P&G, LVMH và Disney: 3 cổ phiếu để nắm giữ trong 20 năm tới

Những điểm chính

• Danh mục hàng hóa tiêu dùng đa dạng của P&G sẽ dễ dàng chống lại mọi tình trạng suy thoái kinh tế trong tương lai.
• Các khách hàng cao cấp của LVMH có khả năng kháng cự trước mọi trở lực đến từ nền kinh tế.
• Danh mục nhượng quyền thương mại siêu mạnh mẽ của Disney sẽ giúp hãng vượt qua những thách thức liên quan đến phát trực tuyến, pháp lý và quản lý gần đây.

P&G, LVMH và Disney đều là những khoản đầu tư bất chấp mọi điều kiện kinh tế.

Nhà đầu tư huyền thoại Peter Lynch từng nói: “Mọi người đều tự xưng mình là nhà đầu tư dài hạn cho đến khi thị trường có một trong những đợt điều chỉnh lớn”. Kịch bản đó rõ ràng đang diễn ra ngay lúc này, khi phe giá tăng vốn đã quen với mức lợi nhuận dễ dàng của thị trường trong suốt năm 2020 và 2021 chịu sự thử nghiệm của lạm phát, lãi suất tăng và các xu hướng kinh tế vĩ mô khác.

Những loại suy thoái kinh hoàng này đã giúp tách bạch các nhà đầu tư dài hạn khỏi những nhà đầu cơ đại tài trong thị trường giá tăng. Nhóm nhà đầu tư dài hạn này cũng hướng sự chú ý đến các cổ phiếu bạn nên nắm giữ trong 20 năm thay vì 20 tháng. Ba mã cổ phiếu thách thức thời gian dưới đây phù hợp với tiêu chí đó: Procter & Gamble (PG), LVMH Moët Hennessy (LVMUY) và Walt Disney (DIS).

Nguồn: Getty Images.

1. Procter & Gamble

Procter & Gamble là tập đoàn tiêu dùng khổng lồ phục vụ 5 tỷ người tiêu dùng trên 180 quốc gia với 65 thương hiệu siêu mạnh. Có thể kể đến như Tide, Mr. Clean, Pampers, Tampax, Charmin, Bounty, Gillette, Oral-B, Head & Shoulders, Pantene, Olay và SK-II. P&G đã liên tục tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình với các thương vụ mua lại và thoái vốn. Bên cạnh đó doanh số nội tại của công ty vẫn ổn định trong suốt thời kỳ suy thoái kinh tế khi công ty liên tục hướng dòng tiền tự do trở lại với hoạt động mua lại cổ phiếu và chia cổ tức.

Mô hình kinh doanh linh hoạt đó khiến P&G trở thành một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời. Trong 20 năm tài chính vừa qua, doanh thu hàng năm của công ty đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép ổn định (CAGR) là 3,4%. Thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng tăng theo tốc độ CAGR là 1,3% và được phản ánh thông qua sức tăng trưởng của các hoạt động liên tục trong khi loại bỏ các chi phí một lần.

P&G đã tăng cổ tức hàng năm trong 65 năm liên tiếp để đưa mình vào danh sách Vua cổ tức của S&P 500. Sau khi tái đầu tư tất cả những khoản cổ tức đó, công ty đã tạo ra tổng lợi nhuận hơn 700% trong 20 năm qua. P&G cũng đã giảm số lượng cổ phiếu lưu hành của mình khoảng 7% trong hai thập kỷ.

Hiệu suất trong quá khứ không bao giờ đảm bảo lợi nhuận trong tương lai, nhưng P&G vẫn là một cổ phiếu trú ẩn an toàn trong thị trường đầy biến động này. Cổ phiếu vẫn tiếp tục hứa hẹn tăng trưởng ở mức tương tự trong vài thập kỷ tới. Hiện P&G giao dịch với với giá gấp 23 lần thu nhập dự phóng hợp lý và trả tỷ suất cổ tức dự phóng tương đối ổn là 2,5%.

2. LVMH Moët Hennessy

LVMH, công ty hàng xa xỉ lớn nhất thế giới, là một cổ phiếu chống suy thoái khác. Tập đoàn Pháp sở hữu 75 công ty trong 5 lĩnh vực khác nhau. Bao gồm rượu vang & rượu mạnh, thời trang & đồ da, nước hoa & mỹ phẩm, đồng hồ & trang sức, và một số công ty bán lẻ được chọn lựa kỹ lưỡng. Các thương hiệu hàng đầu của tập đoàn này bao gồm Louis Vuitton, Dior, Fendi, Loewe, Bvlgari, Tiffany & Co., Hennessy và Sephora.

Từ năm 2001 đến năm 2021, doanh thu hàng năm của LVMH đã tăng với tốc độ CAGR là 8,7%, ngay cả khi phải trải qua Đại suy thoái, một loạt cuộc khủng hoảng tài chính ở Châu Âu và việc đóng cửa tạm thời của các cửa hàng trong suốt đại dịch. EPS của công ty đã tăng với tốc độ CAGR là 19,5%. Trong 20 năm qua, cổ phiếu của công ty đã mang lại tổng lợi nhuận đáng kinh ngạc khoảng 1.100%.

LVMH vẫn có khả năng phục hồi tương tự do thị trường cốt lõi của công ty là những khách hàng giàu có đủ khả năng kháng cự trước mọi khó khăn của nền kinh tế vĩ mô. Nó cũng đa dạng đến mức thường có thể bù đắp sự chậm lại tạm thời của một lĩnh vực, chẳng hạn như bán lẻ trong thời kỳ đại dịch, với sự phát triển của các lĩnh vực kinh doanh khác.

LVMH có thể phải đối mặt với một số trục trặc ngắn hạn với sự gián đoạn chuỗi cung ứng và khả năng hạn chế nhập khẩu hàng xa xỉ của Trung Quốc, nhưng tương lai dài hạn vẫn còn rất tươi sáng. Cổ phiếu cũng được định giá hợp lý ở mức gấp 21 lần thu nhập dự phóng và trả lợi tỷ suất cổ tức dự phóng tương đối là 1,6%.

3. Disney

Nhiều nhà đầu tư đã quay lưng lại với Disney trong năm qua khi băn khoăn về kế hoạch phát video trực tuyến tốn kém của hãng, các cuộc đụng độ chính trị ở Florida và tin đồn xung đột giữa CEO Bob Chapek với cựu CEO Bob Iger. Sự phụ thuộc quá nhiều của Disney vào hoạt động chi tiêu không thiết yếu - vốn có xu hướng suy giảm trong môi trường lạm phát - cũng khiến công ty trở thành một khoản đầu tư kém hấp dẫn hơn.

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia vẫn tin rằng các công viên giải trí, tài sản truyền thông và danh mục đầu tư sở hữu trí tuệ khổng lồ của Disney (bao gồm Pixar, Marvel và Star Wars) sẽ tiếp tục sinh lời trong nhiều thập kỷ tới. Từ năm tài chính 2001 đến 2021, doanh thu hàng năm của công ty đã tăng với tốc độ CAGR là 5% khi EPS tăng với tốc độ CAGR là 6%. Cổ phiếu của công ty đã tạo ra tổng lợi nhuận hơn 330% trong hai thập kỷ qua.

Disney đã tạm dừng thanh toán cổ tức vào năm 2020 để tiết kiệm tiền mặt cho hoạt động phát triển các bộ phim và nội dung phát trực tuyến. Nhưng hãng có thể tiếp tục duy trì các khoản thanh toán đó trong tương lai khi dòng tiền ổn định trở lại. Cổ phiếu vẫn được định giá hợp lý ở mức gấp 25 lần thu nhập dự phóng.

Disney có thể không phải là một khoản đầu tư tăng trưởng hoặc có giá trị hấp dẫn ngay lúc này, nhưng những nhà đầu tư gắn bó với công ty thông qua quá trình chuyển đổi hiện tại có thể sẽ được đền đáp xứng đáng trong vài thập kỷ tới.

Hoàng Dương - Theo fool.com