Nvidia: cổ phiếu tăng trưởng siêu tốc có cơ hội gia nhập câu lạc bộ 2 nghìn tỷ USD vào năm 2028

Nhiều động lực tăng trưởng, thị trường trò chơi đang hồi phục và sự kết hợp với những yếu tố mạnh mẽ khác sẽ thúc đẩy công ty dẫn đầu lĩnh vực gaming tăng cao hơn nữa.

Trước những diễn biến tồi tệ của thị trường chứng khoán trong hơn 10 năm trở lại đây, các cổ phiếu công nghệ đã phục hồi trở lại. Chỉ số Nasdaq Composite đã tăng 29% từ đầu năm đến nay. Sự phục hồi này dường như đã sẵn sàng để bổ sung thêm thành viên mới vào nhóm ưu tú các công ty có giá trị vốn hóa thị trường hơn 2 nghìn tỷ USD. Tính đến nay, cũng mới chỉ có 2 thành viên trong nhóm này:

• Apple - 2,7 nghìn tỷ USD
• Microsoft - 2,4 nghìn tỷ USD

Một công ty dường như được chỉ định tham gia vào nhóm ưu tú này là Nvidia (NVDA). Nhà sản xuất bộ xử lý đồ họa (GPU) gần đây mới gia nhập nhóm các công ty ưu tú với mức vốn hóa thị trường 1 nghìn tỷ USD nhưng dường như đã được định sẵn cho những điều lớn lao hơn. Cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt trong năm 2023, tăng hơn 200% tính đến thời điểm viết bài, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các bộ xử lý cung cấp năng lượng cho hệ thống trí tuệ nhân tạo (AI). Giá trị của Nvidia sẽ phải tăng 77% kể từ phiên giao dịch hôm thứ Ba để gia nhập câu lạc bộ danh giá này.

Hãy cùng xem xét nhiều động lực tăng trưởng giúp chắp cánh cho cổ phiếu Nvidia.

Lịch sử hoạt động lâu dài

Trong thập kỷ qua, Nvidia đã tăng doanh thu thêm 582% (tính đến thời điểm viết bài này), trong khi thu nhập ròng của công ty đã tăng 1.620%. Mặc dù có những thăng trầm thường thấy, hiệu quả hoạt động ổn định của công ty đã giúp thúc đẩy giá cổ phiếu tăng vọt, tăng 12.190%.

Doanh thu của NVDA (hàng quý). Dữ liệu theo YCharts

Trong quý 1 năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 4), hiệu quả hoạt động của Nvidia có khả năng phục hồi đáng kinh ngạc, đặc biệt là trước những thách thức kinh tế. Doanh thu 7,19 tỷ USD đã giảm 13% so với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù việc kiểm soát chi phí nghiêm ngặt đã khiến thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) vốn đang suy giảm tăng 28%. Với doanh thu phân khúc gaming giảm 38%, hiệu suất tổng thể mờ nhạt của cổ phiếu không có gì đáng ngạc nhiên.

Doanh thu của NVDA (hàng quý). Dữ liệu theo YCharts

Điều khiến nhà đầu tư mất cảnh giác là triển vọng của Nvidia. Trong quý hiện tại, công ty dự kiến đạt doanh thu 11 tỷ USD, tăng 64% so với cùng kỳ năm trước và tăng 53% so với quý trước. Theo ban quản lý cho biết, triển vọng tươi sáng này là do nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ xử lý AI, được thúc đẩy bởi việc tăng tốc cho trào lưu AI.

Điều này được chứng minh bằng mức doanh thu kỷ lục của Nvidia trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu: đạt 4,28 tỷ USD bất chấp những khó khăn kinh tế, vượt qua phân khúc gaming để trở thành trụ cột chính của công ty.

Nếu Nvidia có thể tiếp tục phát huy thành công đó, sự phục hồi của thị trường gaming sẽ có thể nâng cao kết quả của công ty và đẩy cổ phiếu lên cao hơn bao giờ hết.

Kết nối AI

Có một điều quan trọng cần lưu ý: phần lớn mức tăng giá cổ phiếu trong năm nay là kết quả của sự phấn khích xung quanh vô số ứng dụng tiềm năng cho AI. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs ước tính tác động kinh tế ở mức 7 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trong khi Morgan Stanley ước tính khoảng 6 nghìn tỷ USD. Nhưng ngay cả những ước tính thận trọng nhất cũng rất bắt mắt. Nhà phân tích John Blackledge của TD Cowen kết luận rằng chi tiêu cho phần mềm AI tạo sinh sẽ đạt 81 tỷ USD vào năm 2027.

Không ai có thể chắc chắn thị trường AI sẽ tiếp tục phát triển như thế nào. Tuy nhiên, tất cả đều đồng thuận về một vấn đề: các bộ xử lý AI tiên tiến nhất của Nvidia đã giúp họ hưởng lợi từ cơn gió thuận chiều này.

Nhiều động lực tăng trưởng

Nvidia đã hoạt động tốt trong thập kỷ qua. Nhìn vào một số thị trường tăng trưởng hiện tại sẽ cho thấy nguyên nhân của việc này.

Nvidia vẫn là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi trong thị trường GPU rời dành cho máy tính để bàn, ngay cả khi doanh số bán hàng đã giảm xuống mức chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ. Công ty kiểm soát 84% thị phần, theo dữ liệu do Jon Peddie Research cung cấp (thông qua Tom's Hardware). Theo Mordor Intelligence, thị trường GPU cho gaming được dự kiến sẽ tăng vọt trong những năm tới, từ mức 2,7 tỷ USD năm 2023 lên 11,7 tỷ USD vào năm 2028, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 34%. Thị trường card đồ họa chắc chắn sẽ hồi phục, và khi điều đó xảy ra, Nvidia sẽ được hưởng lợi.

Sau đó là thị trường trung tâm dữ liệu. Theo nhà phân tích cổ phiếu cấp cao Angelo Zino của CFRA Research, Nvidia có thị phần hơn 95%. Thị trường trung tâm dữ liệu được dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, tăng từ mức 263 tỷ USD vào năm 2022 lên 603 tỷ USD vào năm 2030, tương đương tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 11%, theo Prescient and Strategic Intelligence. Sự kết hợp giữa cơ hội ngày càng lớn và vị thế thống trị thị trường đang mang đến cho Nvidia một luồng gió mới.

Công ty cũng nắm giữ thị trường máy học, một lĩnh vực AI lâu đời hơn, tạo ra các thuật toán tự cải tiến. Nvidia ước tính chiếm khoảng 95% thị phần trong không gian này, theo dữ liệu do New Street Research tổng hợp.

Nvidia hiện có mức vốn hóa thị trường khoảng 1,13 nghìn tỷ USD. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu sẽ phải tăng ít hơn 13% mỗi năm để đạt mức vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ USD vào năm 2028. Với nhiều động lực tăng trưởng, thị trường gaming đang hồi phục và những cơn gió thuận chiều mạnh mẽ, cột mốc 2 nghìn tỷ USD dường như không phải là một tiêu chuẩn quá cao để vượt qua. Quyết định đầu tư vào cổ phiếu Nvidia lúc này là hợp lý.

Huân Hà - theo fool