Lựa chọn đầu tư tốt hơn: cổ phiếu Amazon so với Nvidia

Một trong 2 cổ phiếu này có giá trị tốt hơn nhiều đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Amazon (AMZN) và Nvidia (NVDA) đã hợp tác với nhau trong hơn một thập kỷ. Công ty bán dẫn này là nhà cung cấp đơn vị xử lý đồ họa (GPU) chính cho nền tảng đám mây Amazon Web Services (AWS). Chip của Nvidia cũng cung cấp năng lượng cho robot được sử dụng trong các kho hàng của Amazon trên toàn thế giới.

Hai công ty này là những người chơi chính trong các thị trường tăng trưởng cao như điện toán đám mây và trí tuệ nhân tạo (AI). Vì vậy, họ là một bộ đôi quyền lực với cổ phiếu rất đáng để đầu tư vào. Tuy nhiên, nếu bạn chỉ có chỗ cho một cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình thì bạn sẽ cần biết cái tên nào là đáng mua hơn.

Hãy cùng phân tích để xem cổ phiếu Amazon hay Nvidia sẽ là lựa chọn mang lại lợi nhuận tốt hơn?

Kỳ vọng sự thống trị của Amazon sẽ tiếp tục

Mặc dù vị trí của công ty ngày càng gia tăng trên mọi thị trường, từ robot đến  tiêu dùng hay tạp hóa và thậm chí cả vệ tinh không gian, nhưng các doanh nghiệp thương mại điện tử và đám mây của Amazon mới là những nhân tố chính quyết định thành công trong tương lai của công ty. Vì những thị trường này có triển vọng dài hạn tích cực nên cổ phiếu của công ty có thể tăng trong những năm tới.

Amazon chia doanh thu của mình thành ba phân khúc: Bắc Mỹ, quốc tế và AWS. Hai phần đầu tiên chủ yếu được thúc đẩy bởi trang web bán lẻ trực tuyến của công ty, trong khi phần thứ ba tập trung hoàn toàn vào thu nhập trên nền tảng đám mây. Sự phụ thuộc của công ty vào doanh số bán hàng thương mại điện tử đã khiến cổ phiếu của công ty giảm 50% vào năm 2022, do suy thoái kinh tế dẫn đến việc giảm chi tiêu của người tiêu dùng. Tuy nhiên, thị trường thương mại điện tử trị giá 4 nghìn tỷ đô la sẽ không giảm mãi mãi. Nó được dự đoán sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) là 11,5% cho đến năm 2027 (theo Statista).

Bất chấp những trở ngại của năm ngoái, một năm đầy thách thức đã chứng tỏ sức mạnh của mô hình kinh doanh đa dạng của Amazon. Trong khi các phân khúc thương mại điện tử báo cáo khoản lỗ hoạt động 10,6 tỷ đô la, AWS vẫn giúp công ty có lãi với thu nhập hoạt động 22,8 tỷ đô la.

Amazon đang dẫn đầu trong nhiều lĩnh vực công nghệ, và sự thống trị của công ty tại các thị trường này sẽ mang lại mức tăng thu nhập đáng kể trong những năm tới. Vì cổ phiếu của công ty vẫn giảm 35% so với năm trước, giờ là thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu với giá sale. Thêm vào đó, cổ phiếu vẫn được kỳ vọng với mức tăng trưởng mạnh mẽ. 

Triển vọng AI giúp Nvidia đảm bảo sự tăng trưởng trong dài hạn

Ngoài mối quan hệ đối tác sinh lợi với Amazon, Nvidia đã tập hợp các nhà đầu tư trong năm nay bằng cách cung cấp sức mạnh cho chatbot tiên tiến ChatGPT của OpenAI bằng GPU của mình. Vai trò ngày càng tăng của Nvidia trong lĩnh vực AI đã giúp cổ phiếu của Nvidia tăng khoảng 90% chỉ riêng trong năm 2023. Giới đầu tư cũng kỳ vọng nhu cầu về chip của công ty sẽ tăng cao khi lĩnh vực này tiếp tục mở rộng.

Giả định đã được hỗ trợ bởi nghiên cứu từ TrendForce, tiết lộ rằng ChatGPT đã sử dụng 20.000 GPU vào năm 2020 và dự kiến con số này sẽ sớm tăng lên 30.000 khi nền tảng chuẩn bị được thương mại hóa. Ngoài ra, sự thành công của ChatGPT đã thúc đẩy nhiều công ty khác phát triển các dịch vụ cạnh tranh. Đây là yếu tố thúc đẩy dịch vụ GPU của Nvidia phát triển.

Thành công của công ty cho đến thời điểm này chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh linh kiện PC tiêu dùng, cung cấp phần cứng cho các game thủ trên toàn thế giới. Tuy nhiên, năm vừa qua ngôi sao sáng nhất của Nvidia lại thuộc về lĩnh vực AI, với doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 41% so với năm trước trong năm tài chính 2022.

Theo Grand View Research, thị trường AI đạt giá trị 137 tỷ USD vào năm 2022 và dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR là 37% cho đến năm 2030. Trong khi đó, cơ hội bán chip của Nvidia cho toàn ngành mang lại cho Nvidia tiềm năng to lớn trên thị trường tương lai.

Nên mua cổ phiếu Amazon hay Nvidia?

Amazon và Nvidia đều là những khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn nhờ vai trò thống trị ở một số thị trường đang mở rộng. Tuy nhiên, lượng cổ phiếu tăng chóng mặt của Nvidia trong năm nay đã khiến giá cổ phiếu của công ty đắt hơn so với Amazon ở thời điểm hiện tại. Để so sánh, Amazon đang cung cấp cổ phiếu ở giá trị tốt hơn.

Giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng của Nvidia là 282 đô la, tương đương với mức tăng 2%. Mức tăng nhẹ cho thấy phần lớn tiềm năng tăng trưởng AI của Nvidia trong năm tới đã được đưa vào định giá hiện tại.

Để so sánh, giá mục tiêu trung bình 12 tháng của Amazon là 137 đô la dự báo mức tăng trưởng cổ phiếu là 35%. Xem xét rằng cổ phiếu của công ty hiện đã giảm quá nhiều trong năm vừa qua bởi các nguyên nhân như lạm phát và cải thiện thương mại điện tử.

Do đó, mức giá thấp hơn của Amazon ở thời điểm hiện tại là lựa chọn vàng cho giới đầu tư, thay vì cổ phiếu Nvidia. 

Huân Hà - theo fool