Mã đầu tư thông minh nhất hiện nay: Exxon Mobil

Exxon Mobil (XOM) là một tập đoàn dầu khí khổng lồ đã hoàn toàn trưởng thành, vừa có một giai đoạn phục hồi ấn tượng trong hơn một năm rưỡi qua sau khi “ngụp lặn” trong một thời gian dài giống như toàn ngành năng lượng nói chung. XOM đã tăng trưởng vượt bậc vào năm 2021 và với tình hình giá dầu tăng cao cùng với định hướng tập trung vào việc tiết chế chi phí ở mức thấp, điều đó đã giúp Exxon trở thành một cổ phiếu rất đáng để xem xét ngay giữa bối cảnh khủng hoảng ở Ukraina như hiện nay.

Phục hồi ngoạn mục

Cú sốc do đại dịch Covid ban đầu đã khiến giá dầu và cổ phiếu của các công ty như Exxon lao dốc không phanh trong khoảng thời gian từ tháng 2 đến tháng 4/2020, và dường như hồi ức này chỉ còn là dĩ vãng xa xôi. Kể từ thời điểm chạm đáy thấp nhất, giá dầu đã phục hồi một cách khủng khiếp lên khoảng 65 USD/thùng vào đầu tháng 3/2021. Các mức giá đó hiện nay được xem là quá rẻ khi giá dầu đang đứng ở mức khoảng 120 USD/thùng, tính đến cuối phiên giao dịch ngày thứ Hai.

Exxon và những doanh nghiệp khác đã được hưởng lợi khi giá dầu và năng lượng tăng cao trong bối cảnh nhu cầu phục hồi mạnh mẽ khi Mỹ và các nền kinh tế trên toàn cầu tràn đầy sức sống trở lại. Các hoạt động du lịch, bao gồm cả du lịch bằng đường hàng không, đã phục hồi lại rất nhiều và nhu cầu tiêu thụ năng lượng trên toàn thị trường cũng đang quay về mức như trước đại dịch.

Exxon báo lãi 23 tỷ USD vào năm 2021. Đây là mức tổng lợi nhuận cao nhất mà họ đạt được kể từ năm 2014 và lợi nhuận thu về riêng trong quý 4 đã là 8,9 tỷ USD. Tập đoàn này cũng tạo ra dòng tiền lên đến 48 tỷ USD từ các hoạt động kinh doanh, mức cao nhất kể từ năm 2012, “dư sức trang trải các khoản vốn đầu tư, giảm nợ và chia cổ tức”.

Doanh thu năm 2021 của Exxon tăng 57% lên mức 285,6 tỷ USD. Trong khi đó, cổ phiếu XOM quay đầu 180 độ, chuyển từ trạng thái lỗ (đã điều chỉnh) ở mức -0,33 USD/cổ phiếu lên mức lãi +5,38 USD/cổ phiếu. “Với cách ứng phó hiệu quả trước đại dịch, đầu tư tập trung trọng điểm trong chu kỳ đi xuống và thiết lập cơ cấu tiết kiệm chi phí, các quyết định đó đã giúp chúng tôi được hưởng trọn vẹn những lợi ích từ đà phục hồi của thị trường chứng khoán vào năm ngoái,” CEO Darren Woods chia sẻ trong bài nhận xét về kết quả tài chính quý 4.

“Chúng tôi đã đạt được nhiều bước tiến vào năm 2021 và các kế hoạch sắp tới sẽ giúp định vị chúng tôi dẫn đầu về mặt tăng trưởng dòng tiền và lợi nhuận, tăng hiệu suất hoạt động và thúc đẩy quá trình chuyển đổi năng lượng”.

Cuộc xung đột địa chính trị hiện tại

Có thể nói, rất nhiều sự kiện liên tiếp đã xảy ra trên thế giới kể từ khi Exxon báo cáo kết quả tài chính quý 4 và vạch kế hoạch cho tương lai sắp tới vào ngày 01/02. Việc Nga tấn công Ukraina đã khiến thị trường năng lượng toàn cầu đảo ngược vị thế hoàn toàn. Cuộc xung đột quân sự này đã đẩy giá dầu từ khoảng 92 USD/thùng vào ngày 25/02 lên hơn 120 USD/thùng. Mức giá dầu chưa từng đắt đỏ như thế này kể từ năm 2014.

Nga là nước cung cấp dầu và khí đốt rất nhiều cho châu Âu cũng như các nơi khác và hiện vẫn chưa ai biết rõ các biện pháp trừng phạt nhắm vào các mặt hàng năng lượng sẽ như thế nào vì tình hình hiện tại đã khiến giá dầu tăng đột biến. Exxon cho biết họ sẽ tạm dừng hoạt động một dự án dầu khí trị giá hàng tỷ USD ở Nga và sẽ ngừng đầu tư vào quốc gia này trong bối cảnh Ukraina bị tấn công. Shell và BP cũng đã thực hiện các động thái tương tự.

Triển vọng

Giống như hầu hết các doanh nghiệp khác trong ngành, Exxon đang tiết chế mức chi phí vốn và cắt giảm các loại chi phí trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ tăng trở lại thay vì vung tiền chi tiêu để tăng cường sản xuất.

Tại ngày họp đại hội cổ đông vào đầu tháng 3, XOM cho biết rằng kế hoạch tiết kiệm ​​và các phương án cải tiến khác được đề ra là nhằm thúc đẩy Exxon “tăng gấp đôi lợi nhuận và dòng tiền tiềm năng” vào năm 2027 khi so sánh với năm 2019, cũng như “giảm chi phí hòa vốn xuống khoảng 10 USD/thùng , tăng mức lợi nhuận trên vốn kinh doanh và tăng trưởng bền vững mức tổng lợi nhuận và lợi ích phân phối đến cổ đông.”

Theo các số liệu ước tính hiện tại của Zacks, dự kiến doanh thu của Exxon sẽ tăng thêm 8% lên mức 308 tỷ USD, dễ dàng vượt mức tổng doanh thu trước thời Covid vào năm 2019 và 2018. Lợi nhuận điều chỉnh của tập đoàn này dự kiến ​​sẽ tăng 29% lên 6,93 USD/cổ phiếu. Ngoài ra, mức ước tính thống nhất về EPS trong năm tài chính 2022 và năm tài chính 2023 của XOM đã tăng lần lượt là 16% và 12% kể từ kỳ BCTC quý 4.

Các chỉ số cơ bản khác

Nhờ sửa đổi lợi nhuận nên Exxon đã giành được Mức xếp hạng số 1 (Nên Mua Mạnh) theo đánh giá của Zacks. Cổ phiếu này cũng đạt điểm “A” cho hạng mục Tăng trưởng và Động lực. Bên cạnh đó, ngành công nghiệp dầu khí của Exxon cũng được xếp vào top 10% trong số hơn 250 ngành mà Zacks thống kê.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, cổ phiếu Exxon đã tăng 65% trong hai năm qua, vượt trội hơn mức 39% của ngành dầu khí và 47% của S&P 500. Chuỗi tăng trưởng này bao gồm mức tăng 35% tính từ đầu năm 2022 trong khi chỉ số chuẩn S&P 500 đã giảm gần 10% và toàn ngành công nghiệp dầu khí chỉ tăng khoảng 25%.

XOM lại tăng vọt lần nữa vào hôm thứ Hai lên mức đỉnh mới trong 52 tuần qua ở ngưỡng giá hơn 87 USD/cổ phiếu. Điều may mắn là XOM vẫn còn dư địa để tăng cao hơn nữa trước khi quay trở lại mức giá đỉnh năm 2018 và vẫn còn nhiều tiềm năng để phục hồi trở lại mức đỉnh năm 2014 ở ngưỡng giá khoảng 100 USD/cổ phiếu.

Bất chấp đà tăng gần đây, Exxon vẫn đang được giao dịch ở mức giá rẻ hơn 50% so với mức cao nhất trong nhiều năm qua với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự tính 12 tháng tới (P/E dự tính 12 tháng) là 12,1 lần và ngay ở mức trung bình theo thống kê. Mức P/E hiện tại của XOM cũng đã được hạ giá rất nhiều so với mức P/E của vài năm trước đại dịch.

Kết luận

Exxon mang lại cho các nhà đầu tư chứng khoán một nguồn thu nhập ổn định với mức tỷ suất cổ tức 4,3% cùng cơ hội thâm nhập vào một thị trường đang hồi sinh mạnh mẽ như năng lượng và dầu khí. Mức lợi suất từ cổ phiếu này cao hơn mức trung bình 4% của toàn ngành và đè bẹp mức 1,7% từ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm và mức 2,2% của trái phiếu kỳ hạn 30 năm.

Kết quả thành công rực rỡ trong năm 2021 đã giúp Exxon trả được nợ khoảng 20 tỷ USD, tương ứng phần lớn tổng số nợ mà tập đoàn này đã vay trong giai đoạn suy thoái thời kỳ đại dịch. Và họ cũng đã công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 10 tỷ USD vào tháng 2. Trên hết, Exxon còn tập trung vào việc mở rộng các hoạt động kinh doanh ít phát thải carbon nhằm nỗ lực hướng tới tương lai xanh, sạch hơn.

Đăng Khoa - Theo nasdaq.com