TotalEnergies: cổ phiếu năng lượng đáng mua hàng đầu trong tháng 10

Giá dầu luôn biến động, và tương lai dài hạn của ngành năng lượng đang thay đổi nhanh chóng. Trong bối cảnh này, TotalEnergies đang được định vị tốt cho cả hôm nay và mai sau.

OPEC+ vừa thông báo kế hoạch cắt giảm sản lượng dầu để thúc đẩy giá hàng hóa tăng lên cao hơn. Kết quả là giá dầu tăng, và giá cổ phiếu của các công ty năng lượng như TotalEnergies (TTE) cũng vậy. Kiểu biến động này không có gì là bất thường trong lĩnh vực năng lượng. Đó cũng là lý do tại sao các nhà đầu tư định hướng cổ tức dài hạn quan tâm đến lĩnh vực năng lượng cần phải xem xét bức tranh toàn cảnh chứ không phải những biến động ngày một ngày hai.

Và với triết lý đó, TotalEnergies nổi bật so với các công ty cùng ngành về khả năng đối mặt thị trường cả trong hiện tại lẫn tương lai, với triển vọng bao gồm nhiều năng lượng sạch hơn.

Thế giới vẫn đang cần dầu

Sẽ rất tuyệt nếu bạn có thể bật một công tắc và ngay lập tức chuyển thế giới sang các nguồn năng lượng sạch như năng lượng mặt trời và năng lượng gió. Tuy nhiên, điều đó là không thể. Dầu mỏ và khí đốt tự nhiên đã bám rễ sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu và sẽ vẫn quan trọng trong nhiều thập kỷ. Đây là lý do tại sao sở hữu một công ty tập trung vào năng lượng vẫn là một hành động hợp lý dành cho nhà đầu tư, đặc biệt là những người thích các cổ phiếu chia cổ tức.

Một trong những điểm nổi bật của các công ty năng lượng tích hợp – như TotalEnergies – là họ cung cấp tỷ suất cổ tức rất hào phóng. Ví dụ, tỷ suất cổ tức của TotalEnergies là khoảng 5,8%. Đó là mức cao nhất trong số các công ty đồng cấp gần nhất, một danh sách bao gồm ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX), Shell (SHEL) và BP (BP). TotalEnergies đang trả rất nhiều tiền cho nhà đầu tư nào sở hữu cổ phiếu. Trên lưu ý đó, công ty đã tăng cổ tức thêm 5% trong năm nay và công bố một khoản cổ tức đặc biệt lớn, khoảng 1 EUR/cổ phiếu.

Tỷ suất cổ tức của TotalEnergies so với các công ty đồng cấp. Dữ liệu theo Ycharts

TotalEnergies đang hưởng lợi từ giá năng lượng cao vào lúc này. Và họ đang trả lại giá trị đó cho các cổ đông của mình. Nhưng khả năng của ông lớn năng lượng trong việc vượt qua những thăng trầm của ngành đang ngày càng trở nên tốt hơn. Ví dụ, gần đây họ đã thông báo không còn nợ ròng, có nghĩa là họ có đủ tiền mặt để trả tất cả các khoản vay của mình nếu muốn. Total cũng có giá hòa vốn dầu chỉ ở mức 25 USD/thùng, thấp hơn nhiều so với giá dầu hiện tại và mức hòa vốn hơn 90 USD/thùng hồi năm 2014. Sự kết hợp này đồng nghĩa với việc công ty có thể sẽ có rất nhiều tiền mặt để đầu tư, thậm chí ngay cả khi phải đối mặt với giá dầu thường xuyên biến động.

TotalEnergies đang chuẩn bị cho ngày mai

Đó là tin tốt cho nhà đầu tư vì nó mang lại cho TotalEnergies cơ hội đầu tư cho cả nhu cầu năng lượng ngày nay và năng lượng sạch trong tương lai. Đối với nhu cầu hiện tại của thế giới, ông lớn năng lượng tích hợp đang tập trung giới hạn các khoản đầu tư dầu mỏ của mình vào những cơ hội tốt nhất với chi phí thấp nhất. Điều đó giúp giải thích cho mức giá hòa vốn thấp hàng đầu trong lịch sử đã nêu ở trên. Công ty cũng đang đầu tư mạnh mẽ vào khí đốt tự nhiên, được kỳ vọng sẽ là nhiên liệu chuyển đổi để quá độ sang một thế giới xanh hơn. Total đang đặt cược khá lớn vào khí tự nhiên hóa lỏng (LNG).

Đáng chú ý, TotalEnergies là nhà xuất khẩu LNG lớn nhất của Mỹ. Đó là một vị trí tuyệt vời vào lúc này, trong bối cảnh rất nhiều bất ổn đang bao trùm bức tranh năng lượng của châu Âu. Nhưng nhu cầu đối với LNG được dự kiến ​​sẽ còn kéo dài. Vì vậy, trọng tâm thực sự ở đây không phải là tình hình căng thẳng địa chính trị vào lúc này mà là thực tế TotalEnergies được định vị để phát triển hoạt động khí đốt tự nhiên của mình ngay cả khi thu hẹp hoạt động kinh doanh dầu mỏ. Công ty tin việc này sẽ dẫn đến một cơ hội tăng trưởng rộng lớn hơn cho các hoạt động năng lượng carbon của họ.

Nhưng đó không phải là tất cả những gì ban quản lý Total nhắm vào cho dài hạn. Công ty cũng đang đầu tư mạnh mẽ vào năng lượng sạch, bao gồm năng lượng mặt trời, gió, truyền tải và phát điện. Khoảng 1/3 kế hoạch đầu tư vốn từ 14 tỷ đến 18 tỷ USD của Total là được dành cho các dự án phi carbon như vậy. Đây là một hoạt động kinh doanh tương đối nhỏ vào lúc này. Vì vậy, TotalEnergies thực sự rất nghiêm túc về tầm quan trọng của hoạt động này đối với công ty trong dài hạn. Lùi lại một bước và phân tích bức tranh toàn cảnh hơn, bạn có thể thấy công ty đang sử dụng lợi nhuận từ dầu ngày hôm nay để xây dựng cho một tương lai sạch hơn.

Dĩ nhiên các công ty đồng cấp của Total cũng không ngồi yên. Tuy nhiên, họ không có sự kết hợp của nhiều yếu tố tích cực như Total. Ví dụ, cả Chevron và Exxon đều đang tiến chậm hơn so với TotalEnergies trên mặt trận năng lượng sạch. BP và Shell thì có những kế hoạch lớn về năng lượng sạch nhưng lại cắt giảm cổ tức vào năm 2020 khi công bố các mục tiêu của việc chuyển đổi kinh doanh. Trong khi đó, TotalEnergies đã duy trì cổ tức của mình đồng thời tuyên bố đẩy mạnh hơn vào năng lượng sạch. Nói tóm lại, Total chỉ đơn giản là khác biệt so với nhóm đồng cấp theo một cách tích cực.

TotalEnergies không hoàn hảo, nhưng thật sự rất tốt

Mọi lựa chọn đầu tư đều đi kèm với một vài rủi ro. Ví dụ, TotalEnergies, có trụ sở tại Pháp, buộc các nhà đầu tư tại Mỹ và Anh phải chịu thuế thu nhập nước ngoài. Công ty cũng có thể sẽ không hưởng lợi từ giá dầu cao hơn nhiều như một số công ty tập trung vào dầu mỏ hơn trong lĩnh vực năng lượng. Tuy nhiên, khi bạn lùi lại một bước để nhìn vào toàn cảnh thị trường năng lượng ngày nay và một thị trường có nhiều khả năng sẽ thành hình trong tương lai, TotalEnergies có vẻ đang đứng ở một vị trí độc nhất để trở thành một công ty mạnh mẽ trong cả thị trường hiện tại và tương lai – đồng thời trả thưởng xứng đáng cho nhà đầu tư nào gắn bó với họ.

Huân Hà - theo fool