Khuyến nghị đầu tư chứng khoán: mua ngay PayPal dù đang giảm mạnh

Bất chấp hiệu suất yếu kém của cổ phiếu PayPal trong thời gian gần đây, các nhà đầu tư chứng khoán dài hạn nên xem xét ông lớn fintech kỹ lưỡng hơn.

PayPal (PYPL) rõ ràng là một trong những cổ phiếu tài chính có hiệu suất yếu kém nhất trong thời gian gần đây. Cổ phiếu đã giảm hơn 65% so với mức đỉnh lịch sử thiết lập vào giữa năm 2021 và giảm 46% từ đầu năm 2022 đến nay. Sụt giảm này đã xảy ra vô cùng đột ngột với cường quốc fintech mà nhiều nhà đầu tư đã dự đoán sẽ trở thành một công ty nghìn tỷ đô.

Tuy nhiên, bất chấp hiệu suất khủng khiếp này của cổ phiếu, các nhà đầu tư chứng khoán kiên nhẫn sẵn sàng vượt qua những thăng trầm trong ngắn hạn vẫn nên xem xét công ty kỹ hơn. Dưới đây là tóm tắt lý do tại sao PayPal gặp khó khăn trong thời gian qua và tại sao ông lớn fintech nên đứng đầu trong danh sách theo dõi của nhiều nhà đầu tư chứng khoán.

Báo cáo thu nhập mới nhất của PayPal cực kỳ xấu xí

PayPal đã đánh bại kỳ vọng doanh thu của các nhà phân tích trong Q4/2021. Tuy nhiên, tất cả những thứ khác trong báo cáo lại là một nỗi thất vọng đối với các nhà đầu tư. Công ty đã không đạt kỳ vọng về thu nhập, không đáp ứng được ước tính về tăng trưởng số lượng người dùng và thông báo rằng họ đã tìm thấy 4,5 triệu tài khoản “bất hợp pháp”. Và điều tồi tệ nhất là PayPal dự báo tăng trưởng doanh thu chậm hơn dự kiến trong năm 2022, đồng thời cắt giảm hướng dẫn cho thu nhập Q1/2022. Mọi nhà đầu tư sành sỏi đều biết không yếu tố nào có thể khiến một cổ phiếu sụt giảm nhiều hơn và nhanh hơn một hướng dẫn yếu kém của ban lãnh đạo công ty.

PayPal cũng cho biết trọng tâm của họ sẽ chuyển hướng sang tối đa hóa tiềm năng của cơ sở người dùng trong tương lai, trái ngược với định hướng tập trung mở rộng cơ sở người dùng trong quá khứ. Tăng trưởng số lượng người dùng vẫn sẽ là một ưu tiên. Ông lớn fintech vẫn dự kiến ​​sẽ có tăng trưởng ròng ít nhất 15 triệu tài khoản mới trong năm 2022. Tuy nhiên, PayPal hiện có 426 triệu tài khoản đang hoạt động. Do đó, hướng dẫn của công ty về cơ bản thừa nhận rằng mục tiêu có 750 triệu tài khoản trong vòng vài năm nữa không phải là một mục tiêu thực tế dành cho họ.

Đừng bỏ qua điểm tích cực

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng PayPal vẫn là nền tảng thanh toán trực tuyến lớn nhất trong ngành với khối lượng thanh toán hàng năm hơn 1,3 nghìn tỷ USD chảy qua hệ thống của họ từ 426 triệu người dùng đang hoạt động.

PayPal có lượng tiền mặt ròng (tiền mặt trừ đi nợ) hơn 7 tỷ USD và vẫn là một doanh nghiệp có lợi nhuận rất cao. Công ty đã tạo ra hơn 5 tỷ USD dòng tiền tự do mỗi năm với biên lợi nhuận trên 20%. Dòng tiền của công ty có thể được sử dụng để đầu tư vào doanh nghiệp, thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập hoặc đầu tư theo nhiều cách khác nhau.

Các thỏa thuận hợp tác và kiếm tiền gần đây của công ty cũng khá ấn tượng. Chỉ để kể tên một vài đối tác mới, Roku (ROKU) và Instacart đều đã thêm PayPal vào danh sách các phương thức thanh toán trên nền tảng của mình trong Q4/2021. Mối quan hệ đối tác được công bố gần đây với Amazon (AMZN) cũng sẽ cho phép người tiêu dùng thanh toán với Venmo - ứng dụng thanh toán ngang hàng P2P của PayPal - bắt đầu từ năm nay. Đây có thể là một động lực lớn đối với khả năng kiếm tiền của bộ phận này của công ty. Tiền điện tử và thẻ tín dụng cũng đã giúp tăng mức độ tương tác và doanh thu trên siêu ứng dụng của ông lớn fintech.

Ngoài ra, PayPal còn có mảng kinh doanh mua ngay trả với tổng khối lượng thanh toán lên đến 3,2 tỷ USD trong Q4/2021. Con số này đã cao hơn 4 lần so với khối lượng trong Q4/2020. Đây vẫn là một bộ phận còn non trẻ với khả năng sinh lợi cao và còn nhiều dư địa để tăng trưởng của PayPal.

Một công ty fintech đang lạc lối nhưng vẫn có tiềm năng nghìn tỷ đô

PayPal vẫn có tiềm năng trở thành một doanh nghiệp nghìn tỷ đô la trong dài hạn, mặc dù có thể sẽ mất nhiều năm hơn kỳ vọng trước đây của các nhà đầu tư chứng khoán. Tăng trưởng của công ty đang chậm lại, nhưng rõ ràng họ không rơi vào đình trệ. Công ty vẫn đang tạo ra rất nhiều lợi nhuận, mang lại cho họ hàng tỷ đô la vốn mỗi năm để đầu tư vào tăng trưởng mà không cần phải pha loãng cổ phần của các cổ đông. Bên cạnh đó, PayPal có thể vẫn chỉ mới bắt đầu kiếm tiền từ cơ sở người dùng của mình, đặc biệt là từ phía Venmo. Do đó, với hệ số giá trên doanh thu 12 tháng gần nhất ít hơn 5 lần (giảm từ mức bội số hơn 15 lần hồi tháng 7 năm 2021), cổ phiếu PayPal có thể là một món hời đáng kinh ngạc dành cho các nhà đầu tư chứng khoán kiên nhẫn ở thời điểm hiện tại.

Huân Hà - Theo fool.com