Săn cổ phiếu: Mã âm thầm đánh bại thị trường nhiều năm ít ai hay

Những điểm chính

• Các chuyên gia kỳ vọng nền kinh tế kỹ thuật số kết nối sẽ tăng trưởng 25% vào năm 2028.
• Assurant là nhà cung cấp bảo hiểm hàng đầu cho các sản phẩm gắn liền với nền kinh tế kỹ thuật số.
• Việc Assurant tập trung vào phục vụ tốt thị trường ngách đã giúp cổ phiếu của công ty này chinh phục thị trường.

Cổ phiếu ít được lưu ý này đã đè bẹp chỉ số S&P 500, mang lại lợi nhuận 443% cho các nhà đầu tư trong hơn 10 năm.

Thế giới đang trải qua quá trình chuyển đổi kỹ thuật số lớn trên quy mô toàn cầu và các thiết bị thông minh không chỉ giới hạn ở điện thoại di động nữa. Ngày nay, bạn có thể tìm thấy TV thông minh, tủ lạnh thông minh và xe thông minh khi Vạn vật kết nối (Internet of Things - IoT) đã liên kết nhiều thiết bị hơn bao giờ hết.

Theo một nghiên cứu của công ty nghiên cứu thị trường Facts and Factors, thị trường IoT toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm là 24,5% đến năm 2028 và công ty chuyên về bảo hiểm Assurant (AIZ) đã nhìn thấy cơ hội ở thị trường này. Assurant đã tạo ra một thị trường ngách có lợi nhuận bằng cách cung cấp bảo hiểm cho kinh tế kỹ thuật số và tốc độ tăng trưởng hiện tại đang khiến các nhà đầu tư phấn khích, tạo ra lợi nhuận nghiền nát chỉ số thị trường.

Bảo vệ nền kinh tế kỹ thuật số

Assurant là một công ty bảo hiểm chuyên về thị trường ngách, tập trung vào việc mang lại các giải pháp cho nền kinh tế kết nối. Assurant cung cấp các hạng mục bảo hiểm đặc thù như bảo hành gia hạn cho các sản phẩm kỹ thuật số hàng ngày như điện thoại, thiết bị và bảo hiểm cho phương tiện giao thông. Công ty cũng cung cấp bảo hiểm cho các tài sản thuộc sở hữu của người cho vay đối với những thứ như bảo hiểm cho chủ sở hữu nhà ở và bảo hiểm lụt lội. Nguồn tiền chính của Assurant là phí bảo hiểm thu được từ các hợp đồng bảo hiểm, bảo hành và từ tiền lãi thu được từ các khoản đầu tư của công ty.

Từ việc bán bảo hiểm phúc lợi cho nhân viên và các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, hoạt động kinh doanh của Assurant đã có sự phát triển, thoát ra khỏi phạm vi các loại bảo hiểm này trong những năm gần đây để làm tròn vai trò của mình trong việc đảm bảo nền kinh tế kết nối.

10 năm hoạt động hiệu quả

Điều ấn tượng nhất về Assurant là công ty đã tạo ra lợi nhuận đánh bại thị trường trong 10 năm qua - một minh chứng cho thấy công ty đã phục vụ nền kinh tế kỹ thuật số tốt như thế nào.

10 năm này của họ không hoàn toàn thuận buồm xuôi gió. Vào năm 2017, doanh thu và thu nhập ròng của Assurant đã giảm sút tạm thời do công ty bán mảng bảo hiểm phúc lợi cho nhân viên và chi các khoản đền bù cho các trường hợp liên quan đến bão Harvey và Irma vào năm đó. Kể từ thời điểm này, Assurant đã tăng phí bảo hiểm ròng thu được lên 8,6 tỷ USD, tạo ra tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm 18%.

Những lợi thế cho doanh nghiệp

Ban lãnh đạo lạc quan về sự tăng trưởng trong tương lai của Assurant khi thế giới kỹ thuật số mang đến một cơ hội lớn. Một trong những sản phẩm chính của công ty là bảo hành thiết bị di động và họ có một mạng lưới các địa điểm nơi khách hàng có thể mang thiết bị của mình đến sửa chữa hoặc thậm chí đổi lấy các mẫu mới nhất.

Hoạt động kinh doanh này có thể được thúc đẩy tiến xa hơn bởi những lợi thế như chi phí thiết bị di động ngày càng tăng và tầm quan trọng ngày một lớn của các tiện ích trong cuộc sống hàng ngày của mọi người. Assurant đã phục vụ 26 triệu thiết bị di động và bảo vệ 63 triệu thiết bị khác - nhưng mục tiêu theo đuổi của công ty là thị trường 300 triệu khách hàng cần bảo hành thiết bị trên toàn cầu.

Assurant cũng bán các hợp đồng dịch vụ xe cộ. Ban lãnh đạo cho rằng giá ô tô tăng cao có thể khiến mọi người phải sử dụng các loại xe cũ lâu hơn và nhu cầu các hợp đồng dịch vụ xe được gia hạn sẽ nhiều hơn. Không chỉ vậy, với chi phí sửa chữa ngày càng tăng, mọi người có xu hướng tìm đến bảo hiểm để tránh chi phí cao hơn trong tương lai. Hiện tại, Assurant bảo vệ 54 triệu xe nhưng họ đang để mắt đến thị trường 400 triệu hợp đồng dịch vụ xe trên toàn cầu.

Trong một bài thuyết trình với nhà đầu tư gần đây, công ty dự báo tăng trưởng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu trừ và khấu hao (EBITDA) đã điều chỉnh là 8% đến 10% trong năm nay trong khi tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh sẽ là 16% đến 20%. Trong tương lai đến năm 2023 và 2024, công ty dự kiến tăng trưởng EBITDA điều chỉnh là 10% mỗi năm và EPS điều chỉnh sẽ tăng 12%.

Cổ phiếu Assurant có đáng mua không?

Assurant là một công ty bền vững đã hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ phục vụ thị trường ngách. Mặc dù cổ phiếu giao dịch đã tăng gần 28% trong năm qua, nhưng tỷ lệ giá trên thu nhập theo dõi vẫn chỉ là 8 và P/E dự phóng là 15. Công ty cũng đã trả cổ tức đều đặn và tăng dần kể từ năm 2013 với tỷ suất cổ tức 1,5%.

Cần biết rằng cổ phiếu Assurant đang giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại vào thời điểm hiện tại, nhưng với mức định giá chiết khấu và sự phát triển của nền kinh tế kết nối, Assurant vẫn là một cổ phiếu giá trị có lợi thế để tăng trưởng trong dài hạn.

Hoàng Dương - Theo fool.com