Lý do bạn nên mua cổ phiếu Netflix, Walt Disney và Warner Bros. Discovery ngay bây giờ?

Các công ty truyền phát trực tuyến đang tập trung vào việc tinh chỉnh hoạt động của họ.

Các công ty dịch vụ đăng ký video theo yêu cầu (SVOD) có thể không còn tăng trưởng nhanh như cách đây vài năm. Nhưng điều đó không có nghĩa là nhà đầu tư nên bỏ qua chúng. Khi ngành truyền phát trực tuyến đã trưởng thành, các công ty SVOD đã bắt đầu tập trung vào tính kinh tế của các dịch vụ của họ thay vì chi tiêu mạnh tay để giành thị phần. Điều này có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cho các bên hữu quan khi các công ty phát trực tuyến nghĩ xa hơn để tìm cơ hội phát triển mới.

Netflix (NFLX), Walt Disney (DIS) và Warner Bros. Discovery (WBD) đều đã và đang thực hiện các điều chỉnh thích nghi với thị trường bão hòa hơn. Có một số lý do chính khiến họ phải thực hiện những thay đổi này và đặt cược vào chúng. Hãy xem xét từng trường hợp.

Netflix giữ vững vị thế dẫn đầu

Netflix, công ty phát trực tuyến lớn nhất thế giới tính theo số lượng người đăng ký, đã tự đẩy mình vào thế khó với chính thành công của họ. Nói một cách đơn giản, một khi bạn đã chiếm được phần lớn thị trường sẵn có, thì việc phát triển sẽ trở nên khó khăn hơn. Netflix đã cố gắng để giải quyết vấn đề này trực tiếp bằng cách moi thêm tiền từ các khách hàng hiện tại.

Theo ước tính riêng của Netflix, khoảng 100 triệu khách hàng đã chia sẻ mật khẩu của họ với những người sống tại nơi khác. Trong nỗ lực thu bù lại tiền dịch vụ từ những người xem không trả phí đó, Netflix đã đưa ra các khoản phụ phí trên khắp thế giới. Gần đây nhất, bộ truyền phát này đã đưa ra mức phí 7,99 USD cho những người chia sẻ mật khẩu ở Hoa Kỳ, mức phí này cao hơn mức dịch vụ thấp nhất của Netflix.

Động thái này của Netflix để kiếm thêm thu nhập từ người dùng cũng ẩn chứa nhiều rủi ro; trong cuộc phỏng vấn thu nhập gần đây nhất của công ty, đồng giám đốc điều hành Netflix Greg Peters lưu ý rằng Netflix đã nhận được các phản ứng huỷ bỏ dịch vụ ban đầu ở những thị trường nơi công ty áp dụng phí tài khoản phụ. Tuy nhiên, theo quan điểm của giám đốc điều hành, các khoản phí này giúp tạo động lực cho những người xem không trả phí tiến tới  trở thành những người đăng ký độc lập.

Tuy nhiên, gần đây có nhiều báo cáo cho thấy công ty đã chứng kiến số lượng người dùng mới gia tăng ở Hoa Kỳ kể từ khi giới thiệu các khoản phí, cho thấy rằng họ có thể đã đi ngược xu hướng. Nếu điều đó cuối cùng được chứng minh là đúng, Netflix có thể đã vượt qua một trong những trở ngại lớn nhất để tiếp tục bay xa.

Walt Disney đang đánh giá lại cách tiếp cận nội dung của mình

Bộ phận phát trực tuyến tới người tiêu dùng (DTC) của Walt Disney chưa bao giờ có lãi. Công ty đã lỗ khoảng 4 tỷ USD trong năm tài chính 2022. Khoản lỗ này có phần trầm trọng hơn do công ty đã chi 30 tỷ USD cho nội dung vào năm ngoái, với phần lớn trong số đó đổ đến từ Disney+ và Hulu. Tuy nhiên, trong hai quý vừa qua, Walt Disney đã thực hiện sứ mệnh giảm 3 tỷ USD chi phí nội dung phi thể thao, đồng thời đặt mục tiêu hòa vốn cho năm 2024.

Một phần của hoạt động cắt giảm chi phí đó bao gồm việc loại bỏ nội dung khỏi Disney+ và Hulu, cho phép công ty tránh phải trả số tiền còn lại cho người sáng tạo. Công ty đang tính phí tổn thất ít nhất là 1,5 tỷ USD, nhưng động thái này cũng sẽ làm giảm hóa đơn thuế của công ty.

Phát biểu về cuộc gọi thu nhập quý tài chính thứ hai của Walt Disney, Giám đốc điều hành Bob Iger cho rằng điều quan trọng đối với công ty là "hợp lý hóa khối lượng nội dung" mà họ sản xuất, cho thấy ngành đã chi tiêu quá mức trong những năm trước.

Mặc dù vậy, một số người có thể đặt câu hỏi về chiến thuật thu nhỏ chương trình, đặc biệt nếu người đăng ký không tìm thấy thứ họ muốn trên Disney+ và Hulu. Tuy nhiên, cách tiếp cận thận trọng hơn của Iger có thể sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư.

Warner Bros. Discovery đang tìm hướng phát triển

Dịch vụ Warner Bros. Discovery thua Netflix và Walt Disney khi nói đến số lượng người đăng ký SVOD, nhưng công ty đã xác định được một lĩnh vực phát trực tuyến nơi họ có thể đạt được bước tiến thực sự -- truyền hình miễn phí có hỗ trợ quảng cáo (FAST). Đúng như tên gọi, FAST là một tùy chọn miễn phí dành cho người tiêu dùng để thưởng thức chương trình phát trực tuyến, phần lớn trong số đó thường bao gồm các bộ phim và chương trình truyền hình đã phát sóng trước đó.

Warner Bros. Discovery có quan hệ đối tác với Roku và Fox's Tubi. Warner Bros.Discover cấp phép cho 2 đối tác trên quyền truy cập vào một số thư viện nội dung của họ để phát trực tuyến trên nền tảng FAST. Nói chuyện với các nhà đầu tư vào đầu năm nay, JB Perrette, giám đốc điều hành của Warner Bros. Discovery, lưu ý rằng công ty "rất hài lòng" với cách sắp xếp đang diễn ra, cho thấy họ đang khám phá ra nhiều cách để đưa thêm nhiều chương trình và phim của mình lên các kênh của bên thứ ba.

Cùng với việc hợp tác với các nhà cung cấp FAST, Warner Bros. Discovery cũng đã vạch ra kế hoạch ra mắt dịch vụ của riêng mình. Giám đốc điều hành David Zaslav đã giải thích với các nhà đầu tư trong cuộc gọi thu nhập quý 4 năm 2022 của Warner Bros. Discovery rằng công ty có "thư viện phim và truyền hình lớn nhất thế giới" và gợi ý rằng họ có thể "tạo Tubi hoặc Pluto mà không cần mua nội dung từ bất kỳ ai. "

Một số nhà đầu tư có thể hoài nghi về nỗ lực của Warner Bros. Discovery trong lĩnh vực FAST -- đặc biệt là khi nó có nguy cơ làm suy yếu SVOD và các nỗ lực sản xuất video theo yêu cầu có hỗ trợ quảng cáo. Nhưng đã có thể phát triển trong tất cả lĩnh vực phát trực tuyến, thì đây cũng có thể là lợi thế cho Warner Bros. Discovery so với các đối thủ cạnh tranh.

Tầm nhìn dài hạn

Các nhà đầu tư đang xem xét Netflix, Walt Disney và Warner Bros. Discovery nên theo dõi thu nhập của từng công ty trong các quý tới. Với việc cả ba công ty đều có những bước chuyển đáng kể trong lĩnh vực truyền phát trực tuyến, những người theo dõi thị trường chắc chắn sẽ phản ứng tích cực nếu những nỗ lực của họ thu được trái ngọt trong kết quả thu nhập sắp tới.

Huân Hà - theo fool