Microsoft: Cổ phiếu AI nghìn tỷ nên mua ngay hôm nay

Trí tuệ nhân tạo hiện là cốt lõi của công ty lớn thứ hai thế giới.

Microsoft (MSFT) được thành lập vào năm 1975 và luôn đứng đầu ngành công nghệ kể từ đó. Công ty hiện có mức vốn hóa thị trường 2,5 nghìn tỷ USD và là công ty lớn thứ hai trên thế giới chỉ sau đối thủ của nó, Apple.

Là công ty công nghệ với quy mô khổng lồ, Microsoft vẫn tiếp tục chứng tỏ khả năng di chuyển nhanh nhẹn của mình. Trong những năm qua, công ty đã thống trị trong lĩnh vực phần mềm, trò chơi và điện toán đám mây. Và giờ đây, gã khổng lồ này đang từng bước giành được vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Đây có thể là cơ hội tài chính lớn nhất từ trước đến nay của công ty trong thập kỷ tới (và hơn thế nữa).

Microsoft vừa báo cáo kết quả tài chính cho quý 4 năm tài chính 2023 và cho cả năm qua. Dù tăng trưởng doanh nghiệp có phần trì trệ do môi trường kinh tế khó khăn, song vẫn có những điểm sáng trong phân khúc đám mây, nhờ dịch vụ cung cấp các công cụ AI cho các doanh nghiệp trên khắp thế giới. Hãy cùng tìm hiểu lý do tại sao bạn sẽ ước mình đã mua cổ phiếu của Microsoft khi nhìn lại thời điểm này sau vài năm nữa.

Tất cả là về trí tuệ nhân tạo

Năm 2019, Microsoft đã đầu tư 1 tỷ USD vào công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) OpenAI, nhà phát triển chatbot trực tuyến ChatGPT. Khi ChatGPT thu hút sự chú ý của cộng đồng với khả năng trả lời các câu hỏi phức tạp và thậm chí là khả năng viết code vào năm ngoái, Microsoft đã rót thêm tiền đầu tư, nâng tổng số vốn đặt cược vào OpenAI lên 13 tỷ USD.

Kể từ đó, Microsoft đã tập trung vào việc tích hợp công nghệ của OpenAI vào danh mục sản phẩm của mình. ChatGPT hiện đã được tích hợp vào công cụ tìm kiếm Bing và nó cũng có thể truy cập được thông qua trình duyệt Internet Edge. Cả hai đều được thiết kế để chiếm lấy thị phần từ đối thủ cạnh tranh là Alphabet, công ty sở hữu công cụ tìm kiếm Google và trình duyệt web Chrome.

Trong cuộc gọi thu nhập quý tài chính thứ 4, Microsoft cho biết người dùng đã thực hiện hơn 1 tỷ cuộc trò chuyện trên Bing kể từ khi ChatGPT được tích hợp vào công cụ tìm kiếm này từ đầu năm tới nay và tạo ra 750 triệu hình ảnh. Phần lớn trong số đó là dành cho mục đích cá nhân, nhưng Microsoft cũng đang muốn nhắm mục tiêu tới cách thức mà mọi người làm việc. Theo Chỉ số xu hướng công việc của Microsoft, 70% nhân viên muốn ủy thác càng nhiều khối lượng công việc của họ cho AI càng tốt. Giờ đây họ có thể làm được điều đó nhờ sự ra mắt mới đây của Bing Chat Enterprise và 365 Copilot.

Nhiều nơi làm việc đã cấm sử dụng chatbot AI vì lo sợ các dữ liệu bí mật, có giá trị của họ sẽ bị chuyển đến tay những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft. Nhưng Bing Chat Enterprise giải quyết được vấn đề này vì nó đi kèm với tính năng bảo vệ dữ liệu thương mại, nghĩa là ngay cả Microsoft - với tư cách là chủ sở hữu phần mềm - cũng không thể truy cập được. Điều đó cũng có nghĩa là họ không thể sử dụng dữ liệu nhạy cảm của công ty để huấn luyện các mô hình Bing và ChatGPT.

Microsoft 365 Copilot sẽ được tích hợp trong các phần mềm phổ biến như Word, Excel và PowerPoint với giá 30 USD/người dùng/tháng. Nó sẽ cho phép người dùng khai thác sức mạnh của AI để sáng tạo các nội dung như văn bản và hình ảnh nhằm tăng tốc độ thực hiện công việc của họ.

Công nghệ đám mây mới là nơi AI thực sự hiện hữu

Microsoft đã tạo ra 110 tỷ USD doanh thu trên nền tảng đám mây trong năm tài chính 2024, tăng 27% so với năm trước. Giám đốc điều hành Satya Nadella nói với các nhà đầu tư rằng nền tảng dịch vụ đám mây hàng đầu của họ, Azure, lần đầu tiên chiếm hơn một nửa doanh thu đó. Ông cũng cho biết các khách hàng liên tục hỏi công ty về cách họ có thể tích hợp AI vào doanh nghiệp của mình để tận dụng những cơ hội lớn nhất và giải quyết những thách thức lớn nhất của họ.

Microsoft hiện cung cấp một số mô hình AI trên Azure cho các khách hàng doanh nghiệp của mình. Đầu tháng này, họ đã công bố việc triển khai mô hình ngôn ngữ lớn mã nguồn mở LLaMA 2 (được hợp tác phát triển cùng Meta Platforms) trên Azure để hỗ trợ việc sử dụng công cụ AI của khách hàng. Ngoài ra, công nghệ GPT-4 mới nhất của OpenAI cũng đã có sẵn trên Azure.

Dịch vụ Azure OpenAI có 11.000 khách hàng vào cuối năm tài chính 2023, tăng mạnh so với con số chỉ 2.500 khách hàng ba tháng trước đó. Trong số các khách hàng này bao gồm cả các tập đoàn lớn như Mercedes Benz. Trong thông báo của mình, Mercedes Benz cho biết đã tích hợp ChatGPT cho 900.000 xe trên khắp Hoa Kỳ để hỗ trợ công nghệ điều khiển bằng giọng nói trên các phương tiện của mình.

AI mang đến cơ hội tài chính khổng lồ cho Microsoft

Tăng trưởng doanh thu của Microsoft đã chậm lại và chỉ đạt 6,9% trong năm tài chính 2023. Nguyên nhân chủ yếu là do sự suy yếu trong phân khúc người tiêu dùng. Với lạm phát cao và lãi suất tăng, mọi người đang mua ít máy tính hơn và doanh thu OEM Windows của Microsoft đã giảm trong mỗi quý của năm tài chính 2023. Doanh thu thiết bị cũng giảm mạnh trong năm, trong khi doanh thu từ mảng gaming về cơ bản không thay đổi.

Nhưng các nhà đầu tư nên xem xét tiềm năng của Microsoft trong vài năm tới nhờ công nghệ AI. Bing hiện chỉ chiếm 2,8% thị phần, một con số rất nhỏ trong lĩnh vực tìm kiếm trên internet, nhưng Microsoft ước tính rằng họ sẽ thu được thêm 2 tỷ USD doanh thu mỗi năm cho mỗi một phần trăm thị phần tăng lên. Với việc tích hợp trên trình duyệt web và bộ phần mềm 365, Bing có thể thu hút một lượng lớn lưu lượng truy cập khỏi Google, công ty hiện nắm trong tay 92,6% thị phần trên thị trường tìm kiếm.

Nhưng Azure mới là sản phẩm mang đến cơ hội lớn nhất vì các ước tính về giá trị tiềm năng của phần mềm AI rất khó tin, ngay cả ở cấp thấp. Công ty nghiên cứu McKinsey & Company dự đoán AI sẽ bổ sung 13 nghìn tỷ USD vào sản lượng kinh tế toàn cầu trong năm 2030 và các công ty áp dụng nó ngay lúc này có thể thấy dòng tiền tự do của họ tăng 122% vào thời điểm đó.

Cổ phiếu Microsoft hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 34. Con số này hiện cao hơn một chút so với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực công nghệ, với tỷ lệ P/E của chỉ số Nasdaq-100 là 33, nhưng cần lưu ý là không một công ty nào trong số này được định vị tốt như Microsoft trong cuộc cách mạng AI sắp tới.

Vì lý do đó, cổ phiếu Microsoft sẽ giao dịch cao hơn nhiều trong vài năm tới. Và đến lúc đó, khi nhìn lại, các nhà đầu tư đã bỏ lỡ cơ hội mua cổ phiếu ngay lúc này chắc chắn sẽ phải hối tiếc.

Đỗ Hiền-Theo fool