Microsoft có phải là cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) không thể ngăn cản?

Microsoft vừa công bố một báo cáo kinh doanh hàng quý đáng kinh ngạc nữa.

Mặc dù Microsoft (MSFT) là công ty trị giá 2,5 nghìn tỷ USD, mức tăng trưởng mà công ty đạt được là rất đáng kinh ngạc. Người ta có thể nghĩ rằng quy luật số lớn -- càng lớn càng khó tăng trưởng -- sẽ được áp dụng, nhưng đó không phải là trường hợp của Microsoft.

Ít nhất, quý đầu tiên của năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 9) của Microsoft đã rất đáng kinh ngạc. Nhưng liệu nó có củng cố được vị thế của Microsoft như một công ty thực sự không thể ngăn cản? Hãy cùng tìm hiểu.

Điện toán đám mây và AI là động lực tăng trưởng lớn

Microsoft có thể được biết đến nhiều nhất với các sản phẩm Office được cài đặt trên hầu hết mọi máy tính. Nhưng nó nhanh chóng trở thành lý do để đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) và điện toán đám mây.

Trong số ba bộ phận của mình, Đám mây thông minh cho đến nay là bộ phận lớn nhất khi mang về 24,3 tỷ USD trong Q1.

Doanh thu Q1 tài chính của Microsoft theo bộ phận.

Nhưng điều ấn tượng nhất là tốc độ tăng trưởng: 19%, nhanh nhất so với bất kỳ phân khúc nào. Vì vậy công ty không chỉ là lớn nhất mà còn phát triển nhanh nhất.  Đó là một sự kết hợp tuyệt vời. Trong bộ phận này có bộ phận điện toán đám mây, Azure, bộ phận đóng vai trò quan trọng cho sự tăng trưởng của Microsoft trong vài năm qua. Bản thân Azure đã đạt mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 29%, vượt qua đối thủ cạnh tranh chính là Google Cloud của Alphabet và AWS của Amazon.

Điện toán đám mây là một phần quan trọng trong tương lai của Microsoft, khi khối lượng công việc trên đám mây được dự đoán sẽ tăng lên trong thập kỷ tới. Nếu Microsoft có thể đảm bảo được phần lớn cổ phần này, nó sẽ tự thiết lập tốt cho tương lai.

Một phần khác trong luận điểm đầu tư của Microsoft là sản phẩm Copilot. Điều này có thể được các lập trình viên triển khai, giúp cải thiện năng suất lên tới 55%. Nó cũng đang triển khai sản phẩm này cho các sản phẩm hàng ngày như Word và Excel, mở ra cơ sở đối tượng rộng hơn nhiều. Chi phí của Copilot là 30 USD cho mỗi người dùng mỗi tháng. Đây có vẻ là mức cao, nhưng nếu công ty cải thiện năng suất lao động như Microsoft tuyên bố thì nó sẽ rất xứng đáng.

Nếu Microsoft ký hợp đồng với một nhóm khách hàng nhỏ. Đây có thể là một động lực tăng trưởng đáng kể khác cho công ty. Nếu sản phẩm thành công, Microsoft có thể đang ngồi trên mỏ vàng.

Chính sự kết hợp giữa AI và điện toán đám mây đã khiến Microsoft trở thành một khoản đầu tư thú vị và có khả năng trở thành một công ty không thể ngăn cản. Nguồn lực của Microsoft thực tế là vô song, có động lực đáng kể trong lĩnh vực này. Nhưng bây giờ nó có phải là một khoản đầu tư tốt?

Microsoft đang giao dịch với mức phí bảo hiểm khổng lồ, nhưng nó có thể có giá trị.

Với thực tế Microsoft đang hoạt động mạnh mẽ như thế nào, không có gì ngạc nhiên khi cổ phiếu được giao dịch ở mức cao.

Biểu đồ tỷ lệ PE của MSFT

Nhưng ở mức giá cao gấp 34 lần thu nhập 12 tháng gần nhất và 31 lần thu nhập dự phóng là một mức giá quá đắt để trả cho cổ phiếu, đặc biệt với chỉ số S&P 500 ở mức 25 lần thu nhập 12 tháng gần nhất và 18 lần thu nhập dự phóng. Vì vậy, câu hỏi đặt ra là liệu Microsoft có xứng đáng với mức giá cao như vậy không?

Với thành tích gần đây của Microsoft cộng với lợi thế của điện toán đám mây và AI, tương lai của công ty đang rất tươi sáng. Không hiếm khi bạn có thể tìm thấy một công ty có doanh thu tăng trưởng ở mức 13% và thu nhập ròng ở mức 27% ở quy mô như Microsoft. Trên thực tế, thực sự không có công ty nào khác làm điều đó.

Microsoft thực sự là một khoản đầu tư có một không hai trên thị trường và có thể tạo nên một vị trí nền tảng tuyệt vời trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư phải kiên nhẫn với Microsoft bởi lẽ Azure và AI là những sản phẩm sẽ không được tích hợp hoàn toàn trong hơn 5 năm tới.

Vì vậy, nếu bạn mua cổ phiếu Microsoft, bạn sẽ cần phải cam kết gắn bó với cổ phiếu trong một thời gian hơn 5 năm. Nhưng với thành tích của Microsoft, mọi chuyện sẽ diễn ra suôn sẻ.

Huân Hà-Theo fool

Investo - Trang tin tức chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.