Một thị trường Bò sắp xuất hiện: 3 lý do để mua cổ phiếu Apple

Một nhà phân tích cho rằng doanh thu quảng cáo của Apple có thể bùng nổ trong vài năm tới.

Cổ phiếu Apple (AAPL) đã tăng 14% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức lợi nhuận 4% của chỉ số S&P 500. Có nhiều lý do chính đáng giúp cổ phiếu Apple dẫn đầu đà tăng của thị trường trong năm 2023. Nhu cầu iPhone đã tăng tốt hơn dự kiến của Phố Wall do những thách thức kinh tế vĩ mô. Quan trọng nhất, Apple dường như đang chuẩn bị giới thiệu các dòng doanh thu mới trong vài năm tới. Việc này có thể thúc đẩy cổ phiếu của công ty tăng cao hơn nhiều.

Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn lý do tại sao bạn nên mua cổ phiếu Apple trước thị trường Bò tiếp theo.

1. Triển vọng doanh số iPhone khả quan

Apple đã chứng kiến ​​tăng trưởng ổn định trong vài năm qua. Nhưng ngay cả khi tổng doanh thu trong quý gần đây nhất tăng 28% so với cùng kỳ ba năm về trước thì nhà đầu tư vẫn lo ngại về những hạn chế trên chuỗi cung ứng và số lượng hàng xuất xưởng thấp hơn ở Trung Quốc đã làm ảnh hưởng đến doanh thu iPhone. Trong quý tài chính đầu tiên (kết thúc vào tháng 12), công ty đã báo cáo doanh thu đạt 117 tỷ USD, giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, doanh thu từ iPhone giảm 8%.

Doanh thu của Apple (hàng quý). Dữ liệu theo Ycharts

Nhu cầu đối với dòng iPhone 14 mới rất cao nhưng doanh số đã giảm sút do tình trạng thiếu nguồn cung trong quý trước. Tuy nhiên, sự cải thiện của nguồn cung tại Trung Quốc dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhiều hơn từ sản phẩm bán chạy nhất của Apple trong thời gian tới.

Nhà phân tích David Vogt của UBS ước tính số lượng lô hàng điện thoại thông minh của Trung Quốc trong tháng 12 đã giảm 18%. Con số trong cùng kỳ năm trước là một mức tăng 30%. Nhưng số lượng lô hàng iPhone của Apple tại Trung Quốc đã vượt trội so với phần còn lại của thị trường, tăng 88% trong tháng 12 trên tổng số của tháng 11.

Sự phục hồi ở Trung Quốc sẽ giúp tăng tốc về tăng trưởng doanh thu iPhone trong quý tới. Ban lãnh đạo Apple đang ban hành hướng dẫn cho tổng doanh thu bằng khoảng kết quả của quý kết thúc vào tháng 12. Riêng đối với iPhone, Apple dự kiến doanh thu sẽ tăng tốc so với tốc độ tăng trưởng hàng năm của quý tháng 12.

2. Nhu cầu ứng dụng và dịch vụ đăng ký ngày càng tăng

Doanh thu từ dịch vụ của Apple chỉ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý vừa rồi, giảm mạnh so với mức tăng 24% trước đó. Điều này có thể khiến một số nhà đầu tư thất vọng. Nhưng như chúng ta đã thấy với iPhone, Apple đang làm tốt hơn nhiều so với những gì con số tiêu đề cho thấy.

Theo nhà phân tích Toni Sacconaghi của Bernstein, một trong những động lực lớn nhất trong hoạt động kinh doanh dịch vụ của Apple là quảng cáo, chiếm khoảng 60% doanh thu dịch vụ. Nhà đầu tư có thể đổ lỗi hiệu suất dịch vụ khá yếu của Apple là do sụt giảm trong thị trường quảng cáo. Tuy nhiên, nhu cầu đối với các dịch vụ không phải quảng cáo của Apple vẫn đang rất tốt.

Doanh thu dịch vụ của Apple đã đạt 20,8 tỷ USD trong quý vừa qua, tốt hơn so với dự kiến của ban lãnh đạo công ty. Trên thực tế, số lượng người dùng đăng ký dịch vụ trên App Store đã tăng với tốc độ hai con số phần trăm, với doanh thu đạt đỉnh lịch sử trong dịch vụ thanh toán và đám mây.

Cơ sở thiết bị được cài đặt ngày càng lớn của Apple, hiện có hơn 2 tỷ thiết bị, sẽ trở thành động lực tăng trưởng ngày càng quan trọng đối với công ty – đây là một xúc tác khác cho cổ phiếu.

3. Nhiều lựa chọn

Các báo cáo mới nhất dự đoán Apple sẽ tiết lộ chiếc tai nghe thực tế hỗn hợp được đồn đại từ lâu tại hội nghị các nhà phát triển hàng năm vào tháng 6 tới. Báo cáo khác thì cho biết Apple đang phát triển một chiếc xe tự lái sử dụng chip do chính mình thiết kế.

Dù chuyện gì đang xảy ra thì chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) hàng năm của Apple cũng đã tăng hơn gấp đôi trong 5 năm qua lên 27 tỷ USD. Công ty đang đầu tư vào các sản phẩm và dịch vụ mới, và những thứ này có thể vẫn chưa được phản ánh trong mức định giá hiện tại của cổ phiếu.

Chi tiêu nghiên cứu và phát triển của Apple (12 tháng gần nhất). Dữ liệu theo Ycharts

Một cơ hội đã đóng góp vào nguồn doanh thu ngày càng tăng cho Apple là quảng cáo. Theo ước tính, doanh thu quảng cáo của Nhà Táo đã sụt giảm trong quý trước. Nhưng về lâu dài, Apple có vị thế tốt để biến quảng cáo thành một nguồn doanh thu lớn và sinh lợi.

Nhà phân tích Wamsi Mohan của Bank of America ước tính rằng nếu Apple kiếm tiền từ quảng cáo bên ngoài App Store thì hoạt động kinh doanh này có thể trị giá lên đến 20 tỷ USD trong bốn năm tới, tương đương với doanh thu hàng quý hiện tại của Apple từ các dịch vụ.

Kết luận

Tóm lại, việc nới lỏng các hạn chế nguồn cung iPhone, nhu cầu ngày càng tăng đối với các dịch vụ không phải quảng cáo và cơ hội giới thiệu các nguồn doanh thu mới theo thời gian là những xúc tác quan trọng có thể thúc đẩy tăng trưởng nhiều hơn cho Apple và đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn.

Đúng là định giá của cổ phiếu không rẻ. Tuy nhiên, ở mức giá gấp 25 lần thu nhập dự kiến cho năm nay, nó cũng không đắt. Hiệu suất vượt trội của cổ phiếu từ đầu năm đến nay đang giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về việc cổ phiếu Apple có thể hoạt động tốt như thế nào khi công ty tiếp tục phát triển trong thập kỷ tới.

Huân Hà - theo fool