Một thị trường bò đang thành hình: mua cổ phiếu Netflix và tránh xa Meta

Một thị trường gấu là thời điểm lý tưởng để mua cổ phiếu. Nhưng không phải mọi cổ phiếu giảm giá đều đáng mua. 

Trong năm 2022, tình hình kinh tế bất ổn đã khiến S&P 500 và Nasdaq Composite rơi vào thị trường gấu. Và cả 5 cổ phiếu FAANG đều đã có hiệu suất tồi tệ nhất trong hơn một thập kỷ. Ánh sáng hy vọng cho tình huống này là một thị trường bò mới sẽ xóa sạch những tổn thất mà 2 chỉ số này đã phải gánh chịu. Và một số cổ phiếu FAANG có vẻ như đang có vị thế tốt để phục hồi khi điều đó xảy ra.

Dưới đây là một cổ phiếu FAANG cần tránh và một cổ phiếu nên mua ngay bây giờ.

Cổ phiếu FAANG cần tránh

Meta Platforms (META) rõ ràng là cái tên hàng đầu trong không gian mạng xã hội. Facebook, Instagram và WhatsApp là 3 trong số 4 những ứng dụng mạng xã hội phổ biến nhất hành tinh. Và khả năng thu hút người dùng của chúng đã biến Meta trở thành công ty quảng cáo kỹ thuật số lớn thứ hai trên thế giới. Nhưng kết quả tài chính gần đây của công ty đã bộc lộ những rạn nứt trong hoạt động kinh doanh, điều đó khiến giới đầu tư phải chùn tay.

Tính đến Q4/2022, Meta đã có gần 3 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày trên toàn bộ hệ thống ứng dụng của mình. CEO Mark Zuckerberg nói rằng, nhiều người đang sử dụng Facebook, Instagram và WhatsApp mỗi ngày nhiều hơn bao giờ hết.

Tuy nhiên, Meta đã chứng kiến doanh thu từ quảng cáo giảm 4% và thu nhập giảm 52% so với cùng kỳ Q4 năm ngoái. Công bằng mà nói, những thách thức kinh tế vĩ mô chắc chắn đã góp một phần vào kết quả ảm đạm này. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên tập trung vào hai vấn đề.

Đầu tiên, Meta không thể tăng doanh thu quảng cáo mặc dù đã đạt kỷ lục về số lượng người dùng hoạt động hàng ngày. Điều này ngụ ý rằng các ứng dụng như Facebook và Instagram có thể mất đi sức hấp dẫn khi các đối thủ như TikTok của ByteDance trở nên phổ biến. Ngoài ra, nếu Meta đã đạt 3 tỷ người dùng mỗi ngày thì nhà đầu tư phải tự hỏi liệu các ứng dụng mạng xã hội của công ty có gần bão hòa hay chưa. Trong cả hai trường hợp, Meta có thể sẽ gặp khó khăn trong việc phát triển hoạt động kinh doanh quảng cáo của mình với tốc độ đáng kể trong những năm tới.

Thứ hai, Meta đã chứng kiến ​​lợi nhuận bị cắt giảm một nửa vào năm ngoái, một phần do khoản lỗ ngày càng tăng từ Reality Labs, phân khúc kinh doanh tập trung vào việc xây dựng các công nghệ metaverse của công ty. Nhà đầu tư phải tự hỏi Meta có thể mở rộng phân khúc đó nhanh đến mức nào, đặc biệt là khi doanh thu của Reality Labs đã giảm 5% xuống còn 2,2 tỷ USD vào năm ngoái trong khi khoản lỗ hoạt động đã đạt mức kỷ lục 13,7 tỷ USD.

Đây là bức tranh toàn cảnh: Meta đang đối mặt với những trở ngại trong hoạt động kinh doanh quảng cáo của mình và Reality Labs đang đốt tiền với tốc độ kỷ lục. Đó là điềm báo cho những ngày khó khăn hơn phía trước. Vì vậy, nhà đầu tư nên tạm thời tránh mua cổ phiếu này. Điều đó không có nghĩa là các cổ đông hiện hữu nên bán ra. Nếu Meta thành công trong tham vọng metaverse của mình, cổ phiếu gần như chắc chắn sẽ có giá trị hơn nhiều trong tương lai. Nhưng có lẽ bạn nên đợi thông tin rõ ràng hơn một chút về khả năng công ty đẩy sẽ nhanh tốc độ tăng trưởng của mình trước khi bắt đầu (hoặc thêm vào) một vị thế trong cổ phiếu.

Cổ phiếu FAANG nên mua

Netflix (NFLX) đã bị cản trở bởi những thách thức kinh tế trong năm 2022. Công ty này đã có báo cáo về việc mất luo7tng5 người đăng ký lần đầu tiên sau hơn một thập kỷ trong Q1/2022. Điều đó là do lạm phát cao dẫn đến những thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng.

Trong khi đó, tỷ giá hối đoái bất lợi do đồng đô la Mỹ mạnh đã làm giảm tốc độ tăng trưởng suốt cả năm. Chẳng hạn, trong khi Netflix báo cáo mức tăng trưởng doanh thu Q4 chỉ 2% nhưng doanh thu của họ đã tăng 10% trên cơ sở tiền tệ không đổi.

May mắn thay, những trở ngại kinh tế chỉ là một vấn đề tạm thời và báo cáo Q4 đã mang lại một vài cập nhật tích cực cho nhà đầu tư.

Đầu tiên, Netflix đã đánh bại ước tính đồng thuận của Phố Wall với cơ sở người dùng tăng trưởng 4% - một phần nhờ vào việc ra mắt thành công dịch vụ truyền phát trực tuyến có hỗ trợ quảng cáo của họ. Thứ hai, Netflix vừa tung ra một cấu trúc trả phí được thiết kế để ngăn việc chia sẻ mật khẩu. Quyết định này xuất phát từ bối cảnh ban lãnh đạo công ty tin rằng 100 triệu hộ gia đình đang truy cập nội dung trái phép mà không phải trả tiền. Vì vậy, kiếm được tiền dù chỉ từ một phần nhỏ con số đó cũng có thể giúp tăng đáng kể cơ sở người dùng đăng ký hiện đang ở mức 230 triệu.

Nói rộng hơn, Netflix đang dẫn đầu lĩnh vực truyền phát trực tuyến về mức độ tương tác, phần lớn là nhờ vị thế dẫn đầu về mặt nội dung của công ty. Năm ngoái, Netflix đã chiếm 13 trong số 15 phim truyền hình phát trực tuyến hàng đầu và 5 trong số 15 phim điện ảnh phát trực tuyến hàng đầu, theo Nielsen. Cũng đáng chú ý, Netflix là ứng dụng giải trí được tải xuống nhiều thứ hai (sau TikTok) vào năm 2022. Thông tin đó cho thấy vị thế cạnh tranh mạnh mẽ của công ty trong ngành truyền phát trực tuyến còn non trẻ.

Theo Omdia, chi tiêu của người tiêu dùng cho các dịch vụ video đăng ký sẽ tăng 7% mỗi năm để đạt 118 tỷ USD vào năm 2027, trong khi chi tiêu cho quảng cáo video trực tuyến sẽ tăng 14% mỗi năm để đạt 362 tỷ USD trong cùng khoảng thời gian. Với uy tín thương hiệu và gói cước hỗ trợ quảng cáo mới ra mắt gần đây, Netflix có vị trí thuận lợi để tận dụng cả hai xu hướng này.

Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 5,2 lần doanh thu, rẻ hơn so với mức trung bình 5 năm là 8,4 lần doanh thu. Đó là lý do tại sao bạn nên mua cổ phiếu FAANG này.

Huân Hà - theo fool