Muốn có thu nhập thụ động trọn đời? Mua ngay cổ phiếu P&G

Cổ phiếu chia cổ tức này có thể là vua của thu nhập thụ động.

Một số người nói rằng cái chết và thuế là những thứ duy nhất đảm bảo trong cuộc sống, nhưng nếu có cái thứ ba thì sao? Đó có thể là việc Procter & Gamble (PG) trả cổ tức. Ông lớn hàng tiêu dùng thiết yếu đã trả cho các cổ đông của mình một khoản tiền mỗi năm kể từ khi thành lập vào năm 1890 và đã tăng liên tục khoản tiền đó mỗi năm trong 66 năm qua.

Bạn có thể muốn biết liệu tương lai của các cổ đông Procter & Gamble có tươi sáng như trong quá khứ hay không, và bạn đang gặp may mắn. Dưới đây là ba lý do công ty này có thể trả tiền cho bạn trong suốt phần đời còn lại của mình.

1. Một kho báu với những thương hiệu bền vững

Procter & Gamble là một tập đoàn các sản phẩm gia dụng. Điều này có nghĩa là công ty sở hữu nhiều thương hiệu khác nhau, nhưng các thương hiệu này hoạt động và kinh doanh dưới nhận diện của riêng chúng.

Ví dụ, công ty sở hữu nhãn hiệu bột giặt Tide. Nhưng bạn sẽ chỉ thấy Tide hiển thị khi bạn xem quảng cáo sản phẩm hoặc đến cửa hàng và mua nó. Chỉ có một ghi chú nhỏ trên nhãn hiệu là manh mối duy nhất cho thấy Procter & Gamble sở hữu thương hiệu.

Cùng nhau, hơn một chục thương hiệu của công ty bán ra thị trường hàng nghìn sản phẩm. Các sản phẩm này được phân loại thành 10 danh mục như thuốc không kê đơn, sản phẩm tẩy rửa, chăm sóc tóc, sản phẩm nha khoa, đồ vệ sinh cá nhân, v.v. P&G bán các sản phẩm của mình trên toàn thế giới, mang về tổng cộng hơn 76 tỷ USD doanh thu mỗi năm.

DOANH THU VÀ THU NHẬP RÒNG CỦA P&G (12 THÁNG GẦN NHẤT). DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Bạn có thể thấy trong biểu đồ trên Procter & Gamble đã tăng trưởng êm ả như thế nào trong suốt nhiều thập kỷ. Công ty đã vượt qua các cuộc suy thoái đôi khi xảy ra và sức ép cạnh tranh liên tục từ các công ty có không thương hiệu bán sản phẩm với giá thấp hơn. Kết quả này là minh chứng cho thấy sức mạnh thương hiệu của công ty mạnh mẽ đến mức nào.

Sở hữu nhiều thương hiệu đến như vậy cũng mang lại cho Procter & Gamble sự linh hoạt trong việc làm mới chính mình như họ đã làm trong những năm 2010 (lý do bạn thấy doanh thu sụt giảm trong những năm này). Công ty đã bán một số dòng sản phẩm, chẳng hạn như bán pin Duracell cho Berkshire Hathaway vào năm 2016 với giá 2,9 tỷ USD. Procter & Gamble có thể phát triển thương hiệu và sau đó bán chúng khi họ muốn, thường huy động được một số vốn đáng kể.

2. Cổ tức là một sự bảo đảm

Không nhiều công ty có thể tăng cổ tức mỗi năm trong nhiều thập kỷ. Do đó, đối với những công ty làm được như vậy, cổ tức đã trở thành một phần trong danh tính của họ. Hãy hỏi bất kỳ nhà đầu tư nào tại sao họ lại sở hữu cổ phiếu của một công ty Quý tộc Cổ tức hoặc Vua Cổ tức (các công ty đã tăng cổ tức liên tục trong 25 và 50 năm), và họ có thể sẽ rất nhanh chóng nói về cổ tức.

Chuỗi tăng cổ tức 66 năm của Procter & Gamble không chỉ biến công ty thành Vua Cổ tức. Với kỷ lục này, họ là một trong những cổ phiếu tăng trưởng cổ tức hoạt động lâu đời nhất – điều mà ban lãnh đạo công ty coi trọng. Kết quả trong quá khứ không chắc chắn đảm bảo kết quả trong tương lai. Tuy nhiên, nó cho thấy cam kết đối với cổ tức của Procter & Gamble. Vì vậy, nhà đầu tư có thể tin tưởng rằng khoản thanh toán họ nhận được mỗi quý luôn là ưu tiên của công ty.

Hiện tại, cổ phiếu P&G đang cung cấp tỷ suất cổ tức 2,74%.

3. Một bảng cân đối kế toán cực kỳ vững chắc

Các công ty không trả cổ tức bằng hy vọng mà bằng tiền mặt. Vì vậy, họ cần phải có đủ khả năng chi trả bằng tiền mặt và tăng khoản chi phí đó mỗi năm. Procter & Gamble có một mạng lưới an toàn ba lớp để đảm bảo cho khả năng chi trả cổ tức của mình.

Đầu tiên, công ty có thể trả cổ tức một cách hữu cơ bằng cách sử dụng dòng tiền tự do mà họ tạo ra mỗi năm. Như trong biểu đồ bên dưới cho thấy, dòng tiền tự do của công ty có thể dễ dàng chi trả khoản thanh toán cổ tức của họ; tỷ lệ chi trả cổ tức hiện chỉ là 62%.

DÒNG TIỀN TỰ DO VÀ TỔNG SỐ TIỀN CHI TRẢ CỔ TỨC CỦA P&G (12 THÁNG GẦN NHẤT). DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Sau đó, giả sử hoạt động kinh doanh của công ty đột nhiên vấp ngã và lợi nhuận tiền mặt giảm mạnh. Trong trường hợp đó, Procter & Gamble có thể sử dụng bảng cân đối kế toán của mình để trang trải cổ tức trong ngắn hạn. Công ty hiện có 8,5 tỷ USD tiền mặt trên bảng cân đối kế toán, đủ sức chi trả khoảng một năm cổ tức.

Công ty cũng có tỷ lệ đòn bẩy thận trọng với hệ số nợ trên EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) chỉ 1,5 lần. Nói cách khác, họ có thể dễ dàng vay tiền nếu cần.

Và nếu mọi thứ vẫn thất bại, Procter & Gamble có hàng chục thương hiệu và có thể bán một hoặc một số thương hiệu để thu về hàng tỷ đô la.

Tuy nhiên, công ty có thể dễ dàng tài trợ cổ tức bằng lợi nhuận hiện có. Vì vậy, tất cả những suy diễn trên có thể sẽ chỉ nằm trong phần “điều gì xảy ra nếu” của cuộc thảo luận này.

Kết luận cho nhà đầu tư

Procter & Gamble đáp ứng đầy đủ mọi tiêu chí của những gì bạn tìm kiếm ở một cổ phiếu chia cổ tức. Doanh thu của công ty đã được chứng minh là bền vững qua nhiều năm, và việc sở hữu nhiều sản phẩm có nghĩa là họ sẽ không phụ thuộc vào một hoạt động kinh doanh duy nhất để tồn tại.

P&G có lợi nhuận cao và đã xây dựng văn hóa công ty của mình xung quanh nguyên tắc cốt lõi là chia sẻ những lợi nhuận đó với nhà đầu tư. Chuỗi tăng trưởng cổ tức của P&G là một trong những chuỗi dài nhất trên Phố Wall hiện nay.

Có lẽ quan trọng nhất, Procter & Gamble rất kỷ luật về mặt tài chính, với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và phần thưởng đến từ việc công ty có thể bán bất kỳ thương hiệu nào tại bất kỳ thời điểm nào họ muốn để huy động thêm tiền mặt.

Cộng tất cả lại với nhau, Procter & Gamble có lẽ là cổ phiếu với khả năng trả cổ tức tốt nhất trong tương lai có thể thấy được.

Huân Hà - theo fool.com