Nên Mua Cổ Phiếu Apple Hay Toàn Bộ Chỉ Số Dow Jones?

Có một vài sắc thái bất thường đã tạo tiền đề cho một kết quả đáng ngạc nhiên trong phép so sánh giữa toàn bộ 30 cổ phiếu Dow Jones và cổ phiếu Apple.

Cổ phiếu Apple đứng đầu nhóm Dow Jones

Cổ phiếu Apple (NASDAQ: AAPL) có thể là thành phần lớn nhất, tốt nhất và nổi tiếng nhất của chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, nhưng cổ phiếu của ông lớn công nghệ này đã có hiệu suất kém hơn rõ ràng so với chỉ số các cổ phiếu blue chip trong thời gian gần đây. Chỉ số Dow đã tăng 13% trong sáu tháng qua. Trong khi đó, cổ phiếu Apple đang hơi thấp hơn ngưỡng hòa vốn trong cùng khung thời gian này.

Tất nhiên, mức tăng trưởng lớn trong năm 2020 đã khiến cổ phiếu Apple dễ bị tổn thương hơn khi nguồn cung chip thiếu hụt cũng như khi các chính phủ trên thế giới tiếp tục siết chặt quản lý chống độc quyền đối với các "ông lớn công nghệ" trong năm nay. Quốc hội đang xem xét sáu điều luật khác nhau để kiềm chế khả năng khai thác thặng dư từ người tiêu dùng của Apple, thậm chí có thể buộc công ty phải tái cơ cấu hoàn toàn. Việc nhà đầu tư đang do dự là một vấn đề dễ hiểu.

Tuy nhiên, bạn nên có cái nhìn rộng hơn về việc xu hướng hiện tại sắp đảo ngược. Nó có thể thúc đẩy cổ phiếu Apple tăng lên trong khi chỉ số Dow sẽ giảm xuống.

Các thử thách đang chờ đón cổ phiếu Apple

Đừng đọc nhầm thông điệp trên. Các mối đe dọa đang ấp ủ đối với Apple là có thật. CEO Tim Cook thậm chí còn được cho là đã gọi Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi để ngăn chặn đạo luật sắp được thông qua. Việc này không chỉ còn là xác suất. Nhà đầu tư nào trung thực với khả năng suy luận của bản thân phải biết rằng ngày các dự luật được thông qua không còn xa.

Cuộc khủng hoảng chip máy tính là một vấn đề đau đầu khác khiến người mua cổ phiếu không khỏi lo lắng. Các nhà đầu tư tiềm năng của cổ phiếu Apple đang hài lòng với việc đứng bên lề để chờ đợi tình hình rõ ràng hơn.

Ít nhất một số trong người đang trì hoãn việc mua cổ phiếu Apple đang tìm kiếm một lựa chọn thay thế khác. S&P 500 đã cùng với Dow đạt mức cao kỷ lục vào đầu tháng này và Nasdaq Composite cũng không tụt lại quá xa. Sức mạnh này đã gây sốc cho bất kỳ trader nào dự đoán thị trường thông thường sẽ yếu đi vào mùa hè với câu nói "bán vào tháng 5 và bỏ đi." Động lượng vẫn đang tăng. Không tham gia có nghĩa là bạn đang để tiền lãng phí... ngay cả khi Apple không đóng nhiều cho tăng trưởng trên toàn thị trường.

Tuy nhiên, có hai tiền đề lớn mà hầu hết các nhà đầu tư không nhìn thấy đầy đủ ở đây. Cùng với nhau, hai tiền đề này có thể khiến bạn suy nghĩ lại về động lượng vừa được mô tả.

Tiền đề thứ nhất

Điểm đầu tiên trong số hai tiền đề đáng chú ý này là hiệu suất thông thường của thị trường trong mùa hè. Động lực chắc chắn vẫn còn tăng bất chấp chu kỳ theo mùa. Tuy nhiên, sức mạnh tăng giá trong những ngày đầu mùa hè không loại trừ việc thị trường sẽ suy yếu vào cuối mùa hè và đưa thị trường trở lại mức hiệu suất trung bình so với đầu năm. Nếu có bất cứ điều gì tạo tiền đề cho một đợt điều chỉnh giảm lớn từ mức độ tăng trưởng hiện tại, thị trường sẽ quay trở lại với mức tăng trưởng trung bình của mình. 

Trong một năm trung bình, chỉ số Dow đã tăng 3.6% tính từ đầu năm đến cuối tháng 6. Trong cùng kỳ năm nay, chỉ số đã có mức tăng đáng kinh ngạc 10.9%.

Tiền đề thứ hai phức tạp hơn một chút

Khi nhà đầu tư nhận thấy (hoặc ít nhất là lo sợ) một đợt điều chỉnh sắp xảy ra trên thị trường thì sẽ có một sự chuyển đổi tinh tế - và đôi khi khác rõ ràng - của dòng vốn sang những cái tên mang tính phòng thủ như tiện ích hoặc hàng thiết yếu người tiêu dùng. Điều này hoàn toàn hợp lý. Những ngành này sẽ có hiệu suất tốt bất kể môi trường như thế nào.

Tuy nhiên, trong vài năm qua, khái niệm các yếu tố tạo nên một cái tên "an toàn" có khả năng chống chọi lại các thách thức trên thị trường đã thay đổi rất nhiều. Người tiêu dùng có thể bỏ qua một chuyến đi đến trung tâm mua sắm hoặc hoãn một kỳ nghỉ. Tuy nhiên, Apple đã tạo ra một mức độ trung thành của khách hàng và fandom lớn đến mức không có khả năng các chủ sở hữu iPhone hiện tại sẽ bỏ qua cơ hội tiếp theo để nâng cấp thiết bị của họ.

Các bằng chứng?

Ngay cả khi đại dịch đang hoành hành vào tháng 9 năm ngoái, nền tảng bán điện thoại di động đã qua sử dụng SellCell đã phát hiện ra rằng 40% chủ sở hữu iPhone có ý định nâng cấp khi iPhone 12 ra mắt vào cuối năm 2020; BankMyCell cho rằng con số này là gần một nửa tổng số chủ sở hữu iPhone. Vào tháng 10, RBC Capital Markets báo cáo có hơn một phần ba số chủ sở hữu iPhone hiện tại là đã nâng cấp sản phẩm Apple mỗi năm trong khi một phần tư khác cho biết họ dự định đăng ký thỏa thuận nâng cấp liên tục. Một kết quả tương tự, SellCell gần đây đã báo cáo một khảo sát cho thấy lòng trung thành với thương hiệu iPhone của Apple hiện đang ở mức cao kỷ lục 92%.

Các bằng chứng này cho thấy Apple là một cổ phiếu phòng hộ tốt đáng ngạc nhiên nếu mọi thứ trở nên khó khăn đối với thị trường nói chung.

Hãy hình vào bức tranh tổng thể

Tất nhiên, một đợt điều chỉnh trên toàn thị trường sẽ không khiến cổ phiếu Apple tăng lên mỗi ngày trong đợt điều chỉnh đó. Vào bất kỳ ngày giao dịch nào, ba phần tư số cổ phiếu cũng di chuyển cùng hướng với thị trường. Cổ phiếu Apple chắc chắn sẽ phải đối mặt với nhiều khó khăn.

Tuy nhiên, hãy suy nghĩ về bức tranh lớn hơn và suy nghĩ một cách chiến lược. Nếu một chút yếu kém trên thị trường biến thành một đợt suy giảm kéo dài hơn và các nhà đầu tư hối hả tìm kiếm các công ty mà họ có thể trông cậy trong thời kỳ khó khăn thì các thách thức từ việc chống độc quyền đối với Apple sẽ không còn là một vấn đề lớn nữa. Lúc này, lòng trung thành của những người sở hữu iPhone sẽ trở thành yếu tố quan trọng hơn. Lợi thế này sẽ là vừa đủ để đưa cổ phiếu ông lớn công nghệ thoát khỏi tình trạng trì trệ tạm thời trong một đợt sụt giảm.

Và nếu thị trường tổng thể tiếp tục đi ngược lại xu hướng mùa hè và tiếp tục tăng cao hơn thì tương lai của Apple cũng vẫn còn đủ tươi sáng để biến cổ phiếu này trở thành cốt lõi để nắm giữ lâu dài. Công ty luôn tìm ra cách để vượt qua những thách thức quy mô lớn như tình trạng thiếu chip hiện nay và các chiến dịch chống độc quyền. Sụt giảm gần đây trên thị trường cũng là một món quà dành cho cổ phiếu Apple từ quan điểm này.

Huân Hà - theo fool