Tăng gần 8.000% trong 10 năm, vẫn chưa quá muộn để đầu tư cổ phiếu Nvidia

Nvidia, đơn vị dẫn đầu trong lĩnh vực GPU đang trên đà đạt tới mức vốn hóa 1 nghìn tỷ đô la. Song tốc độ tăng trưởng của công ty không hề suy giảm.

Những điểm chính

• Ban đầu các chip GPU được sử dụng trong lĩnh vực game, nhưng trường hợp sử dụng nhanh chóng được mở rộng.
• Dù là một công ty trị giá 750 tỷ đô la, nhưng doanh thu của Nvidia vẫn tăng với tốc độ chóng mặt.
• Mức định giá của Nvidia có thể khiến cổ phiếu trở thành một khoản đầu tư rủi ro tiềm ẩn.

Cổ phiếu Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã trải qua một đợt tăng giá huyền thoại trong thập kỷ qua. Cụ thể giá cổ phiếu đã nhảy vọt đáng kinh ngạc lần lượt là 663%, 1.150% và 7.940% trong vòng 3, 5 và 10 năm qua. Được thành lập vào năm 1993 bởi Jensen Huang, Nvidia khởi đầu với lĩnh vực đồ họa PC và thay đổi thế giới khi giới thiệu bộ xử lý đồ họa (GPU) vào năm 1999. Huang vẫn tiếp tục dẫn dắt Nvidia và công ty vẫn gây ấn tượng mạnh mẽ như ngày nào.

Với tốc độ phát triển như vũ bão trong thập kỷ qua và vốn hóa thị trường hơn 750 tỷ đô la, liệu các nhà đầu tư có còn cơ hội để “lên thuyền” Nvidia hay không? Chúng ta hãy cùng xem xét kỹ hơn và tìm kiếm câu trả lời.

Mở rộng vô vàn ứng dụng cho GPU

GPU ban đầu được thiết kế để tăng tốc độ xử lý đồ họa 3D. Tuy nhiên, những con chip bán dẫn này hiện lại có cả những công dụng khác như đóng vai trò xương sống cho các trung tâm dữ liệu và các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI). Nguyên nhân đến từ sức mạnh tính toán đáng kinh ngạc của chúng. Nvidia phải cạnh tranh với Advanced Micro Devices để tạo ra GPU mạnh nhất, nhưng Nvidia đã nhanh chóng cho AMD “hít khói”. Bạn chỉ cần gõ cụm “GPU PC chơi game tốt nhất” và kết quả sẽ ngập tràn các model khác nhau của Nvidia.

Sự thống trị của Nvidia càng được chứng tỏ khi dự án TOP500 thiết lập danh sách “500 hệ thống máy tính mạnh nhất thế giới”. Công nghệ của Nvidia chiếm hơn 70% trong số đó và được sử dụng trong 90% công nghệ mới đang chế tạo. Sự bá đạo này cho thấy Nvidia đang vượt xa các đối thủ cạnh tranh thế nào.

Trường hợp sử dụng GPU có xu hướng ngày càng tăng. Các trung tâm dữ liệu có thể tăng tốc độ trong khi ngốn ít năng lượng hơn nhờ khả năng tăng tốc GPU của Nvidia. Các mô phỏng với phần mềm thiết kế mô phỏng ANSYS cũng sử dụng GPU nhằm thiết kế các thế hệ sản phẩm tiếp theo. Đầu tư vào Nvidia là đặt cược vào tiến bộ công nghệ.

Nvidia đã đồng ý mua lại công ty thiết kế phần mềm và bán dẫn ARM với giá 40 tỷ đô la từ SoftBank vào năm 2020, nhưng các nhà quản lý vẫn đang kiểm tra tính tuân thủ chống độc quyền của thỏa thuận này. Dự kiến thỏa thuận sẽ hoàn thành vào tháng 3 năm 2022, nhưng Huang tin rằng thậm chí thời điểm kết thúc có thể muộn hơn trước khi các nhà quản lý chấp thuận. Thương vụ khổng lồ này sẽ kết hợp bộ vi xử lý CPU của ARM với GPU của Nvidia, giúp Nvidia nắm bắt đáng kể mọi mặt hàng điện tử tiêu dùng. Đó chính là nguyên nhân các cơ quan quản lý đánh giá thỏa thuận này kỹ lưỡng. Nếu thỏa thuận được thông qua, ARM sẽ có quyền truy cập vào khả năng nghiên cứu và phát triển rộng lớn của Nvidia. Trong thông báo mua lại, Huang cho biết, “Sự kết hợp của chúng tôi sẽ tạo ra một công ty có vị thế tuyệt vời trong thời đại của AI.”

Các ứng dụng với Nvidia gần như không giới hạn và công ty đang tích cực nghiên cứu để tích hợp các sản phẩm của mình vào nhiều lĩnh vực thú vị.

Khả năng tăng trưởng đáng kinh ngạc

Mặc cho quy mô khổng lồ, Nvidia vẫn mang đến những con số tăng trưởng ngoạn mục trong quý vừa qua. Doanh thu của công ty tăng 50% lên 7,1 tỷ đô la, nâng tổng doanh thu 12 tháng lên 24,3 tỷ đô la. Là công ty phần cứng nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp của Nvidia đạt tới 65%. Điều này cho phép công ty tạo ra một lượng lớn tiền mặt do công ty quá dư thừa tiền để trang trải cho các chi phí. Nvidia đã chuyển đổi 18% doanh thu thành dòng tiền tự do, bổ sung thêm vào kho dự trữ tiền mặt vốn đã lớn và trị giá 19,3 tỷ USD của mình.

Việc chia nhỏ doanh thu thành các phân khúc cho thấy Nvidia đa dạng ra sao.

Nguồn: Nvidia

Phân khúc đang phát triển nhanh nhất là Trực quan hóa chuyên nghiệp tập trung vào các ứng dụng như kỹ thuật, tạo phương tiện truyền thông và omniverse của Nvidia. Omniverse tương tự như metaverse nhưng dành cho các chuyên gia. Omniverse cho phép trực quan hóa quy trình công việc 3D, như sản xuất, mô hình kiến ​​trúc và tạo trò chơi điện tử. Hơn 700 công ty đã đánh giá sản phẩm này trong giai đoạn beta và 70.000 cá nhân đã tải omniverse. Tuy là một phân khúc nhỏ nhưng tiềm năng phát triển của nó rất thú vị.

Giá cổ phiếu Nividia hiện giờ  liệu có quá đắt đỏ?

Mua một cổ phiếu đang hoạt động tốt là một nước đi thông minh, nhưng chỉ khi cổ phiếu được mua đúng giá.

Dữ liệu NVDA theo Ycharts

Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của Nvidia tăng vọt theo cùng giá cổ phiếu, đồng nghĩa lợi nhuận từ giá cổ phiếu đến từ hệ số nhân được mở rộng. Tình huống này xảy ra khi thị trường tin rằng một cổ phiếu nên được đánh giá cao hơn do khả năng hoặc cơ hội thị trường của công ty. Tuy nhiên, định giá của Nvidia đạt mức P/E từ 75 đến 90 vào giữa năm 2020 và không dao động nhiều hơn ngưỡng này ngay cả khi giá cổ phiếu đang tăng. Từ đó cho thấy thu nhập đang dần tăng lên để phản ánh thay đổi về giá cổ phiếu.

Đối với một công ty có triển vọng tăng trưởng và hoạt động mạnh mẽ như Nvidia, giá ngày hôm nay có vẻ khá đắt nhưng vẫn có khả năng mua được nếu thời hạn đầu tư của bạn được thiết lập phù hợp. Ngoài ra, Nvidia thực tế là một công ty kiếm thu nhập nhờ vị thế độc quyền. Dù vẫn có nhiều giải pháp thay thế song Nvidia vẫn là tốt nhất và một công ty mới nổi sẽ phải mất rất nhiều năm mới bắt kịp Nvidia. Triển vọng tăng trưởng của Nvidia kéo dài trong nhiều thập kỷ, vì vậy các nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu ít nhất trong 5 năm, từ đó cho phép công ty thực hiện một số tầm nhìn của mình. Giá cổ phiếu đã giảm khoảng 10% trong vài tuần qua, vì vậy đây có thể là cơ hội lớn cho các nhà đầu tư mua vào công ty đang phát triển này.

Hoàng Dương - Theo fool.com