Cổ phiếu công nghệ đang bán tháo; mua ngay Microsoft, bán Peloton

Không phải mọi cổ phiếu công nghệ đều được tạo ra như nhau; nhà đầu tư nên chọn lọc trong đợt bán tháo đang xảy ra.

Sự không chắc chắn đang tăng cao trên thị trường chứng khoán. Lạm phát đang làm tổn thương người tiêu dùng, lãi suất sắp tăng cao và căng thẳng địa chính trị ở châu Âu đang khiến các nhà đầu tư chọn đứng ngoài cuộc.

Sự kết hợp của các yếu tố đó đã khiến chỉ số Nasdaq 100 tập trung vào công nghệ rơi vào vùng thị trường giá giảm sau khi mất hơn 20% giá trị kể từ mức đỉnh thiết lập hồi tháng 11 năm 2021. Nhiều cổ phiếu công nghệ riêng lẻ thậm chí còn giảm mạnh hơn cả Nasdaq. Và mặc dù mua các cổ phiếu tăng trưởng với giá rẻ có vẻ hấp dẫn, giá rẻ không phải lúc nào cũng tương đương với giá trị tốt.

Các nhà đầu tư có khung thời gian dài hạn nên tập trung vào các công ty chất lượng và tránh xa các cổ phiếu có quá nhiều rủi ro. Sau đây là một cổ phiếu chất lượng để mua và một cổ phiếu rủi ro cao mà nhà đầu tư nên tránh.

Tại sao nên mua cổ phiếu Microsoft

Trong một thị trường khó khăn, nhà đầu tư có thể tìm kiếm sự an toàn ở một trong những công ty lớn nhất thế giới. Microsoft (MSFT) có mức định giá 2,1 nghìn tỷ USD và thành tích vượt trội hơn chỉ số Nasdaq 100 trong nhiều thập kỷ. Công ty đã xây dựng một tập hợp các hoạt động kinh doanh đa dạng. Vì vậy, khi một số phân khúc gặp khó khăn trong thời kỳ kinh tế bất ổn, những phân khúc khác lại có xu hướng bù đắp cho sự chùng xuống đó.

Microsoft nổi tiếng với các sản phẩm phần mềm - bao gồm hệ điều hành Windows và bộ phần mềm năng suất Office 365 - được sử dụng bởi hàng tỷ khách hàng trên toàn cầu và có xu hướng mang lại hiệu suất nhất quán trong các môi trường kinh tế khác nhau. Nhưng công ty cũng có một mảng kinh doanh phần cứng đang bùng nổ với máy chơi game Xbox và dòng máy tính bảng lai máy tính xách tay Surface. Cả hai danh mục phần cứng này đều đã trở thành những thương hiệu tỷ đô theo đúng nghĩa đen.

Nhưng có một lĩnh vực kinh doanh hoàn toàn khác đang thúc đẩy tăng trưởng cho Microsoft vào lúc này. Đó là phân khúc đám mây thông minh, dẫn đầu bởi nền tảng dịch vụ đám mây Azure. Azure thực hiện mọi thứ từ giúp khách hàng chuyển đổi hoạt động sang đám mây đến cung cấp các công cụ trí tuệ nhân tạo phức tạp. Nền tảng này đang được sử dụng bởi 95% công ty trong danh sách Fortune 500. Và kết quả là chỉ riêng bộ phận đám mây của Microsoft đã tạo ra doanh thu 67 tỷ USD trong 12 tháng qua, chiếm một tỷ trọng khổng lồ trong tổng doanh thu của công ty.

Microsoft cũng là một công ty có lợi nhuận cao. Điều này biến cổ phiếu thành một tài sản tuyệt vời trong một thị trường đầy biến động. Các nhà phân tích kỳ vọng công ty sẽ mang lại 9,35 USD thu nhập trên một cổ phiếu trong năm tài chính 2022 đang diễn ra. Và với tỷ suất cổ tức 0,87% ở thời điểm hiện tại, công ty cũng sẽ trả lại một phần lợi nhuận đó cho các nhà đầu tư. Chính khả năng hoàn vốn cho nhà đầu tư này là yếu tố khiến Microsoft trở nên khác biệt so với nhiều cổ phiếu công nghệ khác.

Tại sao nên bán cổ phiếu Peloton

Không còn nghi ngờ gì nữa: công ty sản xuất máy tập thể dục tại nhà Peloton Interactive (PTON) đang chìm trong khủng hoảng. Giá cổ phiếu Peloton đã giảm 87% so với mức đỉnh lịch sử do công ty chật vật hoạt động sau khi tăng trưởng bùng nổ trong nền kinh tế “lưu trú tại nhà” do đại dịch gây ra. Một CEO mới đang nắm quyền lãnh đạo và công ty đang có những thay đổi đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, Peloton đang gặp khó khăn trong một số lĩnh vực quan trọng có thể nằm ngoài tầm kiểm soát của ban lãnh đạo.

Trong khi bán phần cứng dưới dạng thiết bị tập thể dục, công ty cũng có một hoạt động kinh doanh đăng ký định kỳ nơi người dùng trả tiền cho các bài thể dục trên kênh kỹ thuật số để xem trên các sản phẩm Peloton của họ. Tin tốt là Peloton vẫn đang thu hút ngày càng nhiều người đăng ký mặc dù với tốc độ chậm hơn. Tuy nhiên, tin xấu là mức độ tương tác của khách hàng đã rơi thẳng đứng. Trong quý tài chính thứ hai gần đây, một người đăng ký trung bình đã hoàn thành 15,5 bài tập mỗi tháng, giảm 40% so với mức đỉnh trong năm 2021 là 26 bài tập.

Đó là một hệ quả của việc xã hội đang mở cửa trở lại và mọi người đang dành ít thời gian ở nhà hơn nhiều so với khoảng thời gian tồi tệ nhất của đại dịch. Và không may cho Peloton, xu hướng này có thể dẫn đến việc hoạt động kinh doanh của công ty bị thu hẹp trên cơ sở doanh thu.

Nguồn dữ liệu: Peloton Interactive.

Nhưng các khoản lỗ của công ty là mối quan ngại lớn hơn. Bất chấp kết quả doanh thu cao kỷ lục trong năm tài chính 2021, Peloton đã không thể chuyển con số đó thành lợi nhuận và lỗ 189 triệu USD trong năm. Và chỉ trong 6 tháng đầu tiên của năm tài chính 2022, khoản lỗ đó đã tăng lên 815 triệu USD.

Để đối phó với tình hình này, công ty đã bắt đầu cắt giảm chi phí bằng cách sa thải 20% lực lượng lao động. CEO mới của công ty cũng có kế hoạch sửa đổi cơ cấu chi phí để giảm lỗ ròng. Đồng thời, cách người tiêu dùng thanh toán cho Peloton cũng có thể sẽ thay đổi đáng kể, tập trung nhiều hơn vào doanh thu dưới dạng đăng ký trong tương lai.

Tuy nhiên, có thể khẳng định rằng cổ phiếu này có quá nhiều rủi ro ở thời điểm hiện tại. Công ty sẽ cần phải chứng minh rằng họ có thể vượt qua các yếu tố bên ngoài và trở lại tạo ra tăng trưởng trong cả năm. Cho đến khi đó, nhà đầu tư chỉ nên bán cổ phiếu này.

Huân Hà - Theo fool.com