Săn cổ phiếu “hời” giai đoạn suy thoái: Pfizer, AbbVie vào tầm ngắm

Những điểm chính

• Đã có hơn một chục lần thị trường giảm hơn 10% kể từ khi Thế chiến thứ hai kết thúc.
• Trung bình đa phần các thị trường gấu chỉ kéo dài trung bình 17 tháng và các thị trường bò tăng giá lớn đều xuất hiện ngay sau đó.
• Cổ phiếu chia cổ tức cung cấp cho các nhà đầu tư sự bảo vệ chống lại lạm phát và những sóng gió tàn phá của một đợt sụp đổ.

Cổ phiếu chia cổ tức là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư trong thời kỳ thị trường có nhiều xáo trộn.

Tình trạng sụp đổ và các đợt điều chỉnh liên tiếp diễn ra trên thị trường chứng khoán. Kể từ đầu năm, S&P 500 đã giảm hơn 17%. Trên thực tế, kể từ khi Thế chiến thứ hai kết thúc, chỉ số điểm chuẩn đã giảm hơn 10% trong khoảng 30 lần riêng biệt.

Thị trường gấu với mức giảm tối thiểu 20% có khả năng sẽ tiếp tục xuất hiện, thậm chí ngay trong tháng này. Lạm phát tăng vọt, những nan đề của chuỗi cung ứng và Cục Dự trữ Liên bang quyết tâm tăng lãi suất để chống lại tình trạng tăng giá chóng mặt khiến khả năng này xảy ra càng lớn.

Nguồn: Getty Images.

Theo Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard, ý tưởng có thể khắc phục tình trạng lạm phát tồi tệ nhất nước Mỹ trong 40 năm qua bằng các hành động thận trọng là cực “viển vông”. Ông chỉ ra rằng cần phải tăng lãi suất mạnh đến mức tăng trưởng kinh tế buộc phải chững lại và thậm chí đóng băng các hợp đồng.

Nhưng ngay cả khi thị trường giá xuống xảy ra, điều quan trọng là phải luôn đưa những đợt suy thoái đó vào cái nhìn toàn cảnh. Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab cho biết thị trường gấu trung bình chỉ kéo dài khoảng 17 tháng.

Từ đó cho thấy các nhà đầu tư không nên co cụm lại khi đối mặt với những suy giảm mà hãy sẵn sàng hành động. Ba cổ phiếu trả cổ tức siêu ổn áp sau đây là những mã có thể đặt cược rất tốt giúp bạn vượt qua các đợt điều chỉnh và xa hơn thế nữa.

Nguồn: Getty Images.

AbbVie

Doanh thu của gã khổng lồ dược phẩm AbbVie (ABBV -0,51%) vẫn phụ thuộc vào loại thuốc chống viêm bom tấn Humira. Trong quý một, sản phẩm này mang về cho công ty 4,7 tỷ đô la, tương đương 35% trong tổng số 13,5 tỷ đô la doanh thu. Nhưng khi các sản phẩm tương tự sinh học bắt đầu cạnh tranh trực tiếp với Humira, những con số này sẽ chịu ảnh hưởng lớn.

Trên bình diện quốc tế, doanh thu của Humira giảm 22% trong quý xuống còn 743 triệu đô do vấp phải những cạnh tranh mới và tình trạng này sẽ bắt đầu xuất hiện tại Mỹ vào năm tới khi Humira hết bảo hộ sáng chế. Song vách đá dường như không quá dốc như người ta vẫn tưởng. Humira được cấp rất nhiều chỉ định ở Mỹ và nước ngoài, vì vậy sản phẩm vẫn sẽ là một liệu pháp tăng trưởng mạnh trong nhiều năm tới bất chấp sự hiện diện của các chế phẩm tương tự sinh học.

Bên cạnh đó AbbVie cũng có những loại thuốc lớn khác đang trong quá trình phát triển. Doanh thu của Skyrizi đạt gần 1 tỷ đô la trong quý đầu tiên, tăng 66% và chiếm 23% tổng thị phần thuốc kê đơn trên thị trường thuốc sinh học Hoa Kỳ. Trong khi đó, liệu pháp trị viêm khớp dạng thấp Rinvoq có doanh thu tăng 57% lên gần 500 triệu USD. Danh mục đầu tư khoa học thần kinh của AbbVie cũng đóng góp khoảng 1,5 tỷ đô la doanh thu (tăng 20%) và danh mục đầu tư vào các sản phẩm thẩm mỹ cũng mang lại 1,4 tỷ đô la khác (tăng 22,5%).

AbbVie là một doanh nghiệp tăng trưởng vững chắc và trả mức tỷ suất cổ tức hàng năm là 3,7%. Kể từ khi thành lập vào năm 2013 với tư cách là một nhánh được tách ra từ Abbott Labs, AbbVie đã tăng cổ tức lên hơn 250% và vẫn tiếp tục tăng đều đặn hàng năm. Kế thừa lịch sử cổ tức của Abbott, công ty cũng nằm trong danh sách Quý tộc Cổ tức.

Nguồn: Getty Images.

Pfizer

Pfizer (PFE -0,93%) là một gã khổng lồ dược phẩm khác tập trung toàn bộ tiềm lực sản xuất vắc xin ngừa COVID-19 ngay sau khi đại dịch bắt đầu. Comirnaty, loại vắc xin hãng phát triển cùng với BioNTech, đã tạo ra doanh số 13,2 tỷ đô la trong quý đầu tiên khi sức tiêu thụ toàn cầu với các liều nhắc lại và liều dùng cho trẻ em tăng lên. Con số này chiếm 89% danh mục vắc xin của Pfizer cũng như 51% tổng doanh thu. Giữa bối cảnh công ty dược phẩm hiện đang tìm kiếm sự chấp thuận cho các mũi tiêm tăng cường cho trẻ từ 5 đến 11 tuổi, thị trường ngách này vẫn còn vô số cơ hội để phát triển hơn nữa.

Paxlovid, phương pháp điều trị COVID qua đường uống của Pfizer, cũng đạt được mức tăng trưởng đáng kể khi tăng 72% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù tỷ giá hối đoái không thuận lợi. Sản phẩm mang lại gần 1,5 tỷ đô la doanh thu và dự kiến sẽ đóng góp 22 tỷ đô la cho cả năm dựa trên các hợp đồng cung cấp đã ký kết cho đến nay trong năm.

Với dự báo Comirnaty sẽ mang lại 32 tỷ đô la doanh thu cả năm, hai phương pháp điều trị sẽ chiếm từ 53% đến 55% doanh thu cả năm. Phần còn lại của danh mục đầu tư liên quan đến Covid của công ty thúc đẩy khoảng 60% tổng số doanh thu, khiến bóng ma nhận định Pfizer bị phụ thuộc vào các sản phẩm COVID-19 ngày càng lớn.

Đó chắc chắn là trường hợp ngay lúc này. Nhưng với hơn hai chục thử nghiệm giai đoạn 3 đang diễn ra, Pfizer có cơ hội cao hơn trung bình để tìm ra nhiều phương pháp điều trị thành công nhằm củng cố hoạt động kinh doanh, một khi mối đe dọa từ COVID-19 biến mất ngay lập tức.

Cổ phiếu cũng đang được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể khi gấp 11 lần thu nhập trong 12 tháng và gấp 9 lần ước tính của năm tới. Đồng thời chỉ cao hơn 13 lần dòng tiền tự do. Với tỷ suất cổ tức 3,2% hàng năm, công ty đã thực hiện chi trả từ năm 1980 và liên tục tăng cổ tức hàng năm kể từ 2009 (công ty đã cắt giảm một nửa cổ tức vào đầu năm đó khi mua Wyeth).

Nguồn: Getty Images.

Walgreens Boots Alliance

Từ đầu năm đến nay nhà bán lẻ chăm sóc sức khỏe Walgreens Boots Alliance (WBA 0,90%) đã giảm 17% vào năm 2022, nhưng cuộc suy thoái sắp tới không phải là yếu tố chính khiến cổ phiếu của cổ phiếu của chuỗi nhà thuốc tăng hay giảm. Dù trong nền kinh tế nào con người đều mắc bệnh, thậm chí còn có thể mắc bệnh nhiều hơn trong những thời điểm tồi tệ.

Nhưng Walgreens đang thực hiện một chương trình cắt giảm giúp tiết kiệm 2 tỷ đô la chi phí trước hạn, trong khi kế hoạch chuyển đổi của công ty đang hướng tới tiết kiệm 3,3 tỷ đô la chi phí hàng năm vào năm tài chính 2024 (bắt đầu vào tháng 9 năm sau) .

Dù lợi nhuận Q2 yếu kém đã khiến các nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu, doanh số bán hàng, thu nhập từ hoạt động kinh doanh vẫn tăng và dấu ấn bán lẻ của công ty chứng kiến mức tăng trưởng doanh thu kỷ lục tại các cửa hàng tương đương gần 15%. Đây cũng là một cổ phiếu chia cổ tức vững chắc, với 46 năm liên tiếp tăng mức chi trả và đang trên đà trở thành Vua cổ tức trong vài năm tới. Và nhờ điều kiện tài chính vững chắc và có thể dễ dàng trang trải các khoản thanh toán cổ tức, tương lai lọt vào danh sách Vua cổ tức không là vấn đề.

Với hiện trạng tỷ suất cổ tức 4,4% hào phóng và cổ phiếu thậm chí còn rẻ hơn Pfizer với mức giá chỉ gấp sáu lần thu nhập trong mười hai tháng và tám lần thu nhập ước tính (bội số dòng tiền tự do cao hơn một chút ở mức gần 19), đây là cổ phiếu chia cổ tức tốt nên chọn trong các giai đoạn thị trường hỗn loạn.

Hoàng Dương - Theo fool.com