Liệu cổ phiếu Tesla có thể giúp bạn trở thành triệu phú?

Dù đã có một năm khởi sắc trong năm 2023, cổ phiếu Tesla vẫn sụt giảm tới 55% so với mức đỉnh lịch sử.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) là một trong những câu chuyện kinh doanh thành công đáng kinh ngạc nhất trong thập kỷ qua. Công ty đã mở rộng quy mô nhanh chóng và hiện đang mang lại lợi nhuận ấn tượng, và giá cổ phiếu đã tăng vọt hơn 6,780% trong 10 năm qua. Ngược lại, giá cổ phiếu của công ty cũng chứng kiến ​​sự sụt giảm đáng kể trong năm qua cùng với áp lực kinh tế vĩ mô đã làm giảm giá trị định giá của các công ty phụ thuộc vào tăng trưởng. Tính đến thời điểm hiện tại, giá cổ phiếu đã giảm gần 55% so với mức đỉnh hồi tháng 11 năm 2021.

Liệu có phải Tesla đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá khác có khả năng biến các nhà đầu tư thành triệu phú? Hay cổ phiếu này vẫn còn quá rủi ro sau khi đã giảm hơn một nửa so với mức định giá cao nhất? Dưới đây là thông tin tình hình kinh doanh hiện tại của công ty, cơ hội phát triển và đánh giá lợi nhuận rủi ro của cổ phiếu.

Tesla đã chứng kiến hiệu suất kinh doanh cốt lõi mạnh mẽ bất chấp những cơn gió ngược vĩ mô

Tesla đã tăng doanh thu khoảng 37% so với cùng kỳ năm ngoái để đạt 24,3 tỷ USD vào quý IV năm 2022. Hiệu suất quý 4 của công ty đã đẩy doanh thu hàng năm tăng 51% đạt 81,5 tỷ đô la và thu nhập ròng tăng hơn gấp đôi để đạt 12,6 tỷ đô la.

Bất chấp những khó khăn về kinh tế vĩ mô, Tesla vẫn tiếp tục có động lực vững chắc cho việc giao xe trong quý đầu tiên của năm 2023. Công ty đã sản xuất khoảng 440.800 xe điện trong quý đầu, vượt xa ước tính trung bình của các nhà phân tích là 430.000 xe.

Trong khi đó, số lượng giao hàng đã tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 422.875 chiếc. Điều này thể hiện sự giảm tốc đáng kể so với mức tăng trưởng giao hàng của quý trước đó ở khoảng 68%. Tuy nhiên hoạt động kinh doanh dường như vẫn đang đi đúng hướng và sự sụt giảm của công ty ít đáng lo ngại hơn khi đặt trong trong bối cảnh áp lực kinh tế vĩ mô hiện nay.

Phải thừa nhận rằng công ty đã thực hiện một số đợt giảm giá sản phẩm đáng kể trong năm nay, nhưng Tesla đang tận hưởng lợi thế quy mô tuyệt vời và sức mạnh thương hiệu. Tất cả những yếu tố này mang lại cho hãng quyền định giá trên thị trường ô tô. Lợi thế này đang giúp công ty tạo ra tỷ suất lợi nhuận tương đối cao và gây áp lực lên đối thủ cạnh tranh. Trong khi đó, công ty lại thực hiện các đợt giảm giá sản phẩm trong năm nay khiến các đối thủ cạnh tranh phải lao đao, đồng thời hãng vẫn có cơ hội bán các dịch vụ bổ sung cho những khách hàng mua xe với mức giá thấp hơn.

Cơ hội tăng trưởng mới nổi

Như biểu đồ cho thấy, doanh số bán ô tô còn lâu mới là động lực thúc đẩy doanh thu lớn nhất của Tesla, nhưng các phân khúc Sản xuất và Lưu trữ Năng lượng, cũng như phân khúc Dịch vụ và các phân khúc khác, đang góp phần lớn hơn cho bức tranh tăng trưởng của công ty.

Các dòng doanh thu của Tesla trong Q4/2022. Dữ liệu theo fool

Mặc dù hiện tại, sản xuất và lưu trữ năng lượng chiếm một phần tương đối nhỏ trong bức tranh bán hàng tổng thể nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp 12% của phân khúc trong Q4 đã tăng từ mức âm 7,4% trong quý trước và có thể sẽ trở thành một trình điều khiển thu nhập lớn hơn nhiều trong dài hạn. Với phân khúc Sản xuất và Lưu trữ Năng lượng của Tesla tăng trưởng hơn 90% so với cùng kỳ năm ngoái và đạt hơn 1,31 tỷ đô la doanh thu trong quý IV, nó có thể vượt qua phân khúc Dịch vụ để trở thành phân khúc lớn thứ hai của công ty trong năm nay.

Phân khúc Dịch vụ là nơi chứa hoạt động kinh doanh thu phí, sửa chữa, hàng hóa và các dịch vụ khác của công ty. Phân khúc này đã công bố tỷ suất lợi nhuận gộp chỉ 5,6% trong quý IV, nhưng vẫn có nhiều cách để cải thiện khả năng sinh lời. Ví dụ: những tiến bộ trong công nghệ xe tự lái cuối cùng cũng có thể đưa công ty trở thành công ty lớn trong lĩnh vực robotaxi hoặc tạo ra doanh thu cấp phép đáng kể, có khả năng thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng lớn cho Phân khúc Dịch vụ và Khác.

Về lợi nhuận gộp và thu nhập ròng tổng thể, Tesla về cơ bản chỉ là một công ty ô tô  nhưng điều đó có khả năng thay đổi theo thời gian. Nếu một số thương vụ khác thành công, chúng có thể tạo ra chất xúc tác tích cực rất lớn cho cổ phiếu Tesla.

Định giá đi kèm với một số rủi ro

Trong khi cổ phiếu giao dịch giảm hơn một nửa so với mức cao, Tesla vẫn có mức định giá phụ thuộc nhiều vào tăng trưởng. Các sản phẩm chất lượng cao của công ty và những lợi thế đáng kể do vị thế người đi đầu mang lại đã giúp công ty chiếm lĩnh thị trường ô tô, ngành này vẫn có tính cạnh tranh cao và tiềm năng trong lĩnh vực xe điện vẫn còn tồn tại nhiều rủi ro.

Với mức vốn hóa thị trường khoảng 618 tỷ USD, Tesla đã trở thành công ty lớn thứ tám thế giới và được định giá gấp khoảng 48 lần thu nhập dự kiến ​​trong năm nay và gấp 5,9 lần doanh số bán hàng dự kiến. Tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng và tỷ suất lợi nhuận của công ty khiến hầu hết mọi đối thủ trong ngành sản xuất ô tô đều phải ghen tị và giúp công ty duy trì được mức định giá cao. Nhưng thị trường sẽ tiếp tục ngày càng cạnh tranh và chẳng ai có thể khẳng định chắc chắn về bối cảnh của ngành trong những năm sắp tới.

Tesla không phải là một cổ phiếu có rủi ro thấp, nhưng những ngày tốt nhất của công ty vẫn còn ở phía trước

Tesla là một công ty tuyệt vời với nhiều hướng đi mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai. Mặt khác, công ty có giá trị vốn hóa thị trường khổng lồ. Hướng tiếp cận cổ phiếu Tesla nên được xem như một khoản đầu tư có rủi ro cao, ngược lại mạng lại lợi nhuận cao. Thế mạnh kinh doanh và cơ hội mở rộng dài hạn của công ty mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro trên mức trung bình. Nhưng bạn nên cân nhắc mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của mình trước khi dốc toàn lực vào cổ phiếu xe điện này.

Huân Hà - theo fool