Hướng dẫn đầu tư: có nên mua cổ phiếu Amazon?

Hay đã đến lúc chốt lời?

Cổ phiếu Amazon.com (NASDAQ:AMZN) đã tăng mạnh trong những tuần gần đây. Kể từ đầu tháng 10, cổ phiếu đã tăng hơn 10%. Trong cùng kỳ, chỉ số S&P 500 đã tăng 8,5%. Với việc cổ phiếu tăng trở lại lên trên mức 3,570 USD lần đầu tiên kể từ tháng 7, liệu ông lớn thương mại điện tử có còn là một lựa chọn đầu tư thông minh ở mức giá này hay không? Hay liệu đây là thời điểm tốt để các nhà đầu tư chốt lời?

Xem xét kỹ cổ phiếu Amazon cho thấy việc bán cổ phiếu ở mức giá hiện tại có thể là một sai lầm. Thậm chí còn hơn thế nữa, định giá của cổ phiếu so với triển vọng trong dài hạn của công ty cho thấy Amazon thực sự có thể là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện nay.

Các chỉ số cơ bản mạnh mẽ

Amazon đang chứng kiến ​​động lực mạnh mẽ trên một vài chỉ số quan trọng, bao gồm doanh số bán hàng của nền tảng thương mại điện tử và doanh thu từ bộ phận điện toán đám mây cùng nhiều chỉ số khác. Động lực trên diện rộng của Amazon đã thiết lập một trường hợp tuyệt vời cho hoạt động kinh doanh của ông lớn thương mại điện tử và điện toán đám mây để tiếp tục tăng cả doanh thu và thu nhập một cách nhanh chóng trong dài hạn.

Doanh thu của Amazon trong chín tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2021 là 332,4 tỷ USD, tăng gần 28% so với cùng kỳ năm ngoái. So sánh chín tháng này giúp làm nổi bật một số điểm thu vị khi công ty giáp năm với thời điểm hưởng lợi từ nhu cầu thương mại điện tử tăng cao do đại dịch COVID-19. Nhưng đáng chú ý là tăng trưởng này đã được thúc đẩy bởi nhiều thứ hơn là chỉ thương mại điện tử. Công ty đã được hỗ trợ bởi doanh thu điện toán đám mây từ Amazon Web Services (AWS), với tăng trưởng 36%, và doanh thu "khác" của công ty, với tăng trưởng 70% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu bao gồm hoạt động kinh doanh quảng cáo đang tăng trưởng nhanh của Amazon.

Định giá hấp dẫn

Nhưng còn hệ số giá trên thu nhập cao ngất ngưởng ở mức 70 lần của cổ phiếu Amazon thì sao? Xem xét kỹ hơn cách thu nhập của công ty đang tăng nhanh hơn doanh thu nhờ vào đòn bẩy hoạt động vốn có trong mô hình kinh doanh của Amazon cho thấy lý do tại sao mức định giá này thực sự khá thấp so với triển vọng thu nhập của Amazon.

Ví dụ: trong khoảng thời gian chín tháng mà doanh thu của Amazon đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái, thu nhập ròng của công ty đã tăng 35%. Và kết quả đó đã xuất hiện bất chấp việc nhà tuyển dụng lớn của Hoa Kỳ chi hàng tỷ đô la cho các biện pháp phòng chống COVID-19. Chưa kể đến việc thiếu hụt lao động và nguồn cung đã ảnh hưởng đến Amazon và các bên liên quan trong giai đoạn này theo cách tương tự như cách chúng đã tác động đến nhiều nhà bán lẻ khác. Nắm bắt được đòn bẩy hoạt động mà Amazon nhận thấy khi doanh số bán hàng của họ tăng trưởng, biên lợi nhuận hoạt động trong 12 tháng gần nhất của công ty tính đến Q4 đã đạt 6,2%. Con số này đã tăng lên từ mức 5,7% một năm về trước và 5,4% trong cùng kỳ hai năm trước.

Nhìn về phía trước, các chuyên gia phân tích kỳ vọng thu nhập của Amazon sẽ tăng trưởng rất nhiều. Ước tính đồng thuận của các chuyên gia hiện đang dự kiến thu nhập trên một cổ phiếu của Amazon sẽ tăng với tốc độ 36% mỗi năm trong vòng năm năm tới.

Kết hợp kỳ vọng thu nhập sẽ tăng trưởng nhanh chóng trong dài hạn nhờ đòn bẩy hoạt động của công ty với động lực kinh doanh trên diện rộng của Amazon trên các phân khúc chính của họ, nhà đầu tư sẽ có một trường hợp tuyệt vời để biện minh cho việc cổ phiếu Amazon là một lựa chọn đầu tư khá hấp dẫn ở mức giá hiện tại.

Huân Hà - Theo fool.com