Hướng dẫn đầu tư chứng khoán: có thể nên cắt giảm vị thế trong Apple

Cổ phiếu Apple có thể là một khoản đầu tư “mua và giữ” hấp dẫn trong dài hạn. Tuy nhiên, tăng trưởng bất ngờ trong tháng trước cũng có thể ngụ ý hiện tại là thời điểm tốt để nhà đầu tư chốt một số lợi nhuận.

Hiệu suất của cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) trong thời gian gần đây là  rất ấn tượng. Cổ phiếu đã được giao dịch ở mức giá gần 180 USD vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 12. Nếu cổ phiếu có thể leo lên mức giá 181,68 USD, Apple sẽ trở thành công ty đầu tiên chạm vào mốc vốn hóa thị trường 3 nghìn tỷ USD.

Tuy nhiên, giữa sự nhiệt tình của các nhà đầu tư, có khả năng cổ phiếu Apple đã di chuyển quá nhanh kể từ giữa tháng 11. Với việc cổ phiếu đã có hiệu suất vượt trội so với chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ với mức chênh lệch khổng lồ 19,5 điểm phần trăm trong tháng qua, liệu hiện tại có phải là thời điểm tốt để cắt giảm vị thế trong cổ phiếu và chốt một số lợi nhuận?

Cổ phiếu Apple: lợi nhuận ấn tượng giương cao một cảnh báo

Để bắt đầu, chúng ta cần xác định rõ một điều: cổ phiếu Apple là một khoản đầu tư “mua và giữ” hấp dẫn trong dài hạn. Trên thực tế, hầu hết các danh mục đầu tư thiên về tăng trưởng đều nên tiếp xúc nhiều với cổ phiếu của công ty Cupertino. Ông lớn công nghệ này được cho là có nhiều khả năng sẽ có hiệu suất tốt hơn phần còn lại của thị trường trong ít nhất một thập kỷ tới.

Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể cũng muốn theo dõi hành vi giá cổ phiếu trong ngắn hạn. Trong tháng 11, cổ phiếu Apple đã có hiệu suất vượt trội so với Nasdaq với chênh lệch nhiều nhất trong khoảng thời gian một tháng kể từ cuối tháng 8 năm 2020: hiệu suất vượt trội hơn đến +19,5%. Và tăng trưởng so với chỉ số chuẩn trong tháng 12 năm 2021 là giai đoạn mạnh thứ hai của cổ phiếu trong nguyên cả thập kỷ.

Nhìn lại quá khứ, đây là một tin tuyệt vời cho các cổ đông của Apple. Tuy nhiên, chúng ta nên nhìn vào tương lai khi đầu tư. Và đó là khi lập luận về việc mua cổ phiếu Apple ở mức giá 180 USD hiện nay trở nên kém thuyết phục hơn một chút.

Biểu đồ dưới đây mô tả hiệu suất trong một tháng của Apple so với Nasdaq trong thập kỷ qua. Nhà đầu tư cần lưu ý rằng cổ phiếu hiếm khi vượt qua chỉ số chuẩn này trong một khoảng thời gian ngắn như trong vòng bốn đến năm tuần qua. Lần gần đây nhất cổ phiếu làm được việc này, vào tháng 8 năm ngoái, đã đánh dấu mức giá đỉnh điểm là 134 USD. Sau đó, cổ phiếu Apple đã được giao dịch quanh mức giá này cho đến tận tháng 6 năm 2021.

Hiệu suất trong một tháng của cổ phiếu Apple so với chỉ số Nasdaq. Dữ liệu từ Yahoo Finance

Như vậy, liệu tiếp theo cổ phiếu Apple có giảm xuống?

Rõ ràng là không có điều nào ở trên tự động có nghĩa là cổ phiếu Apple sẽ sụt giảm trong tương lai gần. Nhưng hãy nghĩ về việc đầu tư giống như một trò chơi xì dách. Một người chơi chắc chắn sẽ muốn đứng ở mức 20 điểm nếu như lá bài nhà cái chia ngửa là lá 5. Liệu có phải điều này sẽ có nghĩa là, nếu làm như vậy, người chơi sẽ được đảm bảo thắng ván bài đó không? Không, nó chỉ có nghĩa là xác suất đang ủng hộ cho anh ta hoặc cô ta.

Tương tự như vậy, mua cổ phiếu Apple khi cổ phiếu đã vượt trội so với Nasdaq trong tháng trước là một chiến lược bất lợi. Ví dụ: trong thập kỷ qua, cổ phiếu Apple đã tạo ra lợi nhuận trung bình trong một năm là +29%, giả sử cổ phiếu được mua vào bất kỳ ngày ngẫu nhiên nào.

Tuy nhiên, con số này sẽ thấp hơn nhiều nếu mua khi cổ phiếu đang có hiệu suất mạnh mẽ so với Nasdaq: trung bình chỉ có lợi nhuận +8% sau mức tăng trong một tháng so với chỉ số chuẩn 10% trở lên. Ở chiều ngược lại, lợi nhuận trung bình một năm của cổ phiếu Apple sẽ tốt hơn nhiều, đạt +39% sau một tháng có hiệu suất kém hơn 10% so với chỉ số Nasdaq.

Những quan sát trên phù hợp với chiến lược mua cổ phiếu khi giá yếu để tận dụng sự phục hồi; và bán cổ phiếu khi giá mạnh để chốt lợi nhuận, với một số mức tăng có thể đã được tạo ra bởi việc tăng giá phi lý.

Hoảng sợ và bán cổ phiếu Apple?

Dĩ nhiên là nhà đầu tư không nên bán tất cả vị thế của mình trong công ty chỉ vì giá cổ phiếu tăng từ 150 USD lên 180 USD với tốc độ nhanh như trong thời gian qua.

Tuy nhiên, bây giờ có thể là thời điểm tốt để nghĩ đến việc tái cân bằng danh mục đầu tư. Sau tăng trưởng gần đây và cổ phiếu đang có hiệu suất mạnh mẽ như hiện nay, có vẻ sẽ thận trọng hơn nếu nhà đầu tư cắt giảm bớt vị thế trong cổ phiếu Apple và phân bổ lại vốn vào những cái tên chất lượng cao khác.

Huân Hà - Theo thestreet.com