Texas Instrument, Broadcom: 2 cổ phiếu phòng thủ đáng mua với tỷ suất cổ tức hơn 3%

Hai cổ phiếu chip này cung cấp sự kết hợp tuyệt vời giữa tỷ suất cổ tức dồi dào và tăng trưởng dài hạn.

Với lãi suất và lạm phát đang tăng cao, có lẽ điều quan trọng nhất hiện nay là phải nắm giữ những cổ phiếu không chỉ trả mà còn tăng cổ tức.

Trong bối cảnh lĩnh vực bán dẫn đang bị vùi dập trên diện rộng, một cơ hội lớn đã mở ra trong hai cổ phiếu bán dẫn phòng thủ. Hai cổ phiếu này không chỉ có khả năng tồn tại trong bất kỳ cuộc suy thoái nào mà còn thực sự tăng cổ tức của họ xuyên suốt giai đoạn đó, mang lại cho nhà đầu tư nguồn thu nhập thụ động ngày càng lớn theo thời gian.

Texas Instruments

Texas Instruments (TXN) có một số đặc điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư cổ tức phòng thủ. Công ty thiết kế và sản xuất một danh mục chip analog và chip nhúng khổng lồ, với cơ sở khách hàng đa dạng và chi phí sản xuất thấp, đảm bảo biên lợi nhuận cao.

Trong thập kỷ qua, công ty đã nhắm mục tiêu vào lĩnh vực chip công nghiệp và ô tô, với xu hướng tự động hóa ô tô và nhà máy dẫn đến sử dụng nhiều chip hơn cho mỗi đơn vị thiết bị mỗi năm. Đó có vẻ là một lựa chọn chiến lược tốt trong những ngày này: những thị trường cuối đó vẫn mạnh mẽ cho dù thị trường điện tử tiêu dùng đang suy yếu trong năm 2022. Kể từ năm 2013, tỷ lệ tiếp xúc với ô tô và công nghiệp của Texas Instruments đã tăng từ 42% lên 62% trong tổng doanh thu.

Texas Instruments hiện cung cấp tỷ suất cổ tức 3,1%. Tuy nhiên, tỷ suất đó đã tăng với tốc độ đáng kinh ngạc đến 21% mỗi năm trong khoảng thời gian từ năm 2004 đến năm 2021. Cũng trong thời gian này, dòng tiền tự do trên một cổ phiếu đã tăng 12% mỗi năm và số lượng cổ phiếu đang lưu hành giảm 46%.

Hồi tháng 9, TI đã thông báo tăng cổ tức thêm 8%. Con số đó có vẻ không nhiều nhặn gì so với quá khứ của công ty; tuy nhiên, công ty đang bắt tay vào một giai đoạn đầu tư mạnh tay hơn trong ba năm tới. Điều này sẽ giúp công ty mở rộng đáng kể năng lực để hỗ trợ tăng gần gấp đôi doanh thu vào cuối thập kỷ này.

Trong mọi trường hợp, cổ phiếu TI đã giữ vững khá tốt trong năm nay. Cổ phiếu chỉ giảm nhẹ trong khi chỉ số chip bán dẫn bao phủ rộng hơn đã giảm gần 40%. Hiệu suất vượt trội đó cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào tăng trưởng lợi nhuận bền vững của công ty blue chip này.

Broadcom

Một cổ phiếu bán dẫn phòng thủ khác là Broadcom (AVGO), hiện cung cấp tỷ suất 3,6% và cũng đi kèm với một lịch sử tăng trưởng cổ tức kéo dài nhiều năm. Trên thực tế, Broadcom đã tăng cổ tức với tốc độ khổng lồ 43% mỗi năm từ năm 2016 đến năm 2022, tăng mức chi trả lên gần 8,5 lần.

Dưới thời CEO Hock Tan, Broadcom đã tăng trưởng thông qua các thương vụ mua bán sáp nhập mà ban lãnh đạo đã tích hợp vào cơ sở hạ tầng doanh nghiệp và lực lượng bán hàng của công ty, giúp mở rộng biên lợi nhuận của họ.

Sau khi đa dạng hóa danh mục chip của mình – chủ yếu trên các ứng dụng doanh nghiệp và công nghiệp – ban lãnh đạo Broadcom đã bắt đầu mua lại các công ty phần mềm. Nhà sản xuất chất bán dẫn đã mua lại CA Technologies vào năm 2018 và Symantec vào năm 2019. Gần đây nhất, công ty bán dẫn cũng đã đề nghị mua lại VMWare (VMW) trong thương vụ mua bán sáp nhập lớn nhất từ ​​trước đến nay với giá 61 tỷ USD trả bằng tiền mặt và cổ phiếu.

Mảng phần mềm mang lại doanh thu đăng ký định kỳ, giúp cân bằng những biến động trong phân khúc bán dẫn có tính chu kỳ nhiều hơn. Vì Broadcom có tiếp xúc rất lớn với khu vực doanh nghiệp, họ cũng có thể kết hợp cơ sở hạ tầng, bảo mật và phần mềm đám mây nội bộ với những con chip tương ứng.

Tuy nhiên, ngay cả danh mục chip bán dẫn của Broadcom cũng có vẻ bền vững khi đối mặt với giai đoạn kinh tế giảm tốc hiện tại. Broadcom đã đánh bại kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận trong quý trước và thậm chí còn chứng kiến khối lượng đơn hàng tồn đọng tích lũy đến 31 tỷ USD – bằng gần một năm doanh thu. Doanh thu mảng bán dẫn của công ty đã tăng 29%, thúc đẩy tổng doanh thu tăng trưởng với tốc độ 23%.

Đó có thể là do Broadcom sản xuất nhiều loại chip khác nhau cho các khách hàng hệ thống mạng, doanh nghiệp và công nghiệp. Những loại chip này có vẻ đang đối mặt với nhu cầu lớn hơn so với chip điện tử tiêu dùng ở thời điểm hiện tại. Mặc dù Broadcom cũng có tiếp xúc với mạng không dây, khách hàng lớn của họ – Apple – có vẻ đang làm tốt hơn nhiều so với các nhà sản xuất thiết bị cầm tay khác trong môi trường hiện tại.

Trong mọi trường hợp, ban lãnh đạo Broadcom rõ ràng biết cách nhắm mục tiêu các thị trường mong muốn, thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập và mở rộng biên lợi nhuận theo thời gian. Điều đó sẽ cho phép công ty tiếp tục tăng cổ tức trong nhiều năm nữa.

Huân Hà - theo fool