Tóm lại, Apple có khả năng chống lạm phát tốt hơn nhiều so với các cổ phiếu công nghệ khác.

5. 86 tỷ USD mua lại cổ phiếu

Apple đã mua lại số cổ phiếu khổng lồ trị giá đến 86 tỷ USD trong suốt năm tài chính 2021, khiến tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty giảm gần 4%.

Trong năm năm qua, Apple đã giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành của mình xuống 22% trong khi giá cổ phiếu tăng gần 500%. Apple chắc chắn sẽ tiếp tục truyền thống mua lại cổ phiếu lớn này để giảm bớt định giá của cổ phiếu trong tương lai gần (thông qua việc tăng thu nhập trên một cổ phiếu với tổng số cổ phiếu đang lưu hành thấp hơn).

Một lý do để bán Apple: định giá dự phóng của cổ phiếu

Những ai đang sở hữu cổ phiếu Apple không nên có kế hoạch bán cổ phiếu của mình sớm. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng không nên tin tưởng hoàn toàn vào sự lạc quan của Ives và Huberty về tương lai gần của Apple vì một lý do đơn giản: cổ phiếu của công ty đang trở nên ngày càng đắt đỏ.

Cổ phiếu Apple đã giao dịch ở mức giá cao gấp 30 lần thu nhập dự phóng. Đó là một hệ số giá trên thu nhập rất cao đối với một công ty được dự kiến ​​sẽ có doanh thu và thu nhập chỉ tăng lần lượt 4% và 2% trong năm nay. Vào năm tới, các chuyên phân tích kỳ vọng doanh thu và thu nhập của công ty cũng sẽ có tăng trưởng lần lượt chỉ 4% và 7%.

Ở mức giá 200 USD, cổ phiếu Apple sẽ giao dịch với giá cao gấp 35 lần thu nhập dự phóng - đây là mức định giá rất cao ngay cả khi chúng ta tính đến các sản phẩm sắp ra mắt của công ty vào năm 2022.

Tiềm năng tăng giá của Apple có thể bị hạn chế

Apple là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời. Tuy nhiên, các nhà đầu tư chưa sở hữu cổ phiếu này nên có những kỳ vọng thực tế về tiềm năng tăng giá của nó. Cổ phiếu có thể tăng lên 200 USD với những đồn đoán trong thời gian gần đây về các sản phẩm sắp ra mắt. Tuy nhiên, tăng trưởng đó nhiều khả năng sẽ không bền vững.

Mặc dù có thể tích lũy một số cổ phiếu của Apple ngay bây giờ, nhà đầu tư không nên mong đợi cổ phiếu sẽ tạo ra lợi nhuận dài hạn lớn đáng kể cho đến khi công ty phát hành các sản phẩm AR, VR và ô tô được đồn đại từ lâu của mình.

Huân Hà - Theo fool.com