Săn cổ phiếu: một mã đã giảm tới 88% và có thể mua cho 10 năm tới

Những điểm chính

• Hoạt động kinh doanh của Fiverr đã chậm lại kể từ những ngày đầu của đại dịch.
• Công ty đang nỗ lực cải thiện kết hiệu quả hoạt đông bằng cách cắt giảm chi phí.
• Fiverr sẽ thu được lợi nhuận từ sự phát triển của nền kinh tế trong thập kỷ tới.

Công ty này đang bám theo xu hướng phát triển dài hạn của thị trường lao động tự do

Câu chuyện của Fiverr International (FVRR) hiện đã trở nên quen thuộc ở Phố Wall. Fiverr là chuyên gia trên thị trường lao động tự do. Hãng ghi nhận sự bùng nổ trong hoạt động kinh doanh và giá cổ phiếu trong đại dịch COVID-19. Nhưng các yếu tố dẫn đến hoạt động gia tăng trên nền tảng của nó đã chậm lại, dẫn đến tăng trưởng doanh thu thấp hơn và giá cổ phiếu rơi tự do trong hơn hai năm vừa qua.

Cổ phiếu của Fiverr đã giảm 88% kể từ tháng 7 năm 2021. Tuy nhiên, vẫn có nhiều điều thú vị về hoạt động kinh doanh của công ty, đặc biệt là đối với những nhà đầu tư tập trung vào cuộc chơi dài hạn. Vì vậy, hãy xem xét tại sao Fiverr có thể là một cổ phiếu nổi bật cho chiến lược “mua và không cần để ý”.

Biểu đồ % thay đổi giá FVRR

Tăng cường tập trung vào hiệu quả

Lợi nhuận của Fiverr không ổn định ngay cả khi doanh thu của nó tăng nhanh vào năm 2020 và 2021. Nhưng lúc đó nhà đầu tư có lẽ quá ấn tượng với tăng trưởng doanh thu mà bỏ qua những vấn đề ở lợi nhuận cuối cùng. Giờ đây, tăng trưởng doanh thu của hãng không còn tôt và thị trường đang trừng phạt Fiverr một cách tương ứng. Tin tốt là ban lãnh đạo đã tập trung vào việc cắt giảm chi phí và thúc đẩy hiệu quả kinh doanh.

Những sáng kiến ​​này dường như đã được đền đáp khi nhìn vào kết quả quý đầu tiên của Fiverr. Doanh thu của công ty tăng 1,5% lên gần 88 triệu USD. Tuy nhiên, giá vốn và chi phí hoạt động của công ty giảm, dẫn đến lỗ ròng trên mỗi cổ phiếu là 0,11 USD so với lỗ ròng trên mỗi cổ phiếu là 0,46 USD được báo cáo trong quý trước.

Công ty cam kết tiếp tục tập trung vào nhiệm vụ nâng hiệu quả và cổ đông có thể kỳ vọng nhiều hơn vào những điều tương tự trong các quý tới. Một khía cạnh quan trọng khác trong hoạt động kinh doanh của Fiverr cũng đáng được đề cập, đó là lợi nhuận của công ty.

Dữ liệu biên lợi nhuận gộp của FVRR theo YCharts.

Trong 3 năm qua công ty đạt mức tỉ suất lợi nhuận gộp khoảng 80%. Đây là mức cực ấn tượng. Như vậy nếu doanh thu của công ty tăng trưởng trở lại, đồng thời cắt giảm chi phí hoạt động thì Fiverr có thể đạt được lợi nhuận bền vững. Hãy xem xét lý do tại sao cuối cùng chúng ta có thể mong đợi điều đó xảy ra.

Thị trường lao động tự do chỉ mới bắt đầu

Fiverr đã xây dựng một nền tảng phổ biến kết nối các dịch giả tự do với các doanh nghiệp đang tìm cách thuê người thực hiện các dịch vụ chuyên nghiệp một cách nhanh chóng. Công ty đã có 4,3 triệu người mua tích cực tính đến cuối quý đầu tiên, tăng 0,3% so với năm trước. Nhưng thị trường lao động tự do không chỉ là một xu hướng tam thời xuất hiện trong đại dịch rồi sẽ lụi tàn. Thay vào đó, công việc tự do đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây.

Chẳng hạn, trong khi tăng trưởng việc làm chung trong nền kinh tế Hoa Kỳ là 1,1% từ năm 2010 đến năm 2020, thì tăng trưởng việc làm tự do là 15%; đến lúc đó, đã có 59 triệu người tham gia vào nền kinh tế tự do trong nước.

Không có gì ngạc nhiên khi ngày càng có nhiều công nhân chuyển sang lựa chọn công việc tự do. Nó cho phép mọi người linh hoạt và kiểm soát tốt hơn lịch trình của họ. Mô hình “9 to 5” không phù hợp với lối sống của nhiều người. Các doanh nghiệp cũng được hưởng lợi vì việc thuê những người làm việc tự do không được hưởng quyền lợi và thời gian nghỉ có lương sẽ nhanh hơn và rẻ hơn so với việc thuê nhân viên toàn thời gian.

Fiverr là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực này. Hãng đã phát triển danh tiếng và sẽ tiếp tục thu hút nhiều doanh nghiệp và dịch giả tự do hơn. Trang web của Fiverr phục vụ một mục đích quan trọng khác: Nó giúp các dịch giả tự do không gặp rắc rối khi tự mình thực hiện nhiều hoạt động tiếp thị. Tạo một trang web chứa đầy các mẫu công việc của bạn từ đầu để thu hút khách hàng tiềm năng khó hơn đăng các mẫu tương tự trên một trang web nơi mọi người sẽ tìm kiếm các dịch vụ mà bạn cung cấp.

Nền tảng của Fiverr tăng giá trị khi có nhiều người tham gia hơn vì nhiều doanh nghiệp thu hút nhiều lao động hơn và ngược lại. Lợi thế cạnh tranh này là một lý do khác để kỳ vọng cơ sở người dùng và doanh thu của Fiverr sẽ tiếp tục đi đúng hướng.

Đáng để đợi

Cổ phiếu Fiverr sẽ đánh bại thị trường trong năm tới? Với những thách thức mà nó phải đối mặt và điều kiện kinh tế khó khăn, Fiverr có lẽ không thể thực hiện được nhiệm vụ này. Nhưng trong thập kỷ tới, đó là một câu chuyện khác. Thị trường lao động tự do đang mở rộng nhanh chóng, điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu của Fiverr với vị trí là kẻ dẫn đầu.

Một số người lo lắng rằng sự gia tăng của các chatbot AI như ChatGPT sẽ là một vấn đề đối với Fiverr vì nó có thể thay thế nhiều đầu việc thường được giao cho lao động tự do. Ngược lại, Fiverr đã báo cáo rằng các hợp đồng liên quan đến AI đã tăng gấp 10 lần trong sáu tháng qua.

Ban quản lý tin rằng AI sẽ mang lại lợi ích ròng cho Fiverr chứ không phải là tiêu cực ròng. Trong khi đó, với các biện pháp cắt giảm chi phí và tỷ suất lợi nhuận gộp cao của công ty, khả năng sinh lời sẽ tốt trước khi kết thúc thập kỷ tới. Nhờ những động lực này, Fiverr có đủ cơ sở tốt để trở thành món hời cho các nhà đầu tư kiên nhẫn trong 10 năm tới và có lẽ còn xa hơn nữa.

Hoàng Dương – Theo Fool