Johnson & Johnson, McKesson: 2 cổ phiếu dược phẩm Buffett đáng mua nhất cho dài hạn

Warren Buffett được biết đến với việc chọn các công ty tuyệt vời.

Warren Buffett chắc chắn là một trong những nhà đầu tư giỏi nhất trong nửa thế kỷ qua. Chủ tịch và CEO của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) đã xây dựng công ty thành tập đoàn đầu tư lớn nhất thế giới.

Nhà tiên tri xứ Omaha đã có thể tạo ra kỳ tích ngoạn mục này nhờ một chiến lược đầu tư đơn giản: mua các doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng đáng tin cậy. Suy luận đằng sau chiến lược này là thu nhập tăng cũng sẽ dẫn đến việc tăng cổ tức. Dưới đây là hai công ty Berkshire Hathaway sở hữu cổ phần có khả năng là lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư tăng trưởng cổ tức.

1. Johnson & Johnson: Công ty dược phẩm lớn nhất hành tinh

Với hơn 140.000 nhân viên trên toàn thế giới và vốn hóa thị trường 415 tỷ USD, Johnson & Johnson (JNJ) là công ty dược phẩm lớn nhất trên Trái đất. Nhà sản xuất thuốc này cũng là một trong những khoản nắm giữ nhỏ hơn trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway với số cổ phần trị giá 52 triệu USD.

Như bạn có thể mong đợi từ một doanh nghiệp lớn như vậy, J&J có danh mục sản phẩm ấn tượng: trong năm 2022, danh mục sản phẩm của công ty bao gồm 14 loại thuốc bom tấn (tức là doanh thu hàng năm ít nhất 1 tỷ USD) và một vắc-xin ngừa COVID-19 bom tấn.

Cam kết của J&J đối với nghiên cứu và phát triển chính xác là yếu tố đã tạo ra mức tăng trưởng thu nhập sau pha loãng không tính theo GAAP (sau điều chỉnh) 5,5% mỗi năm trong 5 năm qua. Và với 109 dự án đang được phát triển lâm sàng tính đến tháng trước, tương lai của J&J sẽ rất tươi sáng. Với những dự án này, các nhà phân tích đang dự đoán EPS sau pha loãng sau điều chỉnh của công ty sẽ tăng trưởng với tốc độ 4-6% mỗi năm trong vòng 5 năm tới.

Trong khi Berkshire Hathaway gặp khó khăn trong việc tái đầu tư lợi nhuận của mình cho tăng trưởng trong tương lai, doanh nghiệp có trụ sở tại Nebraska này rõ ràng ưu tiên các cổ phiếu trả cổ tức: Berkshire Hathaway sẽ nhận được hơn 6 tỷ USD thu nhập cổ tức từ các khoản nắm giữ cổ phiếu trong năm nay.

Các nhà đầu tư định hướng thu nhập cũng sẽ yêu thích tỷ suất cổ tức 2,8% của J&J. Con số này của ông lớn dược phẩm cao hơn nhiều so với tỷ suất cổ tức trung bình 1,6% của chỉ số S&P 500. Và vì tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ ở mức khiêm tốn 43,8% trong năm 2022, công ty Vua Cổ tức này sẽ có dư địa để tăng cường chi trả cho cổ đông trong tương lai.

Trên hết, cổ phiếu J&J đang giao dịch với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng 15,1 lần. Con số này thấp hơn một chút so với hệ số P/E dự phóng của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe thuộc S&P 500 là 17,3 lần. Và một khi J&J hoàn thành việc chia tách với phân khúc sức khỏe người tiêu dùng vào cuối năm nay, có lý do để tin rằng cổ phiếu sẽ có bội số định giá cao hơn trong tương lai.

2. McKesson: một công ty phân phối y tế thống trị

McKesson (MCK) là công ty chăm sóc sức khỏe hàng đầu về bán buôn vật tư và thiết bị y tế, phân phối dược phẩm và các giải pháp công nghệ chăm sóc sức khỏe. Giá trị vốn hóa thị trường 49 tỷ USD của công ty lớn gần bằng hai đối thủ cạnh tranh tiếp theo cộng lại. Và 49.000 nhân viên của công ty đang phục vụ khách hàng tại 14 quốc gia trên thế giới.

Lợi thế quy mô to lớn này, cùng với các khoản đầu tư lớn đáng kể vào chuỗi cung ứng trong những năm gần đây, dự kiến sẽ dẫn đến tốc độ tăng trưởng thu nhập trên trung bình trong những năm tới: các nhà phân tích dự báo McKesson sẽ mang lại mức tăng trưởng EPS sau pha loãng sau điều chỉnh 11,9% mỗi năm trong vòng 5 năm tới. Để so sánh, kết quả này tốt hơn đáng kể so với triển vọng tăng trưởng thu nhập trung bình 9,6% mỗi năm của ngành phân phối y tế.

Tăng trưởng giá cổ phiếu McKesson và chỉ số S&P 500. Dữ liệu theo Ycharts

Với tỷ suất cổ tức 0,6%, McKesson giống một cổ phiếu tăng trưởng hơn là một cổ phiếu trả cổ tức. Điều này được phản ánh trong thực tế khoản đầu tư 10.000 USD vào cổ phiếu từ 10 năm trước giờ sẽ có giá trị 35.000 USD. Con số này cao hơn đáng kể so với mức giá trị 27.000 USD của một khoản đầu tư tương đương vào chỉ số S&P 500. Đây có thể là lý do tại sao Berkshire Hathaway sở hữu cổ phần trong công ty trị giá 1,2 tỷ USD này.

Tuy nhiên, trong tương lai, nhà đầu tư có thể kỳ vọng các khoản phân phối cổ tức từ McKesson tăng với tốc độ hai con số do tỷ lệ chi trả cổ tức thấp và dự báo tăng trưởng thu nhập tốt. Và nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với hệ số P/E dự phóng 13,8 lần -- cao hơn hệ số P/E dự phóng trung bình của ngành phân phối y tế là 13,3 lần.

Huân Hà - theo fool