Nếu đầu tư 1.000 USD vào Tesla 1 năm trước, đây là số tiền bạn đang có ngày hôm nay

Cổ phiếu Tesla đã có xu hướng sụt giảm trong năm vừa qua, nhưng nói một cách tương đối, đây là một cổ phiếu nổi bật trong ngành ô tô.

Nhà sản xuất xe điện (EV) Tesla (TSLA) đã làm một điều đáng kinh ngạc: họ đã khiến toàn bộ ngành công nghiệp ô tô phải xem xét EV một cách nghiêm túc. Trước khi xe Tesla được tung ra thị trường đại chúng, đã không có ai thực sự cân nhắc nghiêm túc một chiếc xe điện.

Sau khi Tesla chứng minh được rằng xe điện là mối đe dọa chính đáng đối với ngành ô tô, một số công ty khác - cả những công ty mới thành lập và những công ty đã tồn tại lâu đời trong ngành ô tô - mới bắt đầu sản xuất chúng. Có một số điều thú vị nhà đầu tư cần cân nhắc khi xem xét lợi nhuận đầu tư ở đây.

Những thăng trầm

Mọi công ty đều trải qua các chu kỳ, và mọi ngành công nghiệp cũng vậy, với hiệu suất tốt nối tiếp những giai đoạn tồi tệ và điều tồi tệ nối tiếp những thời điểm tốt đẹp. Đó là những thăng trầm bình thường của cuộc sống và nền kinh tế. Vì vậy, nhà đầu tư không nên bị sốc khi thấy khoản đầu tư 1.000 USD vào Tesla từ một năm trước sẽ chỉ trị giá khoảng 700 USD ngày hôm nay.

Hiệu suất cổ phiếu Tesla so với các công ty ô tô khác. Nguồn: Ycharts

Để so sánh, 1.000 USD đầu tư vào quỹ ETF chỉ số S&P 500 một năm về trước sẽ có giá trị tương đương 1.000 USD ngày nay. Trong khoảng thời gian đó, các khoản đầu tư tương tự vào các hãng ô tô truyền thống như Ford, General Motors và Toyota (TM) sẽ biến số tiền ban đầu đó thành khoảng từ 850 USD đến 890 USD. Công bằng mà nói, Tesla là một công ty thu hút sự chú ý với một CEO có thể được mô tả là hay gây tranh cãi. Vì vậy, cổ phiếu Tesla dễ bị dao động mạnh hơn so với một số công ty khác. Mặc dù vậy, rõ ràng là cổ phiếu Tesla đã bị tụt hậu so với cả các hãng ô tô truyền thống và thị trường rộng lớn hơn trong năm qua.

Hiệu suất cổ phiếu Tesla so với các công ty ô tô khác. Nguồn: Ycharts

Hạt giống tốt nhất

Tuy nhiên, Tesla thực sự là cổ phiếu có hiệu suất nổi bật khi bạn so sánh nó với các cổ phiếu EV nổi tiếng khác như Lucid (LCID), Rivian (RIVN), Nio (NIO) và Canoo. Mặc dù khoản đầu tư 1.000 USD vào Tesla hiện chỉ có giá trị khoảng 700 USD, một khoản đầu tư tương tự vào các cổ phiếu xe điện khác một năm về trước sẽ có giá trị từ 540 USD đến 180 USD ngày nay.

Hiệu suất cổ phiếu Tesla so với các công ty ô tô khác. Nguồn: Ycharts

Điều đó đặt hiệu suất gần đây của cổ phiếu Tesla vào một góc nhìn khác. Nhưng tại sao lại có sự khác biệt này? Một yếu tố quan trọng có thể là quy mô. Tesla đã tận dụng thành công lợi thế đi đầu của mình để thành lập một doanh nghiệp thực sự. Ví dụ: doanh thu hàng quý khoảng 23 tỷ USD của Tesla hoàn toàn lấn át doanh thu của các công ty cùng ngành tập trung vào xe điện.

Doanh thu hàng quý của Tesla so với các hãng ô tô khác. Dữ liệu theo Ycharts

Sau đó, có một sự thật không khó thấy là Tesla đã kiếm được tiền trong khi Lucid, Rivian, Nio và Canoo đều đang đốt tiền. Thực sự không có gì đáng ngạc nhiên khi các doanh nghiệp nhỏ, thua lỗ trong một lĩnh vực được nhận xét là kém thuận lợi hơn so với một doanh nghiệp lớn, có lãi trong bối cảnh toàn bộ lĩnh vực đang suy thoái.

Thu nhập trên một cổ phiếu của Tesla so với các hãng ô tô khác.  Dữ liệu theo Ycharts

Sẽ không đúng khi cho rằng Tesla là cách tốt nhất để đầu tư vào lĩnh vực xe điện. Có rất nhiều yếu tố khác để xem xét. Tuy nhiên, Tesla có vẻ đã trở thành một doanh nghiệp đáng gờm hơn nhiều so với các đối thủ nhỏ hơn. Và điều đó có một vài giá trị, một số có thể rất đáng kể.

Tương lai sẽ ra sao?

Các công ty EV được so sánh ở trên không có thu nhập. Vì vậy, hệ số giá trên thu nhập không phải là một cách hợp lý để định giá cổ phiếu của họ. Tuy nhiên, nếu bạn nhìn vào hệ số bán trên doanh thu, bạn sẽ thấy Tesla đứng ở vị trí cao nhất trong nhóm. Nếu bạn so sánh Tesla với một hãng ô tô truyền thống lớn như Toyota thì Tesla có vẻ được định giá quá cao (cũng như các công ty EV có doanh thu khác).

Công bằng mà nói, Tesla có các mảng kinh doanh khác. Vì vậy, đây có lẽ không phải là một sự so sánh công bằng. Nhưng nhà đầu tư vẫn nên xem xét ý tưởng sẽ có nhiều sụt giảm hơn nữa trong lĩnh vực xe điện trong khi ngành này hoàn toàn thay đổi. Chưa hết, với hiệu suất tương đối của mình cho đến nay, Tesla dường như sẽ là kẻ sống sót trong dài hạn. Các công ty EV khác không thể nói điều tương tự với mức độ tự tin như vậy. Đó có thể là lý do tại sao giá cổ phiếu của các công ty này đã không tăng trong năm qua. Đó là điều cần ghi nhớ với tư cách là một nhà đầu tư khi bạn nhìn vào không gian xe điện ngày nay.

Huân Hà - theo fool