Các nhà đầu tư sẽ mua cực nhiều 3 mã thuộc danh mục của Warren Buffett trong tháng 6

Những điểm chính

• Đợt thoái lui lớn trên thị trường đã để lộ một số món hời “rõ như ban ngày” trong ngày trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway.
• Ba cổ phiếu “chuẩn” Buffett này không hề đắt và có vị thế tốt để vượt qua mọi bất ổn trong ngắn hạn.

Chiến lược mua theo đuôi Nhà tiên tri xứ Omaha đã và đang giúp các nhà đầu tư trở nên giàu có hơn trong nhiều thập kỷ.

Mặc dù có rất nhiều chiến lược kiếm tiền thành công ở Phố Wall, nhưng một trong những chiến lược kiếm nhiều tiền nhất trong 57 năm qua chính là mua mô phỏng theo danh mục đầu tư của Warren Buffett.

Kể từ khi Nhà tiên tri xứ Omaha, biệt danh của Buffett, trở thành Giám đốc điều hành của tập đoàn Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) vào năm 1965, ông đã giám sát việc tạo ra gần 695 tỷ đô la cho mình và cổ đông của công ty. Đồng thời ông cũng đưa cổ phiếu loại A của Berkshire (BRK.A) đạt mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 20,1%. Trong 57 năm qua, mức lợi nhuận hàng năm 20,1% tương đương với tổng lợi nhuận gộp hơn 3.600.000%!

Nói cách khác, khi Warren Buffett mua cổ phiếu của một công ty bất kỳ giao dịch công khai, Phố Wall và các nhà đầu tư sẽ lập tức hướng sự chú ý đến mã đó.

CEO Berkshire Hathaway Warren Buffett. Nguồn: The Motley Fool.

Trong bối cảnh cả ba chỉ số chính của Mỹ đều trải qua đợt giảm mạnh trong hai năm, thời cơ để chọn một số cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway đã đến. Sau đây là ba cổ phiếu trong danh mục của Warren Buffett mà các nhà đầu tư có thể tự tin mua liền tay ngay khi bước sang tháng 6.

Johnson & Johnson

Mặc dù chỉ là một trong những cổ phiếu có tỷ trọng nhỏ nhất trong danh mục của Berkshire Hathaway, gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe Johnson & Johnson (JNJ) có vẻ là một trong những mã mua thông minh nhất. Các nhà đầu tư hoàn toàn có thể mua vào mã này trong môi trường đầu tư đầy biến động và không chắc chắn.

Một trong những khía cạnh hàng đầu của cổ phiếu chăm sóc sức khỏe là chúng có tính phòng thủ cao. Bất kể nền kinh tế và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hoạt động tốt hay kém, mọi người có thể ốm bất cứ lúc nào và cần được kê đơn, sử dụng thiết bị y tế và dịch vụ chăm sóc sức khỏe. Từ đó tạo ra nhu cầu tối thiểu đối với các sản phẩm của J&J trong bất kỳ môi trường nào.

Hơn nữa, Johnson & Johnson là một trong hai công ty giao dịch công khai duy nhất được Standard & Poor's (S&P) xếp hạng tín dụng AAA. Việc trao cho J&J xếp hạng tín dụng cao nhất - cao hơn một bậc so với xếp hạng tín dụng AA của chính phủ liên bang Hoa Kỳ - ngụ ý S&P hoàn toàn tin tưởng công ty có thể hoàn thành các nghĩa vụ trả nợ chưa thanh toán. Điều này đồng nghĩa sẽ chẳng có nhiều khả năng để giá cổ phiếu Johnson & Johnson dao động mạnh nếu suy thoái xảy ra và/hoặc nếu lãi suất tăng cao.

Các mảng hoạt động của Johnson & Johnson cung cấp một lý do khác khiến các chuyên gia phân tích lạc quan về tương lai của nó. Ví dụ, phân khúc dược phẩm cung cấp phần lớn tiềm năng tăng trưởng và biên lợi nhuận hoạt động của J&J. Tuy nhiên, hoạt động bán các sản phẩm biệt dược chỉ được thực hiện trong giai đoạn còn bảo hộ độc quyền. Để chống lại yếu tố này, J&J có thể dựa vào phân khúc thiết bị y tế, vốn được định vị hoàn hảo để hưởng lợi từ dân số ngày một già đi trong nước. Ngoài ra công ty cũng được hưởng lợi khi khả năng tiếp cận dịch vụ chăm sóc y tế và bảo hiểm ở thị trường nước ngoài ngày một tăng. Ngay cả phân khúc sức khỏe người tiêu dùng sắp bị chia tách của công ty cũng đóng một vai trò quan trọng. Dù có sức tăng trưởng chậm, các sản phẩm chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng cung cấp sức mạnh định giá mạnh mẽ và dòng tiền có khả năng dự đoán cao. 

Nếu bạn cần thêm một lý do để tin tưởng J&J, hãy cân nhắc thêm yếu tố bên dưới: Công ty đã tăng ngưỡng cổ tức cơ bản hàng năm lần thứ 60 liên tiếp vào tháng 4 năm 2022.  Và nếu không vì đại dịch COVID-19, chuỗi tăng trưởng thu nhập hoạt động điều chỉnh hàng năm của J&J có thể đã kéo dài gần 40 năm. Đây là một công ty vững như bàn thạch giữa các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe.

Nguồn: Getty Images.

Bank of America

Cổ phiếu thứ hai thuộc danh mục Warren Buffett sẽ được các nhà đầu tư cơ hội mua vào vào tháng 6 là ông lớn trung tâm tiền tệ Bank of America (BAC).

Mối quan ngại phổ biến hiện này với cổ phiếu ngân hàng là khả năng Mỹ sẽ ngày một chìm sâu vào suy thoái. Xét cho cùng, tổng sản phẩm quốc nội đã giảm sốc trong quý đầu tiên. Khi suy thoái xảy ra, không ngạc nhiên khi các ngân hàng chứng kiến tỷ lệ nợ quá hạn và các khoản phí phải trả tăng lên, khiến các ngân hàng phải trích lập thêm nhiều tiền để bù lỗ. Kết quả cuối cùng là thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm.

Tuy nhiên, chu kỳ kinh tế luôn có hai mặt. Mặc dù không thể tránh khỏi các cuộc suy thoái, song chúng thường chỉ kéo dài vài tháng đến một vài quý. Trong khi đó các giai đoạn nền kinh tế mở rộng được tính bằng năm, và thậm chí đã kéo dài hơn một thập kỷ. Dù suy thoái có thể là thách thức, nhưng BofA đã được hưởng lợi từ các khoản vay và tiền gửi trong khoảng thời gian mở rộng kinh tế dài hơi, thời điểm nền kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu đang mở rộng. Nói cách khác, bản tính kiên nhẫn có xu hướng được đền đáp xứng đáng với các cổ phiếu ngân hàng lớn.

Điều khiến Bank of America trở thành một mã đặc biệt hấp dẫn ngay bây giờ là sự nhạy cảm của ngân hàng với lãi suất. Khi Cục Dự trữ Liên bang thay đổi quan điểm về chính sách tiền tệ và hướng tới mục tiêu tăng nhanh lãi suất để kiềm chế lạm phát, không có ngân hàng lớn nào được hưởng lợi nhiều hơn BofA. Theo báo cáo gần đây của công ty, sự dịch chuyển song song 100 điểm cơ bản trên đường cong lợi suấtdự kiến sẽ khiến thu nhập lãi ròng tăng thêm khoảng 5,4 tỷ USD trong 12 tháng.  Bank of America không phải làm thêm bất kỳ công việc nào để kiếm thêm tiền từ các khoản cho vay có lãi suất thay đổi.

Các sáng kiến số hóa của công ty cũng đang góp phần thanh toán cổ tức. Đã có thêm 5 triệu khách hàng của BofA (tổng cộng 42 triệu) đang tích cực giao dịch thông qua ứng dụng ngân hàng trực tuyến so với cách đây ba năm. Hơn nữa, 53% tổng doanh số bán hàng đã được hoàn thành trên môi trường kỹ thuật số trong quý đầu tiên của năm 2022, tăng 23 điểm phần trăm so với quý tương đương năm 2019 (tức là trước đại dịch).  Việc chuyển giao dịch trực tuyến hoặc sang thiết bị di động cho phép BofA tiết kiệm chi phí bằng cách hợp nhất một số chi nhánh thực của mình.

Chưa kể CEO Brian Moynihan có xu hướng trả lại nhiều vốn cho các cổ đông của mình thông qua mua lại và cổ tức, và định vị của công ty khi lãi suất tăng (tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng 10 năm” của Bank of America đang khiến ngân hàng trở thành một mã siêu hời ở mức giá hiện tại

Nguồn: Amazon.

Amazon

Cổ phiếu thứ ba và cũng là cổ phiếu cuối cùng trong danh mục của Warren Buffett nên mua vào tháng 6 không ai khác chính là ông hoàng thương mại điện tử Amazon (AMZN).

Chịu ảnh hưởng từ những lo ngại đã nêu trước đó, cổ phiếu của Amazon đã phải chịu đựng đợt bán tháo mạnh nhất trong hơn một thập kỷ do kỳ vọng rằng Mỹ sẽ bước vào thời kỳ suy thoái. Lạm phát cao trong lịch sử có xu hướng ảnh hưởng nặng nề nhất đến các cá nhân và hộ gia đình có thu nhập thấp hơn, điều này gần như chắc chắn sẽ tác động đến mô hình bán lẻ dựa trên giá trị của Amazon. Để bắt đầu, lạm phát đang ảnh hưởng đến hầu hết các khía cạnh của chuỗi cung ứng của Amazon và làm tăng chi phí lao động của nó. Tuy nhiên, bất chấp những khó khăn này, có nhiều lý do để các nhà đầu tư dài hạn hào hứng với việc mua cổ phiếu của Amazon với mức chiết khấu lớn.

Như hầu hết mọi người đều biết, Amazon là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi về doanh số bán lẻ trực tuyến ở Hoa Kỳ. Vào tháng 3, eMarketer ước tính Amazon sẽ chỉ kiểm soát 40% tổng doanh số thương mại điện tử của Hoa Kỳ vào năm 2022. Con số này cao hơn tám điểm phần trăm so với các đối thủ từ 2 đến 15 cộng lại! 

Tuy nhiên, doanh số bán lẻ chỉ là một phần của câu chuyện tại Amazon - và thành thật mà nói, thậm chí không còn là phần quan trọng nhất nữa. Khía cạnh thú vị hơn là sức tăng trưởng từ mảng dịch vụ cơ sở hạ tầng đám mây, Amazon Web Services (AWS). AWS kiểm soát gần một phần ba tổng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây toàn cầu, với mức tăng trưởng doanh số hàng năm đạt 37% trong quý đầu tiên.  Có thể nói, chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây mới chỉ ở giai đoạn đầu và biên lợi nhuận hoạt động liên quan đến AWS có thể dao động quanh tỷ suất lợi nhuận nhỏ hơn thu được từ doanh thu bán lẻ trực tuyến.

Thêm vào đó, tất cả các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao hơn của Amazon - cơ sở hạ tầng đám mây, quảng cáo và dịch vụ đăng ký - đã tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai con số, ngay cả khi doanh số bán lẻ giảm. Đây là công thức để dòng tiền hoạt động của Amazon tiếp tục tăng, ngay cả khi doanh số bán lẻ trực tuyến giảm đáng kể trong những quý tới.

Thập kỷ trước, Phố Wall thường xuyên ủng hộ mức định giá gấp 23 đến 37 lần dòng tiền hoạt động cuối năm của Amazon. Dựa trên dự báo của Phố Wall về dòng tiền 232 USD/cổ phiếu cho năm 2024, Amazon được định giá tại mức bội số không đắt trong lịch sử (dưới 10) đối với dòng tiền trong tương lai của nó. Từ đó biến Amazon trở thành một món cực hời.

Hoàng Dương - Theo fool.com