Nvidia, Amazon: 2 cổ phiếu tăng trưởng sẽ gia nhập câu lạc bộ 2 nghìn tỷ USD của Apple và Microsoft vào năm 2033

Hai cổ phiếu tăng trưởng này đang hướng tới mức định giá 2 nghìn tỷ USD, và cả hai công ty đều có thể đạt đến ngưỡng đó trong thập kỷ tới.

Hiện tại, chỉ có hai công ty đại chúng có vốn hóa thị trường hơn 2 nghìn tỷ USD: Apple và Microsoft. Nhưng nền kinh tế toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng trong những năm tới, và nhiều công ty chắc chắn sẽ đạt đến ngưỡng vốn hóa thị trường đó. Dưới đây là 2 cổ phiếu tăng trưởng có thể gia nhập câu lạc bộ 2 nghìn tỷ USD vào năm 2033.

Amazon: Ứng viên khả dĩ nhất

Amazon (AMZN) hiện có vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD. Con số đó sẽ cần tăng trưởng 7,2% mỗi năm trong 10 năm tới để đạt 2 nghìn tỷ USD vào năm 2033. Điều này chắc chắn có thể thực hiện được. Amazon đã định vị mình là công ty chủ chốt trong thương mại điện tử, điện toán đám mây và quảng cáo kỹ thuật số, ba thị trường được dự báo sẽ tăng trưởng với tốc độ hai con số cho đến cuối thập kỷ này.

Phe chủ bán có thể viện dẫn hiệu suất tài chính yếu kém của Amazon vào năm ngoái. Trong giai đoạn này, doanh thu của Amazon chỉ tăng 9% lên 514 tỷ USD và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chỉ tăng 1% lên 46,8 tỷ USD. Nhưng những kết quả đó phản ánh môi trường kinh tế tổng thể nhiều hơn là điều gì cụ thể ở Amazon. Lạm phát cao đồng thời làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng và tăng chi phí hoạt động, gây áp lực lên lợi nhuận. Nhưng những thách thức kinh tế cuối cùng sẽ qua đi và Amazon vẫn sẽ có hiện diện mạnh mẽ trong ba ngành công nghiệp đang tăng trưởng.

Brand Finance đã xếp hạng Amazon là thương hiệu giá trị nhất thế giới vào năm 2023, một sự khác biệt nhấn mạnh mức độ phổ biến của thị trường đối với người tiêu dùng. Thật vậy, Amazon chiếm đến 38% doanh số bán lẻ trực tuyến ở Bắc Mỹ và Tây Âu vào năm ngoái, và công ty cũng vận hành nền tảng thị trường được truy cập nhiều nhất trên hành tinh. Điều đó đang đặt công ty ở một vị trí tốt. Doanh số thương mại điện tử toàn cầu được dự kiến sẽ tăng 14% mỗi năm cho đến năm 2030.

Ngoài ra, sự phổ biến của thị trường Amazon đã cho phép công ty xây dựng một hoạt động kinh doanh quảng cáo đang bùng nổ. Năm ngoái, Amazon được xếp hạng là nhà cung cấp công nghệ quảng cáo lớn thứ tư trên thế giới, và công ty đang giành thị phần từ người chơi đầu ngành là Alphabet. Theo Grand View Research, thị trường công nghệ quảng cáo được dự kiến sẽ tăng trưởng 14% mỗi năm cho đến năm 2030.

Nhưng Amazon cũng thống trị lĩnh vực điện toán đám mây. Amazon Web Services (AWS) chiếm 32% chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây và dịch vụ nền tảng (CIPS) trong quý 4, cao hơn 9 điểm phần trăm so với vị trí thứ hai là Microsoft. Và AWS có vị trí thuận lợi để duy trì vị trí dẫn đầu đó. AWS này luôn là người chơi thiết lập tốc độ đổi mới trong ngành, và công ty tư vấn CNTT Gartner gần đây đã lưu ý rằng AWS cung cấp “khả năng có chiều rộng và chiều sâu lớn hơn bất kỳ nhà cung cấp nào khác”. Điều đó báo trước cho tăng trưởng mạnh mẽ của AWS trong những năm tới. Theo Grand View Research, thị trường điện toán đám mây được dự kiến sẽ tăng trưởng 14% mỗi năm cho đến năm 2030.

Và đây là điểm nhấn cuối cùng: cổ phiếu Amazon đang giao dịch ở mức giá hợp lý, chỉ bằng 2 lần doanh thu, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 3,5 lần trong 3 năm qua. Chỉ cần công ty đạt được tốc độ tăng trưởng trung bình của thị trường thương mại điện tử, quảng cáo kỹ thuật số và điện toán đám mây rộng lớn hơn thì doanh thu của họ cũng sẽ tăng 14% mỗi năm cho đến năm 2030. Với tốc độ đó, Amazon có thể đạt mức vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ USD vào cuối thập kỷ này (chưa cần đến năm 2033) mà không có bất kỳ thay đổi nào về hệ số giá trên doanh thu. Với định giá rẻ và tiềm năng tăng giá, nhà đầu tư nên cân nhắc mua một vài cổ phiếu tăng trưởng này ngay hôm nay.

Nvidia: bước nhảy xa

Nvidia (NVDA) hiện có vốn hóa thị trường 675 tỷ USD. Con số đó sẽ cần tăng gấp ba lần để đạt 2 nghìn tỷ USD, nghĩa là các cổ đông sẽ thấy lợi nhuận hàng năm đạt 11,5% trong thập kỷ tới. Như vậy, Nvidia cần có một bước nhảy dài so với Amazon. Tuy nhiên, nhu cầu ngày càng tăng đối với phần mềm trí tuệ nhân tạo (AI) trong mọi ngành công nghiệp sẽ là một động lực mạnh mẽ cho nhà sản xuất chip.

Đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của Nvidia -- chất bán dẫn được chế tạo để xử lý một lượng lớn dữ liệu với tốc độ rất nhanh chóng -- là tiêu chuẩn vàng trong việc hiển thị đồ họa video chân thực và hiệu ứng hình ảnh, đồng thời tăng tốc xử lý khối lượng công việc phức tạp của trung tâm dữ liệu như AI và điện toán khoa học. Trên thực tế, Nvidia nắm giữ 90% thị phần đồ họa máy trạm và thiết bị gia tốc siêu máy tính. Công ty cũng thường xuyên lập kỷ lục tại các bài kiểm tra điểm chuẩn MLPerf, một sự kiện khách quan đo lường hiệu suất của các công nghệ AI.

Về mặt tài chính, Nvidia đã gặp khó khăn vào năm ngoái. Doanh thu đã giữ nguyên ở mức 27 tỷ USD và thu nhập dựa trên các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) giảm 55% xuống còn 1,74 USD/cổ phiếu sau pha loãng. Nhưng tương lai có vẻ tươi sáng hơn vì hai lý do. Đầu tiên, những thách thức lạm phát làm hạn chế nhu cầu đối với chip gaming và trung tâm dữ liệu một ngày nào đó sẽ giảm dần. Thứ hai, Nvidia đã công bố một sản phẩm đăng ký trả phí mới, DGX Cloud. Sản phẩm này không chỉ tạo ra doanh thu ổn định hơn so với việc bán phần cứng theo chu kỳ mà còn mở rộng khả năng kiếm tiền từ AI của Nvidia.

DGX Cloud cung cấp quyền truy cập theo yêu cầu vào phần cứng và phần mềm  siêu máy tính AI. Sản phẩm bao gồm các khuôn khổ giúp nhà phát triển xây dựng các ứng dụng AI cho ô tô tự lái, rô-bốt tự động, hệ thống đề xuất và phân tích video. Những ứng dụng đó được sử dụng trong hầu hết mọi lĩnh vực. DGX Cloud cũng bao gồm các mô hình được đào tạo trước cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng AI tạo sinh cho ngôn ngữ, nội dung hình ảnh và thiết kế phân tử sinh học. Nói tóm lại, DGX Cloud có nghĩa là Nvidia vừa là nhà sản xuất chip vừa là nhà cung cấp phần mềm. Và thị trường phần mềm AI được dự đoán sẽ tăng trưởng 42% mỗi năm để đạt 14 nghìn tỷ USD vào năm 2030, theo Ark Invest.

Hiện tại, cổ phiếu đang được giao dịch với giá cao gấp 25,5 lần doanh thu, cao hơn nhiều so với mức trung bình trong 3 năm qua là 20,8 lần doanh thu. Nhưng hệ số định giá đó có thể giảm nhanh chóng khi nền kinh tế cải thiện và dịch vụ đám mây của Nvidia đạt được sức hút. Thật vậy, nếu Nvidia có thể tăng doanh thu ở mức 17% mỗi năm trong thập kỷ tới, vốn hóa thị trường của công ty sẽ có thể tăng lên 2 nghìn tỷ USD, và định giá có thể giảm xuống mức hợp lý hơn, chỉ bằng 15 lần doanh thu. Dự đoán đó có vẻ hợp lý vì nhà sản xuất chip đã tăng doanh thu 23% mỗi năm trong 5 năm qua, và thị trường phần mềm AI được dự kiến sẽ phát triển như vũ bão trong những năm tới.

Huân Hà - theo fool