Morgan Stanley: Lựa chọn đầu tư thông minh để mua và giữ

Gửi 500 USD vào cổ phiếu này sẽ giúp bạn mua được một phần nhỏ của một công ty đã tăng khoảng 56% trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ từ đầu năm đến nay.

Đầu tư vào thị trường chứng khoán có một số rủi ro cho dù bạn muốn hay không. Nếu bạn có 500 USD để đầu tư vào thị trường chứng khoán và không muốn lo lắng quá nhiều về rủi ro sụt giảm giá trị đối với khoản đầu tư của bạn, có lẽ có một số yếu tố bạn cần phải tìm kiếm.

Đầu tiên, có lẽ bạn nên gửi khoản đầu tư của mình vào một công ty lớn, ổn định, dẫn đầu trong thị trường hoạt động của nó. Thứ hai, cổ phiếu nên có mức định giá tương đối thấp với con đường tăng trưởng rõ ràng phía trước. Thứ ba, công ty nên có nhiều dòng doanh thu để có thể vượt qua những thăng trầm của thị trường nếu một trong những nguồn doanh thu của nó phải đối mặt với biến động. Cuối cùng, công ty nên có tính thanh khoản với nhiều tiền mặt trên bảng cân đối kế toán để sống sót qua các đợt suy thoái và đầu tư vào tăng trưởng của công ty.

Morgan Stanley (NYSE:MS) là một công ty đáp ứng đủ các điều kiện này và do đó, là một nơi tốt và an toàn để bạn gửi 500 USD của mình với kỳ vọng hợp lý về tăng trưởng trong dài hạn.

Một trong những công ty tốt nhất của Phố Wall

Khi bạn nghĩ đến Morgan Stanley, bạn nghĩ đến Phố Wall. Morgan Stanley đã hoạt động từ năm 1935 và cái tên của công ty đã trở thành đồng nghĩa với Phố Wall và ngân hàng đầu tư. Công ty đã nhiều lần dẫn đầu thị trường kể từ khi thành lập - trong năm đầu tiên sau khi thành lập, Morgan Stanley đã xử lý các thương vụ chào bán công khai và phát hành tư nhân trị giá 1,1 tỷ USD, chiếm 24% thị phần. Hiện tại, công ty là ngân hàng đầu tư lớn thứ ba sau Goldman Sachs và JPMorgan Chase xét theo doanh thu nhưng đứng thứ hai trên thị trường vốn cổ phần, chỉ sau Goldman Sachs.

Morgan Stanley đã giành thêm thị phần trong năm nay và đang có một Q3 mạnh mẽ, trong đó doanh thu từ nghiệp vụ ngân hàng đầu tư đã tăng 67% so với cùng kỳ năm ngoái; mảng kinh doanh này đã có quý tốt nhất trong lịch sử nhờ doanh thu tư vấn ở mức kỷ lục. Và với một số thương vụ lớn đáng kể đang tiến hành, mảng kinh doanh này của ngân hàng sẽ tiếp tục thể hiện sức mạnh trong thời gian tới.

Tổng cộng, Morgan Stanley đã chứng kiến ​​thu nhập ròng của mình tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,7 tỷ USD trong Q3. Doanh thu cũng tăng khoảng 25% lên 14,7 tỷ USD, với khoảng một nửa trong số đó - 7,5 tỷ USD - đến từ phân khúc Chứng khoán Tổ chức, phân khúc bao gồm hoạt động ngân hàng đầu tư và giao dịch tổ chức. Mặc dù phân khúc này là nền tảng của hoạt động kinh doanh của ngân hàng, Morgan Stanley đã thực hiện các bước cần thiết trong những năm gần đây để củng cố hai mảng kinh doanh khác của mình - Quản lý tài sản và Quản lý đầu tư - và điều đó đã giúp doanh thu và thu nhập của họ tăng vọt.

Sáp nhập tạo động lực tăng trưởng

Morgan Stanley không chỉ là một trong hai hoặc ba ngân hàng đầu tư và công ty môi giới giao dịch hàng đầu của Hoa Kỳ; ngân hàng này cũng là công ty quản lý tài sản lớn nhất Hoa Kỳ. Morgan Stanley là công ty tư vấn tài chính và môi giới giao dịch với khối lượng tài sản được quản lý lên đến khoảng 1,24 nghìn USD, lớn nhất ở Hoa Kỳ và lớn thứ ba trên toàn cầu sau UBS và Credit Suisse.

Mảng kinh doanh này đã có ​​doanh thu tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q3 lên 5,9 tỷ USD. Morgan Stanley từ lâu đã là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực giao dịch. Mặc dù vậy, thương vụ mua lại công ty môi giới trực tuyến E*Trade vào năm ngoái cũng đã tạo ra một cú hích lớn, như CEO James Gorman giải thích trong cuộc gọi thu nhập Q3:

"Hoạt động quản lý tài sản, bao gồm E*Trade, hiện đang tăng tài sản ở mức vượt xa những gì chúng ta đã thấy. Trong 9 tháng đầu tiên của năm 2021, bộ phận này đã bổ sung hơn 300 tỷ tài sản ròng mới, với tăng trưởng kép trên một cơ sở tài sản khách hàng hơn 4,6 nghìn tỷ và chúng tôi tin rằng đây sẽ là động lực kinh tế cho Morgan Stanley trong nhiều thập kỷ tới."

Hai mảng kinh doanh này đã luôn có đóng góp nhiều nhất trong doanh thu của Morgan Stanley. Tuy nhiên, một thương vụ sáp nhập khác được ngân hàng thực hiện vào năm ngoái, thương vụ mua lại công ty quản lý tài sản Eaton Vance, đã củng cố mảng kinh doanh thứ ba là Quản lý đầu tư. Trong Q3/2018 nghiệp vụ quản lý đầu tư đã mang lại doanh thu 653 triệu USD. Trong Q3/2021, mảng kinh doanh này đã tạo ra 1,4 tỷ USD, tăng 36% so với kết quả Q3/2020. Ba năm trước, mảng này chiếm 6,6% tổng doanh thu; năm nay, nó chiếm khoảng 10%.

Các khoản đầu tư đổ vào các nghiệp vụ quản lý tài sản và quản lý đầu tư là những động thái chiến lược nhằm mang lại cho Morgan Stanley một hoạt động kinh doanh cân bằng hơn, để nếu hoạt động mua bán sáp nhập chậm lại hoặc hoạt động giao dịch giảm sút, nó có thể được bù đắp bằng lợi nhuận từ quản lý tài sản hoặc quản lý đầu tư, vốn là các nghiệp vụ có ít biến động hơn. Ngoài ra, Morgan Stanley cũng là một cổ phiếu giá trị khá tốt, với hệ số giá trên thu nhập khoảng 13 lần bất chấp thực tế là giá cổ phiếu đã tăng 52% tính từ đầu năm đến nay.

Một nơi tốt để gửi 500 USD của bạn

Morgan Stanley cũng có tình hình tài chính tốt, với tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp một ở mức 16%, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 13,2% do Cục Dự trữ Liên bang đặt ra.

Hơn nữa, ngân hàng cũng có khoảng 5,3 tỷ USD tiền mặt và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu khoảng 2,2 lần, thấp hơn so với 10 năm gần nhất. Tỷ lệ nợ ngắn hạn và khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cũng cao hơn so với những năm qua. Đây đều là những chỉ số tốt xét đến việc công ty vừa thực hiện hai thương vụ mua bán sáp nhập lớn.

Tóm lại, Morgan Stanley là một khoản đầu tư tốt trong nhiều thập kỷ với lợi nhuận trung bình hàng năm đạt 20,5% trong thập kỷ vừa qua. Nó vẫn là một khoản đầu tư tốt, và có lẽ đang ở trong tình trạng tốt hơn bao giờ hết, với những động thái mua bán sáp nhập mà ngân hàng mới thực hiện gần đây. Cổ phiếu này có vẻ là một nơi khá tốt để bạn gửi 500 USD - số tiền này sẽ mua cho bạn khoảng năm cổ phiếu Morgan Stanley với giá 104 USD/cổ phiếu ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - Theo fool.com