Lựa chọn đầu tư thông minh hơn: Pinterest hay PayPal?

Sau khi đề xuất mua lại Pinterest (NYSE:PINS) với giá 45 tỷ USD của PayPal Holdings (NASDAQ:PYPL) được công bố, cả hai công ty đều thu hút rất nhiều sự chú ý. Và mặc dù thương vụ này đã "chết yểu", đã có một cuộc thảo luận liệu thương vụ mua lại này có phải là một sự kết hợp tốt giữa hai doanh nghiệp chắc chắn tốt hay không.

Tuy nhiên, trong số hai công ty này thì công ty nào là tốt hơn? Rõ ràng cả hai công ty đều có tiềm năng vô cùng lớn ở phía trước. Nhưng đầu tư vào công ty nào là lựa chọn tốt hơn ở thời điểm hiện tại?

Pinterest: Một công ty với tiềm năng tăng trưởng nhiều lần

Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty đã thành lập nhưng vẫn có tiềm năng tăng trưởng gấp bội so với quy mô hiện tại thì Pinterest có thể là một cổ phiếu tốt để bạn gửi gắm tiền của mình. Pinterest là một công ty mạng xã hội giúp thúc đẩy cảm hứng và sự sáng tạo ở mọi người. Nhiều người truy cập Pinterest để tìm kiếm thứ gì đó nhưng không có hình ảnh cụ thể trong tâm trí. Người dùng hy vọng sẽ "biết nó khi họ nhìn thấy nó" và họ sẽ tìm mua mặt hàng đó khi họ tìm thấy. Với 89% người dùng có ý định mua hàng, các quảng cáo trên nền tảng Pinterest đã trở nên cực kỳ có giá trị.

Trong khi quảng cáo làm giảm trải nghiệm trên các nền tảng mạng xã hội khác, trên Pinterest, quảng cáo lại nâng cao trải nghiệm người dùng. Khía cạnh này đã dẫn đến thành công vượt trội trong Q3/2021, khi doanh thu của công ty tăng vọt đến 43% lên 633 triệu USD. Công ty đã tăng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) thêm 37% lên 1,43 USD, vẫn còn rất nhiều dư địa để mở rộng. ARPU của Meta Platforms là gần 10 USD và, xem xét mức độ hài lòng đối với các quảng cáo trên Pinterest, có thể tin công ty sẽ đạt được con số đó trong vòng năm năm tới. Thu nhập ròng của công ty đã tăng từ âm 94 triệu USD trong Q3/2020 lên dương 94 triệu USD trong Q3/2021. Và mạng xã hội này đã tạo ra dòng tiền tự do khổng lồ 536 triệu USD từ đầu năm đến nay.

Con đường tăng trưởng chính cho Pinterest là mở rộng ARPU. Tuy nhiên, công ty cũng cần duy trì con số 444 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) để tận dụng hết cơ hội này. Pinterest đã phải vật lộn để giữ chân người dùng, mất 7% số lượng người dùng kể từ Q1/2021. Nếu công ty tiếp tục mất người dùng, việc mở rộng ARPU của công ty sẽ có tác động ít hơn nhiều. Tuy nhiên, trọng tâm chính của công ty nên là tăng trưởng ARPU hơn là tăng trưởng người dùng. Cổ phiếu Pinterest hiện đã giảm gần 50% so với mức đỉnh và đang giao dịch với giá gấp 13 lần doanh số. Vì vậy, nhà đầu tư sẽ có thể tận dụng cơ hội này nếu Pinterest tìm thấy thành công trong những năm sắp tới. Tiềm năng tăng trưởng ARPU của Pinterest là rất lớn và nếu thành công, mạng xã hội này sẽ có thể trở thành một cổ phiếu tăng trưởng gấp nhiều lần.

PayPal: khoản cược an toàn hơn - và câu chuyện tăng trưởng thú vị hơn

PayPal là công ty cung cấp hệ thống xử lý thanh toán trực tuyến và các dịch vụ liên quan. Công ty đã xử lý khối lượng giao dịch trị giá 936 tỷ USD trong năm 2020, bao gồm cả 159 tỷ USD được xử lý bởi ứng dụng thanh toán di động đang phát triển nhanh chóng Venmo.

Năm 2020 là một năm tuyệt vời đối với PayPal nhưng công ty còn làm tốt hơn trong năm nay. Trong Q3/2021 vừa được báo cáo, tổng khối lượng thanh toán (TPV) trên hệ thống của PayPal đã tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái lên 310 tỷ USD trong khi doanh thu tăng 13% lên 6,18 tỷ USD. Venmo là ngôi sao của chương trình với TPV tăng đến 36%.

Venmo đang cực kỳ thành công. Dịch vụ này sẽ sớm được sử dụng như một tùy chọn thanh toán cho các đơn hàng của Amazon tại Hoa Kỳ. Mối quan hệ hợp tác này rất đáng chú ý vì Amazon thậm chí còn chưa chấp nhận thanh toán thông qua dịch vụ PayPal tiêu chuẩn.

Trong cuộc gọi thu nhập Q3, CEO PayPal, Dan Schulman, đã nói rõ rằng trước đây công ty của ông bị ràng buộc không thể tham gia loại thỏa thuận này do nghĩa vụ hợp đồng với công ty mẹ cũ là eBay. Giờ đây, eBay đang chuyển đổi sang một hệ thống thanh toán nội bộ của riêng mình, và mối quan hệ đó đã không còn kiểm soát các tùy chọn kinh doanh của PayPal.

Tóm lại, PayPal là một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực dịch vụ thanh toán trực tuyến đang phát triển mạnh mẽ, gần đây đã thoát khỏi mối quan hệ ngột ngạt với eBay và vừa có thêm Venmo trong lĩnh vực thanh toán di động thậm chí còn hot hơn. So với tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng bị đình trệ của Pinterest và sự phụ thuộc hoàn toàn vào hoạt động kinh doanh quảng cáo đầy rủi ro không thể đoán trước, hoạt động kinh doanh vững chắc của PayPal có vẻ sẽ có hiệu suất tốt hơn trong bất kỳ hoàn cảnh nào.

Kết luận

Mặc dù cả hai công ty đều có thể trở thành những khoản đầu tư tuyệt vời, cổ phiếu mà bạn nên mua hôm nay có thể tùy thuộc vào nhà đầu tư. Pinterest có đường băng tăng trưởng dài hơn. Tuy nhiên, mạng xã hội này cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn so với PayPal. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro nhiều hơn, đầu tư vào Pinterest có thể là một lựa chọn khôn ngoan. Ngược lại, đối với các nhà đầu tư muốn mang lại sự ổn định cho danh mục đầu tư của mình trong khi vẫn có cơ hội đánh bại thị trường, PayPal có thể là lựa chọn hấp dẫn hơn ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - Theo fool.com