Lựa chọn đầu tư tốt hơn: cổ phiếu AMD so với Nvidia

Hai công ty này đang xây dựng tương lai, nhưng một công ty là đáng tin cậy hơn để mua và hiện đang giao dịch với giá hời.

Là những công ty bán dẫn hàng đầu, Advanced Micro Devices (AMD) và Nvidia (NVDA) đã cạnh tranh gay gắt với nhau trong nhiều năm. Hai công ty này đã phát triển mạnh mẽ với dòng linh kiện PC tập trung vào người tiêu dùng, một danh mục sản phẩm đã chứng kiến nhu cầu gia tăng trong thập kỷ qua khi ngày càng nhiều người chọn chế tạo những chiếc máy tính tùy chỉnh cho các hoạt động mạnh mẽ như chơi game và chỉnh sửa video.

Tuy nhiên, sự suy giảm của thị trường PC trong năm 2022 đã khiến cổ phiếu AMD và Nvidia giảm lần lượt 55% và 50% trong cả năm. Theo nghiên cứu từ Gartner, số lượng PC xuất xưởng đã giảm 28,5% trong Q4/2022 và 16,2% trong cả năm.

Nhưng bất chấp những thách thức từ thị trường, nhà đầu tư đã lạc quan trở lại vào năm 2023, ngày càng tích cực về triển vọng của 2 công ty trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và các thị trường tăng trưởng cao khác. Cổ phiếu AMD đã tăng 51% từ đầu năm đến nay, trong khi Nvidia tăng 87%. Tuy nhiên, cổ phiếu của cả hai công ty đều đang giảm so với cùng kỳ năm ngoái.

Do đó, bây giờ là thời điểm tuyệt vời để xem xét đầu tư vào một trong 2 công ty này, những công ty có thể sẽ đóng vai trò quan trọng trong tương lai của công nghệ. Vì vậy, hãy kiểm tra xem AMD hay Nvidia là cái tên đáng mua hơn.

Advanced Micro Devices

Cổ phiếu AMD đã tăng 863% trong 5 năm qua và 3.600% trong 10 năm qua. Tăng trưởng này đã đi cùng với tăng trưởng doanh thu hàng năm. Doanh thu của AMD đã tăng 264% kể từ năm 2019 lên 23,6 tỷ USD, với thu nhập hoạt động tăng 180% lên 1,3 tỷ USD.

Phần lớn mức tăng trưởng đáng kể của công ty trong những năm gần đây đến từ sự thành công của loạt bộ xử lý trung tâm (CPU) Ryzen ra mắt vào năm 2017. Kể từ khi các thành phần này được trình làng vào Q1/2017, thị phần CPU tiêu dùng của AMD đã tăng từ 18,1% lên 32,2% vào Q4/2022. Trong cùng khoảng thời gian, thị phần của Intel đã giảm từ 81,9% xuống 62,8%.

Thành công của AMD trong lĩnh vực linh kiện PC đã cho phép công ty mở rộng sang các lĩnh vực công nghệ khác, vốn đã bù đắp cho những vấn đề của thị trường PC vào năm ngoái. Hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty đã báo cáo doanh thu tăng trưởng 64% so với cùng kỳ năm ngoái lên 6 tỷ USD trong năm tài chính 2022, với thu nhập hoạt động tăng 86% lên 1,8 tỷ USD.

Các trung tâm dữ liệu đã cung cấp cho AMD một con đường ít phụ thuộc vào người tiêu dùng hơn để thu lợi nhuận từ CPU và bộ xử lý đồ họa (GPU) của họ. Các thành phần này cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới, với nhu cầu ngày càng tăng khi các nền tảng đám mây như Amazon Web Services (AWS) và Azure của Microsoft tiếp tục mở rộng.

Bên cạnh, các trung tâm dữ liệu, phần cứng của AMD còn có khả năng chạy và phát triển phần mềm AI. Lĩnh vực này có thể mang lại cho công ty lợi nhuận khổng lồ trong dài hạn.

Nvidia

Cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt trong năm 2023 cùng với tiềm năng ngày càng lớn của công ty trong lĩnh vực AI. Theo Grand View Research, thị trường AI được dự đoán sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 37,3% cho đến năm 2030 từ mức giá trị 137 tỷ USD của năm 2022. Vì GPU đóng vai trò quan trọng đối với sự phát triển của ngành, Nvidia sẽ thu được rất nhiều lợi ích từ sự phát triển của thị trường này.

Một cuộc đua trí tuệ nhân tạo đã bắt đầu vào tháng 11 năm 2022 với sự ra mắt của ChatGPT từ OpenAI, một chatbot tiên tiến có khả năng tạo ra các cuộc đối thoại giống con người. Phần mềm này đã gây ấn tượng với giới công nghệ và khiến vô số công ty ưu tiên phát triển AI.

Kết quả là cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt vì họ là nhà cung cấp GPU hàng đầu cho ChatGPT. Nghiên cứu từ TrendForce vào đầu tháng 3 cho thấy ChatGPT đã cần khoảng 20.000 GPU trong năm 2020, và con số đó có thể sẽ tăng lên 30.000 khi chương trình chuẩn bị thương mại hóa.

AMD và Nvidia đều có khả năng thu được lợi nhuận đáng kể từ việc mở rộng thị trường AI. Tuy nhiên, mối quan hệ của Nvidia với ChatGPT giúp họ có chỗ đứng vững chắc hơn một chút trong ngành công nghiệp đang phát triển này.

Nên mua cổ phiếu AMD hay Nvidia?

Bất chấp vị thế mạnh hơn của Nvidia trong lĩnh vực AI, AMD là một công ty toàn diện hơn. Trong năm 2022, thị trường GPU dành cho người tiêu dùng đã chứng kiến số lượng lô hàng trên toàn thế giới giảm 42%. Với 88% thị phần, Nvidia đã phải chịu khoản lỗ lớn hơn so với 8% thị phần của AMD. Chẳng hạn, Nvidia đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 0,2% trong năm 2022, trong khi doanh thu của AMD tăng 44% trong năm đầy thử thách này.

Tăng trưởng của AMD chủ yếu bắt nguồn từ các trung tâm dữ liệu, hoạt động kinh doanh chip nhúng và bán tùy chỉnh mà AMD cung cấp độc quyền cho nhiều thiết bị của các công ty khác, chẳng hạn như PlayStation 5 của Sony, Xbox Series X và S của Microsoft và nhiều máy chơi game cầm tay khác.

Hơn nữa, hệ số giá trên thu nhập dự phóng của AMD cũng chỉ là 18 lần, thấp hơn nhiều so với mức 44 lần của Nvidia. Điều này có nghĩa là cổ phiếu AMD hiện đang được giao dịch với giá trị tốt hơn nhiều. Điều này, cùng với một hoạt động kinh doanh vững chắc và đa dạng, đã biến AMD thành lựa chọn tốt hơn để mua vào lúc này.

Huân Hà - theo fool