Thu nhập của Tesla giảm 21% do giảm giá bán: 7 chỉ số bạn nên xem xét

Cổ phiếu Tesla đã giảm 6% trong giao dịch ngoài giờ hôm thứ Tư do nhà đầu tư nhiều khả năng lo lắng về việc biên lợi nhuận gộp từ ô tô giảm đáng kể trong Q1.

Cổ phiếu Tesla (TSLA) đã giảm 6% trong giao dịch ngoài giờ hôm thứ Tư, sau khi công ty xe điện tiên phong công bố kết quả quý I năm 2023.

Có lẽ phần lớn sụt giảm của cổ phiếu là do nhà đầu tư quan ngại về áp lực sụt giảm lợi nhuận bắt nguồn từ các động thái giảm giá bán liên tục của công ty. Tesla đã bắt đầu giảm giá xe ô tô của mình trên mọi khu vực vào cuối năm ngoái và tiếp tục giảm giá mạnh trong quý đầu tiên. Việc giảm giá này là nhằm mục đích tăng nhu cầu trong một giai đoạn khó khăn đối với các nhà sản xuất ô tô vì lãi suất cao và mối lo ngại của người tiêu dùng về khả năng xảy ra suy thoái kinh tế.

Trong dài hạn, việc Tesla chọn thúc đẩy doanh số ô tô bằng cách giảm giá bán sẽ chứng tỏ là một bước đi đúng đắn. Công ty có cơ hội tiếp tục kiếm tiền từ các phương tiện của mình sau lần bán đầu tiên thông qua phần mềm lái tự động, các trạm sạc siêu nhanh, hệ thống kết nối và dịch vụ.

Sau đây là tổng quan về quý đầu tiên của Tesla, tập trung vào 7 chỉ số chính.

1. Doanh thu tăng 24%

Doanh thu hàng quý đã tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái lên 23,33 tỷ USD. Kết quả này phù hợp với ước tính đồng thuận trị giá 23,21 tỷ USD của Phố Wall.

Tăng trưởng doanh thu đã được thúc đẩy bởi tăng trưởng số lượng giao hàng và tăng trưởng ở các bộ phận khác của doanh nghiệp mặc dù giá bán trung bình thấp hơn và những thách thức về tiền tệ.

Hiệu suất doanh thu theo phân khúc của Tesla như sau:

• Doanh thu mảng ô tô tăng 18% lên 19,96 tỷ USD.
• Doanh thu sản xuất và lưu trữ năng lượng tăng 148% lên 1,53 tỷ USD. Tăng trưởng được thúc đẩy nhờ việc triển khai khả năng lưu trữ năng lượng tăng 360% lên mức kỷ lục 3,89 gigawatt giờ (GWh) và việc triển khai năng lượng mặt trời tăng 40% lên 67 megawatt (MW).
• Dịch vụ và doanh thu khác tăng 44% lên mức kỷ lục 1,84 tỷ USD. Tăng trưởng này được thúc đẩy bởi việc bán ô tô đã qua sử dụng và phụ tùng, cùng với sự gia tăng trong việc sử dụng trạm sạc siêu tốc trả phí.

2. Sản xuất và giao hàng lần lượt tăng 44% và 36%

Trong Q1, Tesla đã sản xuất 440.808 xe (hơn 19.000 chiếc Model S và X và hơn 421.000 chiếc Model 3 và Y), tăng 44% so với cùng kỳ năm trước.

Trên con số đó, công ty đã giao được 422.875 xe (gần 11.000 Model S/X và hơn 412.000 Model 3/Y), tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

3. Biên lợi nhuận gộp mảng ô tô đạt 21,1%

Trong Q1, biên lợi nhuận gộp của mảng ô tô (lợi nhuận gộp chia cho doanh thu) tính theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP) là 21,1%. So với các nhà sản xuất ô tô khác, đây vẫn là một biên lợi nhuận gộp cao. Tuy nhiên, con số cũng đã giảm đáng kể so với mức 32,9% trong cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số này cũng giảm so với quý trước, từ mức 25,9% trong quý 4 năm 2022. Những sụt giảm này là do công ty liên tục giảm giá bán ô tô của mình.

4. Thu nhập hoạt động giảm 26%

Thu nhập hoạt động trong quý đã giảm 26% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,7 tỷ USD. Biên lợi nhuận hoạt động (thu nhập hoạt động chia cho doanh thu) đã đạt 11,4%, giảm từ mức 19,2% trong cùng kỳ năm ngoái.

5. EPS sau điều chỉnh giảm 21%

Trong Q1, thu nhập ròng tính theo GAAP đã đạt 2,5 tỷ USD, tương đương 0,73 USD/cổ phiếu, giảm 23% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau khi điều chỉnh loại bỏ các khoản mục chỉ xuất hiện một lần, thu nhập ròng đã đạt 2,9 tỷ USD, tương đương 0,85 USD/cổ phiếu, giảm 21% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này phù hợp với thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh 0,85 USD mà các nhà phân tích đã kỳ vọng.

6. Dòng tiền hoạt động giảm 37%

Dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh trong quý đã giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,5 tỷ USD. Dòng tiền tự do đã giảm 80% xuống còn 441 triệu USD.

Tesla đã kết thúc quý với 22,4 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 1% so với quý 4.

7. Số lượng trạm sạc siêu tốc tăng 33%

Tesla tiếp tục duy trì tốc độ vững chắc trong việc xây dựng mạng lưới các trạm sạc siêu tốc Supercharger của mình. Công ty đã kết thúc quý với 4.947 trạm sạc, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái. Số lượng cổng sạc nhanh đã tăng 34% so với cùng kỳ năm ngoái lên 45.169.

Một quý không có bất ngờ lớn

Nói tóm lại, Tesla đã đạt được một quý phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù biên lợi nhuận gộp từ mảng kinh doanh ô tô có thể yếu hơn một chút so với kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư, đã không có bất ngờ lớn nào trong các chỉ số chính.

Trong dài hạn, việc Tesla chọn thúc đẩy doanh số ô tô bằng cách giảm giá bán sẽ chứng tỏ là một bước đi đúng đắn. Công ty có thể chi trả cho chiến lược này vì biên lợi nhuận gộp từ ô tô của họ vẫn cao so với mức trung bình của ngành.

Huân Hà - theo fool