Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu Apple: cạm bẫy của việc nghe theo ý kiến chuyên gia

Chuyên gia không phải lúc nào cũng đúng. Bài viết này sẽ phân tích một số khuyến nghị về cổ phiếu Apple gần đây và đưa ra một số lưu ý bạn nên xem xét khi đầu tư.

Khi cổ phiếu Apple (NASDAQ:AAPL) quay trở lại mức đỉnh lịch sử và cột mốc vốn hóa thị trường 3 nghìn tỷ USD trong một thời gian ngắn, một cái tên có thể đã xuất hiện trước các nhà đầu tư: Dan Niles từ quỹ đầu tư Satori Fund. Vào lúc đó, nhà quản lý danh mục đầu tư này là một trong số ít chuyên gia bày tỏ quan điểm tiêu cực về cổ phiếu Apple.

Hôm nay, hãy sử dụng ví dụ về nhà quản lý đầu tư này để giải thích tại sao làm theo lời khuyên hoặc sự thuyết phục của các chuyên gia có thể là một ý tưởng tồi đối với hầu hết các nhà đầu tư. Sau đó, hãy cùng thảo luận về những gì bạn nên làm thay vì mù quáng đi theo lời khuyên của người khác.

Chuyển thành phe giá giảm trong một giây

Dan Niles, một khách mời thường xuyên xuất hiện trên CNBC, đã tiết lộ lập trường giá giảm của mình đối với cổ phiếu Apple hồi tháng 9 năm 2021. Khi kỳ vọng thị trường sẽ điều chỉnh từ 10% đến 20%, ông đã bán khống cổ phiếu Apple “do công ty phải đối mặt với những so sánh khó khăn so với thời kỳ  COVID và có xu hướng giao dịch thấp hơn sau thông báo về sản phẩm của mình”.

Vào thời điểm đó, cổ phiếu của ông lớn công nghệ chỉ giao dịch ở mức giá 150 USD. Hiện tại, cổ phiếu Apple đang có giá khoảng 175 USD, tăng gần 20% trong chưa đầy năm tháng. Bạn đang nghĩ nhà quản lý quỹ của Satori Fund chắc hẳn đã mất một khoản tiền lớn trong giao dịch này phải không?

Hóa ra, sự thật có thể không phải là như vậy. Chỉ hai tuần sau khi tiết lộ vị thế bán khống của mình, nhà quản lý này đã tiết lộ rằng công ty của ông đã đóng vị thế đó khi cổ phiếu Apple có giá 145 USD (xem bên dưới). Vì vậy, có lẽ ông đã kiếm được một chút tiền từ giao dịch khi nắm bắt được đợt giảm giá hiếm hoi vào đúng thời điểm.

Xin chúc mừng Niles về giao dịch ngắn hạn này của ông. Nhưng quan trọng hơn, đây có thể là lời cảnh tỉnh cho những ai không đầu tư hoặc giao dịch cổ phiếu như một công việc toàn thời gian. Các nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp có thể, và thường, vào và thoát khỏi các vị thế long và short bất cứ khi nào họ muốn.

Gần đây hơn, Dan Niles đã gọi Apple là “cổ phiếu công nghệ bị định giá cao nhất”. Ông đặc biệt không thích định giá quá cao, nhu cầu bất thường từ những ngày đại dịch và rủi ro liên quan đến pháp lý. Kể từ Niles khi chia sẻ quan điểm hoài nghi của mình, cổ phiếu Apple đã tăng 17% trong vòng chưa đầy ba tháng.

Nhà đầu tư nên làm gì thay vì mù quáng nghe theo những khuyến nghị này

Các nhà giao dịch nghiệp dư và bán chuyên nghiệp có đủ thời gian để phân bổ cho các hoạt động của họ trên thị trường có thể vẫn quan tâm đến việc chú ý theo dõi các ý kiến ​​chuyên gia. Nhưng các nhà đầu tư truyền thống có lẽ nên có một cách tiếp cận rất khác.

Trong trường hợp của Apple, nhà đầu tư nên tự mình nghiên cứu các chỉ số hoạt động cơ bản của doanh nghiệp trước tiên. Công ty có danh mục sản phẩm và dịch vụ tốt không? Doanh thu của họ có được phòng hộ tốt bởi một số loại “hào” - sự công nhận đối với thương hiệu, các rào cản gia nhập, v.v. -  không? Đội ngũ quản lý đã được chứng minh là có năng lực chưa?

Tiếp theo, hãy hỏi xem giá cổ phiếu có hợp lý với những kỳ vọng về hiệu suất tài chính trong tương lai của công ty không. Phần này có thể phức tạp, vì đánh giá “giá trị hợp lý” không phải là một môn khoa học chính xác.

Nếu lịch sử có thể giúp tạo ra một mô hình tinh thần cho nhà đầu tư thì Apple là sẽ lựa chọn đầu tư thông minh hơn nếu bạn mua khi cổ phiếu giảm giá. Như đã chia sẻ trước đây, mua cổ phiếu Apple sau khi cổ phiếu giảm 15% so với mức đỉnh đã tạo ra lợi nhuận gần gấp đôi so với trường hợp mua cổ phiếu gần mức đỉnh lịch sử (xem bên dưới).

Lợi tức trung bình trong một năm trên cổ phiếu Apple theo chiến lược. Nguồn: DM Martins Research

Cuối cùng, khi các bài tập nghiên cứu về các chỉ số cơ bản và định giá đã hoàn thành, nhà đầu tư nên ngồi lại và thư giãn. Có lẽ kiếm tiền từ Apple bằng cách nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn là dễ dàng hơn nhiều so với cách tiếp cận cố gắng dự đoán các đợt tăng trưởng và bán tháo trong ngắn hạn.

Huân Hà - Theo thestreet.com