Shell, TotalEnergies: 2 cổ phiếu dầu khí để đầu tư an toàn trong dài hạn

Ngành năng lượng đang thay đổi, mặc dù khá chậm chạp. Dưới đây là hai cách khác nhau để đầu tư vào không gian này trong khi vẫn bắt kịp với một thế giới xanh trong tương lai.

Các hành động nhằm hạn chế vấn đề nóng lên toàn cầu đang có tác động đáng kể đến các công ty năng lượng. Một mặt, thế giới vẫn cần dầu mỏ và sẽ còn tiếp tục cần trong rất lâu nữa. Mặt khác, các công ty dầu khí rõ ràng cần phải thay đổi cùng với thế giới xung quanh; nếu không, họ sẽ có nguy cơ trở nên lỗi thời khi thế giới dần hướng tới các nguồn năng lượng sạch hơn. Trong bối cảnh đó, sau đây là các lý do tại sao Shell (NYSE:RDS.A) (NYSE:RDS.B) và TotalEnergies (NYSE:TTE) là hai trong số các lựa chọn đầu tư thông minh đáng để nhà đầu tư xuống tiền mua vào trong dài hạn.

Hoạt động cân băng

Cả hai công ty Shell và TotalEnergies đều là các ông lớn dầu khí. Điều đó có nghĩa là họ sở hữu tài sản trong toàn bộ lĩnh vực năng lượng, từ khoan dầu và khí đốt tự nhiên (thượng nguồn) đến vận chuyển các nhiên liệu này (trung nguồn) đến chế biến nhiên liệu thành hóa chất và tinh chế chúng thành xăng và nhiên liệu máy bay (hạ nguồn). Mô hình đa dạng hóa này mang lại sự cân bằng cho danh mục sản phẩm của hai công ty và giúp làm dịu bớt tính biến động vốn có của thị trường năng lượng vì khu vực hạ nguồn thường được hưởng lợi khi giá dầu giảm xuống thấp hơn và khu vực thượng nguồn trong tình huống ngược lại. Do đó, một ông lớn dầu khí tích hợp có lẽ là cách tốt nhất để đầu tư vào lĩnh vực năng lượng dành cho các nhà đầu tư thận trọng hơn.

Trong khi đó, Shell và TotalEnergies cũng đã nhìn thấy những cảnh báo khi thế giới bắt đầu thay đổi, hướng về các giải pháp năng lượng thay thế sạch hơn. Cả hai công ty từ lâu đã đầu tư vào sản xuất điện, năng lượng tái tạo và các trạm sạc xe điện. Cả hai đều nhận ra rằng họ sẽ cần phải thích nghi với thế giới; nếu không, họ sẽ có nguy cơ bị tụt hậu. Tuy nhiên, đó cần phải là một hành động cân bằng vì nhu cầu dầu và khí đốt tự nhiên sẽ không đột nhiên biến mất; quá trình chuyển đổi sẽ mất rất nhiều thời gian.

Ví dụ, vào năm 2040, tỷ trọng dầu mỏ trong sản xuất năng lượng của thế giới có thể sẽ giảm vài điểm phần trăm trong khi tỷ trọng của khí đốt tự nhiên sẽ chỉ tăng lên khoảng một điểm phần trăm. Tuy nhiên, do nhu cầu năng lượng ngày càng tăng ở các thị trường mới nổi, tổng nhu cầu năng lượng được dự kiến ​​sẽ tăng lên. Vì vậy, tổng lượng dầu và khí đốt tự nhiên được sử dụng sẽ có thể tăng lên ngay cả khi tỷ trọng trong tổng số của hai nguồn năng lượng truyền thống này thu hẹp lại.

Điều này thực sự là cơ hội dành cho nhà đầu tư ở đây. Về cơ bản, Shell và TotalEnergies có thể sử dụng tiền tạo ra từ các hoạt động sản xuất năng lượng của mình để tài trợ cho các thương vụ mua lại và đầu tư vốn để giúp họ thích nghi hơn với một tương lai trong sạch hơn. Nhưng hai công ty dầu khí này đang chọn đi theo hai hướng khác nhau.

Cổ tức hay tăng trưởng cổ tức?

Đối với các nhà đầu tư cổ tức đang tìm kiếm thu nhập, TotalEnergies với tỷ suất cổ tức 6,4% (cao nhất trong số các công ty ngành năng lượng) có lẽ là lựa chọn tốt hơn ở đây. Khi giá dầu lao dốc trong năm 2020 do nền kinh tế bị đóng lại để làm chậm sự lây lan của đại dịch Covid, TotalEnergies là hãng dầu khí duy nhất công bố mức giá tối thiểu (trung bình 40 USD/thùng) để công ty duy trì cổ tức.

Công ty đã nói rất rõ rằng họ hiểu tầm quan trọng của cổ tức đối với nhà đầu tư và họ sẽ thực hiện chuyển đổi sang các giải pháp thay thế sạch hơn trong khi vẫn làm mọi thứ trong khả năng của mình để duy trì cổ tức. Với giá năng lượng phục hồi từ mức đáy, kế hoạch tăng gấp ba lần quy mô mảng kinh doanh "electrons" của công ty đã không thay đổi, nhưng họ đã gợi ý rằng việc tăng cổ tức không phải là không thể xảy ra. Tuy nhiên, đầu tư vào công việc kinh doanh và duy trì một bảng cân đối kế toán vững chắc là hai nhiệm vụ được ưu tiên hàng đầu. Điều đó có nghĩa là nhà đầu tư không nên kỳ vọng cổ tức tăng thường xuyên. Vì lẽ đó, TotalEnergies là cổ phiếu thích hợp cho các nhà đầu tư đang tìm cách tối đa hóa thu nhập mà họ tạo ra ngày hôm nay.

DỮ LIỆU THEO YCHARTS.

Đứng ở đầu bên kia là Shell với tỷ suất cổ tức khoảng 3,7% (thấp nhất so với các công ty đồng cấp). Con số đó một phần là do Shell đã cắt giảm cổ tức vào đầu năm 2020, khi họ công bố kế hoạch chuyển đổi mô hình kinh doanh sang các giải pháp năng lượng thay thế sạch hơn. Đó là một động thái tái thiết lập lớn nhưng là động thái cần thiết để cho phép công ty quay trở lại với tăng trưởng cổ tức trong tương lai. Và Shell đã không lãng phí nhiều thời gian để làm việc này, công ty đã tăng cổ tức trở lại lần đầu tiên vào năm 2020 cùng với một vài lần tăng khác vào năm 2021.

Vì vậy, Shell về cơ bản là một cách để đầu tư vào quá trình chuyển đổi hệ thống sản xuất năng lượng ra khỏi dầu mỏ đồng thời thu lợi từ tăng trưởng cổ tức. Không rõ chính xác tốc động tăng trưởng cổ tức mà các nhà đầu tư nên mong đợi ở đây là bao nhiêu - ban đầu, kỳ vọng là tăng trưởng sẽ chậm và ổn định. Điều này có vẻ hợp lý. Tuy nhiên, mức tăng gần đây nhất đã đạt đến 38%. Đừng mong đợi điều đó xảy ra thêm lần nữa, vì rất có thể đây là lần tái thiết lập thứ hai (theo hướng ngược lại), do thị trường năng lượng ổn định khá nhanh và cho phép Shell cũng đạt được tiến bộ khá nhanh trong việc củng cố bảng cân đối kế toán của mình. Về cơ bản, hãy kỳ vọng tăng trưởng cổ tức sẽ đạt khoảng 1-6% vì Shell sẽ sử dụng lợi nhuận từ dầu mỏ để tài trợ cho đầu tư vào năng lượng sạch. Nhưng đối với các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng cổ tức, đó có lẽ là một sự đánh đổi vững chắc.

Vẫn quan trọng

Sẽ thật tuyệt nếu chúng ta có thể đơn giản bật công tắc để ngay lập tức chuyển sang năng lượng sạch và ngừng sử dụng dầu và khí đốt tự nhiên. Nhưng điều đó là không thể. Tuy nhiên, sẽ không hợp lý nếu chúng ta bỏ qua quá trình chuyển đổi năng lượng đang diễn ra. Đối với các nhà đầu tư cổ tức, Shell và TotalEnergies là hai lựa chọn để thu lợi từ nhu cầu dầu vẫn còn rất mạnh mẽ trong khi vẫn có thể phòng hộ cho rủi ro đặt cược vào năng lượng sạch. Shell có tăng trưởng cổ tức chống lưng cho mình trong khi TotalEnergies là một lựa chọn với tỷ suất cổ tức mạnh mẽ; và cả hai cổ phiếu đều là các khoản đầu tư xứng đáng dành cho các nhà đầu tư có định hướng phù hợp.

Huân Hà - Theo fool.com