Tăng gần gấp đôi trong hai năm, BAE Systems vẫn là mã cổ phiếu đáng mua

Giá cổ phiếu của BAE Systems đã tăng gần gấp đôi trong hai năm qua. Vậy liệu có còn quá muộn để mua cổ phiếu quốc phòng ngay lúc này không?

Nguồn hình ảnh: Getty Images

Cổ phiếu BAE Systems (LSE: BA.) là một khoản đầu tư tuyệt vời. Trong năm 2022 mã này đã tăng khoảng 31%. Còn nếu tính trong thời gian hai năm, mã này đã tăng khoảng 90%.

Tăng trưởng lành mạnh

Kết quả năm 2022 gần đây của BAE Systems cho thấy công ty quốc phòng hiện mang trong mình một số động lực.

Được thúc đẩy bởi môi trường đe dọa an ninh ngày một tăng, doanh số bán hàng của công ty đã tăng 4,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 23,3 tỷ bảng Anh. Trong khi đó, thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng 9,5% lên 55,5 bảng Anh (so với dự báo đồng thuận là 53,9 bảng Anh).

Nhờ kết quả hoạt động vững chắc này, tập đoàn đã tăng cổ tức cả năm ở ngưỡng ổn định 7,6% lên 27 bảng Anh/cổ phiếu (mang lại tỷ suất khoảng 3% theo giá cổ phiếu hiện tại).

Công ty cũng tích cực mua lại cổ phiếu trị giá khoảng 0,8 tỷ bảng Anh trong năm. Hoạt động này có xu hướng giúp tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu theo thời gian.

Trước mắt, ban quản lý tương đối tự tin về tương lai đặc biệt biệt là khi lượng đơn đặt hàng kỷ lục là 37,1 tỷ bảng Anh. Bên cạnh đó lượng đơn hàng tồn đọng của công ty cũng tăng lên 58,9 tỷ bảng Anh.

Giám đốc điều hành Charles Woodburn cho biết: “Số đơn hàng kỷ lục và hiệu quả tài chính giúp công ty tự tin mang lại tăng trưởng dài hạn và tiếp tục đầu tư vào công nghệ, cơ sở vật chất mới cũng như hàng nghìn công việc đòi hỏi kỹ năng cao, đồng thời tăng lợi nhuận cho cổ đông”.

Giám đốc tài chính của tập đoàn Brad Greve cho biết thêm: “Vào năm 2023, chúng tôi dự báo doanh thu sẽ tiếp tục tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận tiếp tục mở rộng, EPS cao hơn và chúng tôi cũng đang tăng mục tiêu tiền mặt luân phiên trong ba năm. Tất cả những điều này chứng tỏ doanh nghiệp đang phát triển động lực cho tương lai.”

Bảng cân đối kế toán cũng được duy trì rất tốt vào cuối năm 2022. Khoản mục tiền mặt của công ty hiện đạt 3,1 tỷ bảng Anh trong khi nợ ròng là 2 tỷ bảng Anh.

Nhìn chung, kết quả năm 2022 và triển vọng năm 2023 khá đáng khích lệ. Cổ phiếu có tất cả những yếu tố đáng chú ý: tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, cổ tức tăng vững chắc cùng hoạt động mua lại cổ phiếu tích cực.

Định giá

Còn định giá thì sao? Liệu có còn khả năng tăng giá cổ phiếu sau những đợt tăng giá gần đây? BAE Systems dự kiến tăng trưởng thu nhập từ 5-7% trong năm nay. Nếu lấy mức trung điểm (6%) và áp dụng nó vào dữ liệu EPS của năm ngoái, chúng ta sẽ nhận được dự báo EPS năm 2023 là 58,3 bảng.

Điều này có nghĩa ở giá cổ phiếu hiện tại, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự phóng sẽ vào khoảng 15,6.

Với mức định giá này, nhà đầu tư có thể không thu được lợi nhuận khủng trong ngắn hạn và trung hạn. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn có thể mang lại lợi nhuận vững chắc trong dài hạn, một khi bao gồm cả cổ tức.

Tuy nhiên, điều đáng nói là các nhà phân tích tại Jefferies gần đây đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 1.060 bảng từ 1.000 bảng trước đó. Vì vậy, rõ ràng các chuyên gia đều nhìn thấy tiềm năng tăng giá trong thời gian tới.

Tất nhiên, để cổ phiếu BAE Systems tiếp tục có hiệu suất hiệu quả, các chính phủ sẽ cần tiếp tục chi tiêu mạnh hơn cho quốc phòng. Đây là điều hoàn toàn có thể xảy ra trong những năm tới, dựa trên tình hình thế giới hiện nay.

Tuy nhiên, chúng ta không thể loại trừ hoạt động cắt giảm chi tiêu quốc phòng ở một số giai đoạn. Kịch bản này có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn cho các nhà đầu tư vào BAE.

Hoàng Dương - Theo Fool