Trận chiến giữa những người khổng lồ: Apple hay Microsoft là lựa chọn đầu tư tốt hơn cho dài hạn?

Hai đối thủ công nghệ truyền kiếp này đang đi trên những con đường khác nhau để dẫn đến thành công, nhưng một con đường có vẻ là lựa chọn đầu tư đáng mua hơn.

Các cổ phiếu công nghệ đã trải qua một năm 2022 khó khăn sau khi tăng mạnh trong năm ngoái. Nhưng một số công ty công nghệ luôn là những lựa chọn đầu tư tốt cho dù thị trường chứng khoán đang ở trong vùng giá tăng hay giá giảm. Hai trong số những công ty đó là Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT). Hai công ty này đã từng là đối thủ của nhau trong thời kỳ phát triển của máy tính cá nhân. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, họ lại đang đi theo những con đường khác nhau để đạt đến thành công.

Hiệu suất vững vàng của hai cổ phiếu này, ngay cả trong môi trường suy yếu của năm nay, cho thấy lý do tại sao Apple và Microsoft là những lựa chọn đầu tư tuyệt vời. Mặc dù cả hai đều đã chạm mức thấp nhất 52 tuần trong đợt bán tháo đối với lĩnh vực công nghệ trong nửa đầu năm 2022, cổ phiếu của cả hai đều vẫn có giá cao hơn so với thời điểm trước khi đại dịch Covid nổ ra vào năm 2020.

https://v5.airtableusercontent.com/v1/7/7/1663804800000/FPUsX1seEVb4QhNtVZFpUw/pwbotfzIz7JaoZn3QkfYxxB0NfApinq8VTJNCg70Qhi_KRwqmms1I8eLUBsUDoPGr8OusNrA7KFimwsgIDCgdg/_LGEwqSp4_98P9eTXXAYY9_TpWXZHaeXJOlcO5sNHv4

Giá cổ phiếu Microsoft và Apple. Dữ liệu theo Ycharts

Trong một thế giới lý tưởng, có lẽ nhà đầu tư nên sở hữu cổ phần của cả hai công ty. Nhưng nếu bạn phải lựa chọn giữa hai ứng viên công nghệ nặng ký này, hãy cùng xem xét từng cổ phiếu để xác định lựa chọn đầu tư dài hạn tốt hơn.

Tại sao Apple là một khoản đầu tư hấp dẫn

Một lý do để đầu tư vào Apple là mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng của công ty. Doanh thu của Nhà Táo đã ghi nhận mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đáng kinh ngạc đến 33% trong năm tài chính 2021 và 6% trong năm tài chính 2020 bất chấp đại dịch bùng phát buộc các cửa hàng phải đóng cửa trong các đợt phong tỏa trên diện rộng.

Và xu hướng này đang tiếp tục diễn ra trong năm tài chính 2022. Trong quý tài chính thứ ba (kết thúc vào ngày 25 tháng 6), doanh thu của Apple đã đạt 83 tỷ USD, một mức kỷ lục cho doanh thu quý tài chính thứ ba hàng năm của công ty. Trong chín tháng đầu năm tài chính 2022, Apple đã tạo ra 304,2 tỷ USD doanh thu thuần, tăng từ mức 282,5 tỷ USD của năm ngoái, bất chấp những thách thức từ môi trường kinh tế vĩ mô như lạm phát và các hạn chế trên chuỗi cung ứng.

Tăng trưởng doanh thu của Apple là nhờ một số lý do, trong đó các sản phẩm phần cứng nổi bật của Nhà Táo là những nhân tố dẫn đầu đà tăng. Mức độ phổ biến của các sản phẩm Apple đã đạt mức kỷ lục trong quý tài chính thứ ba khi công ty ghi nhận số lượng thiết bị được sử dụng cao nhất trong lịch sử.

Trong số các sản phẩm phần cứng của Apple, iPhone hiển nhiên là nổi bật nhất. Doanh thu từ iPhone đã chiếm gần một nửa tổng doanh thu quý tài chính thứ ba của Apple. Tuy nhiên, công ty cũng đang tăng thu nhập từ các dịch vụ kỹ thuật số, chẳng hạn như dịch vụ truyền phát trực tuyến Apple-TV. Các sản phẩm không phải phần cứng này – được xếp vào mảng dịch vụ của Nhà Táo – đã tạo ra con số doanh thu kỷ lục 19,6 tỷ USD trong quý tài chính thứ ba, tăng từ mức 17,5 tỷ USD của năm ngoái.

Một phần nhờ các động thái mua lại cổ phiếu liên tục của mình, Apple đã thu hút được các nhà đầu tư như Warren Buffett; công ty Berkshire Hathaway của nhà đầu tư huyền thoại đang sở hữu gần 895 triệu cổ phiếu Apple. Nhà Táo đã mua lại cổ phiếu của mình trong nhiều năm. Trong quý tài chính thứ ba họ đã mua lại 143 triệu cổ phiếu, tăng so với con số 137 triệu cổ phiếu được mua lại trong quý tài chính thứ hai.

Tại sao nên mua cổ phiếu Microsoft

Giống như Apple, Microsoft đang đi trên một con đường thành công bất chấp đại dịch và những thách thức kinh tế vĩ mô như đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Công ty phần mềm đã kết thúc năm tài chính 2022 (12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 6) với doanh thu 198,3 tỷ USD, tăng 18% so với năm tài chính 2021. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của Microsoft đã tăng lên trong những năm gần đây.

Dữ liệu: Microsoft. YOY = so với cùng kỳ năm ngoái

Tăng trưởng doanh thu của Microsoft đã được tạo ra bởi chiến lược chuyển hướng sang điện toán đám mây dưới thời Satya Nadella, người đã trở thành CEO của công ty vào năm 2014. Doanh thu từ phân khúc đám mây của Microsoft đã tăng 32% so với cùng kỳ năm trước trong năm tài chính 2022.

Microsoft cung cấp một loạt các giải pháp liên quan đến đám mây, từ lưu trữ dữ liệu đến các ứng dụng phần mềm dựa trên đám mây. Công ty cũng đã chuyển đổi thành công các sản phẩm Office phổ biến của mình sang mô hình đăng ký phần “mềm như một dịch vụ” (SaaS) để tạo ra dòng doanh thu định kỳ. Trong năm tài chính 2022, số lượng tài khoản đăng ký Office SaaS đã tăng 14% trong số các khách hàng thương mại và 15% trong phân khúc người tiêu dùng.

Microsoft cũng sở hữu một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Công ty đã kết thúc quý tài chính thứ tư (kết thúc vào ngày 30 tháng 6) với tổng tài sản lên đến 364,8 tỷ USD trong khi tổng nợ phải trả chỉ là 198,3 tỷ USD. Tiền và các khoản tương đương tiền cộng với các khoản đầu tư ngắn hạn trong quý tài chính thứ tư đã đạt đến con số ấn tượng 104,8 tỷ USD.

Apple hay Microsoft là lựa chọn tốt hơn?

Mặc dù Apple và Microsoft sở hữu nhiều yếu tố hấp dẫn, hai ông lớn này cũng không tránh khỏi mắc phải một số nhược điểm. Một loại thuế mới đối với việc mua lại cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến cách tiếp cận của cả hai công ty trong việc hoàn vốn cho cổ đông.

Việc Apple phụ thuộc quá nhiều vào iPhone cũng có thể trở thành một điểm yếu. Nếu iPhone 14 mới không duy trì được sự phổ biến của iPhone với người tiêu dùng, doanh thu của Apple sẽ bị ảnh hưởng. Đó là những gì đã xảy ra vào năm 2019. Khi doanh thu iPhone sụt giảm trong năm đó, tổng doanh thu của Nhà Táo đã giảm 2% so với cùng kỳ năm trước mặc dù doanh thu từ mọi sản phẩm và dịch vụ khác của Apple đều tăng.

Tương tự, sự thống trị của Microsoft trên thị trường hệ điều hành PC, nơi thị phần của họ chiếm đến hơn 76%, cũng đã trở thành một điểm yếu. Khi người tiêu dùng dành nhiều thời gian hơn cho thiết bị di động, tầm quan trọng của PC đã giảm dần. Microsoft lý giải rằng việc thị trường PC đang suy yếu, kết hợp với vấn đề ngừng sản xuất do đại dịch gây ra ở Trung Quốc, là nguyên nhân khiến doanh thu cấp phép bản quyền Windows từ các nhà sản xuất PC giảm 2% so với cùng kỳ năm trước trong quý tài chính thứ tư vừa rồi.

Nhưng không giống như sự phụ thuộc của Apple vào iPhone, Microsoft là một doanh nghiệp đa dạng hơn. Hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm cả một bộ phận gaming Xbox đang mở rộng – Microsoft đang trong quá trình mua lại Activision Blizzard – và mảng kinh doanh quảng cáo kỹ thuật số. Phân khúc quảng cáo đã chứng kiến doanh thu tăng 27% trong năm tài chính 2022 và gần đây đã có thêm Netflix làm khách hàng của mình.

Hơn nữa, Microsoft cũng sẽ hưởng lợi từ tăng trưởng của lĩnh vực điện toán đám mây – với quy mô được dự báo sẽ tăng từ mức 706,6 tỷ USD của năm ngoái lên 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Và mảng kinh doanh đám mây của Microsoft cũng không phải là một dòng sản phẩm đơn lẻ như iPhone của Apple. Điện toán đám mây bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau cần thiết cho khách hàng doanh nghiệp, đơn cử như an ninh mạng. Vì vậy, chi phí chuyển đổi trong không gian này rất cao, giúp Microsoft giữ chân khách hàng dễ dàng hơn. Với lợi thế mang lại bởi những yếu tố này, ở thời điểm hiện tại, Microsoft có vẻ là lựa chọn đầu tư dài hạn tốt hơn so với công ty Nhà Táo.

Huân Hà - theo fool