Hướng dẫn đầu tư: "Đầu tư từ dưới lên" và những điều cần biết

Việc nghĩ về các khoản đầu tư của bạn theo một hướng mới sẽ hữu ích cho bạn. Có nhiều chiến lược đầu tư mà bạn có thể áp dụng vào kế hoạch tài chính của mình. Đầu tư từ dưới lên là một chiến lược đầu tư ưu tiên và tập trung vào các công ty riêng lẻ và các yếu tố cơ bản của họ. Dưới đây là một số điều bạn nên biết về đầu tư từ dưới lên trước khi quyết định thực hiện phương pháp này.

Những điểm chính

• Đầu tư từ dưới lên tập trung chủ yếu vào các yếu tố cơ bản của một công ty riêng lẻ.
• Các nhà đầu tư từ dưới lên tin rằng các công ty lớn có thể phát triển mạnh mà không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô.
• Đầu tư từ trên xuống đề cao các yếu tố kinh tế vĩ mô hơn kinh tế vi mô.

Kinh tế học vi mô so với kinh tế học vĩ mô

Một công ty có được định vị để thành công hay không thường có thể bị ảnh hưởng nhiều bởi sự thành công (hay kém phát triển) của ngành mà công ty đó đang hoạt động và nền kinh tế nói chung. Khía cạnh của nền kinh tế mà các nhà đầu tư tập trung vào là cơ sở phân biệt giữa đầu tư từ dưới lên và đầu tư từ trên xuống.

Kinh tế học vĩ mô nhìn nền kinh tế trên bình diện rộng, có thể bao gồm các góc độ quốc gia và thậm chí toàn cầu. Những nhà đầu tư phân tích theo hướng kinh tế vĩ mô xem xét các khía cạnh như lạm phát, thất nghiệp, chính sách của chính phủ, tổng sản phẩm quốc nội và các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu. Trong khi đó, kinh tế học vi mô nhìn vào yếu tố kinh tế đằng sau các công ty và cá nhân cụ thể.

Các yếu tố cơ bản của công ty cần xem xét

Đầu tư từ dưới lên yêu cầu tập trung vào các yếu tố kinh tế vi mô, với trọng tâm là các yếu tố cơ bản của công ty. Bởi vì các nhà đầu tư từ dưới lên thường tin rằng một công ty có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ có thể phát triển mạnh bất kể điều gì đang diễn ra trên thị trường. Điều quan trọng là phải hiểu biết thấu đáo về doanh nghiệp, đặc biệt là sức khỏe tài chính của họ.

Các báo cáo tài chính như bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo thu nhập cung cấp thông tin chi tiết về tình hình tài chính của một công ty. Ví dụ, bảng cân đối kế toán của một công ty sẽ cho bạn biết nó có bao nhiêu tài sản và nợ phải trả đồng thời cho bạn biết giá trị của công ty. Một công ty có quá nhiều nợ phải trả có thể là cảnh báo đỏ cho một số nhà đầu tư.

Các nhà đầu tư cũng có thể xem xét báo cáo thu nhập của công ty để biết thu nhập và chi phí của công ty đó và liệu công ty có đang tạo ra lợi nhuận hay đang hoạt động thua lỗ. Thông tin này rất hữu ích để xác định tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của một công ty. Tỷ lệ này rất hữu ích để xác định xem một cổ phiếu bị định giá thấp hay được định giá quá cao so với các công ty tương tự.

Cùng với sức khỏe tài chính, các nhà đầu tư từ dưới lên cần hiểu rõ về đội ngũ quản lý của công ty, các sản phẩm và dịch vụ của công ty, lợi thế cạnh tranh và tiềm năng tăng trưởng. Sự hiểu biết sâu sắc về những chi tiết này có thể giúp các nhà đầu tư xem xét nhiều khía cạnh của doanh nghiệp và phát hiện ra bất kỳ lỗ hổng tiềm ẩn nào có thể khiến nó trở thành một khoản đầu tư tồi.

Ví dụ, một giám đốc điều hành có tiền sử tham nhũng hay từng điều hành các công ty đi đến phá sản là những thông tin bạn có thể muốn biết trước khi đầu tư. Tương tự như vậy, sản phẩm hoặc dịch vụ chính của một công ty không được cấp bằng sáng chế và dễ dàng sao chép cũng là điều bạn cần cân nhắc vì nó có thể sẽ phá hỏng lợi thế cạnh tranh của họ.

Nhược điểm của đầu tư từ dưới lên

Mặc dù hiểu về cách thức hoạt động, các sản phẩm và dịch vụ cung cấp và sức khỏe tài chính của một công ty là điều quan trọng, nhưng không phải lúc nào các quyết định đầu tư hoàn toàn dựa trên những yếu tố đó đều là sáng suốt. Việc hoàn toàn bỏ qua các yếu tố kinh tế vĩ mô có thể khiến nhà đầu tư bỏ qua một vài yếu tố có thể chưa ảnh hưởng đến hiện tại nhưng có thể tác động tiêu cực đến tiềm năng tăng trưởng của công ty trong tương lai. Ví dụ: nếu một công ty thuộc ngành bị quản lý chặt chẽ, như chăm sóc sức khỏe hoặc tài chính, thì những thay đổi trong chính sách của chính phủ có thể ảnh hưởng đến hoạt động của công ty đó.

Xác định và nghiên cứu các công ty riêng lẻ cũng có thể khó khăn hơn đối với các nhà đầu tư mới. Họ có thể chưa thông thạo các báo cáo tài chính và biết hết những gì cần tìm hiểu về một công ty. Không giống như các quỹ chỉ số cho phép bạn đầu tư vào nhiều công ty cùng một lúc, đầu tư vào một công ty riêng lẻ không mang lại sự đa dạng hóa tức thì trong khi đây là một trong những nền tảng của một chiến lược đầu tư tốt.

Bạn có thể kết hợp nhiều chiến lược

Mặc dù đầu tư từ dưới lên tập trung nhiều vào các công ty cụ thể và các yếu tố cơ bản của họ, song điều đó không có nghĩa là các yếu tố kinh tế vĩ mô khác bị bỏ qua hoàn toàn mà chúng chỉ khônh là khía cạnh quan trọng nhất. Nếu bạn quan tâm đến đầu tư từ dưới lên, bạn cũng không nhấ thiết chỉ tập trung vào nó mà có thể kết hợp cân bằng các chiến lược đầu tư từ dưới lên và từ trên xuống. Dù bằng cách nào, đầu tư có kế hoạch sẽ giúp bạn hoàn thành các mục tiêu tài chính của mình.

Hoàng Dương - Theo fool.com