Tranh thủ xuống tiền mua PayPal khi đang có giá hời

Những điểm chính

• Giá cổ phiếu của PayPal giảm do phải đối mặt với sự cạnh tranh và doanh số bán hàng chậm lại.
• Công ty vẫn là tay chơi thống trị trong ngành và liên tục tung ra sản phẩm mới.
• Giá của cổ phiếu có vẻ rẻ nhưng không đến mức rẻ như cho.

Nhìn chung đây là một thương vụ khá hời với một số kiểu nhà đầu tư nhất định.

Đơn vị đi đầu trong ngành công nghệ tài chính PayPal Holdings (PYPL) đã phải chịu rất nhiều áp lực trong hai năm qua khi phải đối mặt với tình trạng cạnh tranh gay gắt cũng như thị trường thương mại điện tử tăng trưởng chậm lại. Tuy nhiên, công ty vẫn giữ thế thống trị ngành với doanh số bán hàng cùng lợi nhuận ngày càng tăng. Dẫu vậy Phố Wall không quá ấn tượng với kết quả này và cổ phiếu PayPal đã giảm khoảng 34% trong năm qua. Song cổ phiếu đang tăng trở lại khoảng 4% nếu tính từ đầu năm 2023 đến thời điểm hiện tại. Vậy đây có phải là một mã phù hợp với danh mục đầu tư của bạn không?

Tại sao PayPal giảm giá?

Sau giai đoạn được coi là cổ phiếu tăng trưởng trong nhiều năm, tốc độ tăng trưởng doanh thu của PayPal đã giảm mạnh. May mắn thay tình trạng đó xảy ra sau một số quý tốt nhất từ trước đến nay. Công ty đã có sức tăng trưởng vượt bậc khi đại dịch buộc mọi người phải mua sắm trực tuyến. Và với tư cách là công ty dẫn đầu ngành về thanh toán kỹ thuật số, PayPal là kẻ hưởng lợi chính từ sự thay đổi đó. Tuy nhiên không có gì đáng ngạc nhiên khi tốc độ tăng trưởng của nó đã chậm lại.

Điều có thể đáng lo ngại hơn cả là tình trạng chậm lại nói chung trong lĩnh vực thương mại điện tử do lạm phát kìm hãm chi tiêu và số lượng lớn các công ty công nghệ tài chính mới đang thách thức mọi hoạt động kinh doanh của PayPal. Rõ ràng, bây giờ là lúc để khởi động các dự án tài chính kỹ thuật số mới. Rất nhiều công ty đã tham gia vào thị trường. Có thể kể đến các công ty vững chắc như Visa đến các công ty trẻ hơn như Block và những người chơi mới hơn như Apple, công ty có ứng dụng Apple Pay đang ngày càng phổ biến.

Ngoài ra, Giám đốc điều hành Dan Schulman sẽ rời vị trí của mình vào cuối năm nay. Công ty có khả năng tìm thấy một sự thay thế phù hợp, và thậm chí có thể thú vị. Nhưng cho đến khi PayPal đưa ra thông báo đó, các nhà đầu tư sẽ không quá phấn khích về cổ phiếu.

Mọi thứ đang đi đúng hướng

PayPal vẫn đang vận hành hoạt động kinh doanh cạnh tranh và hấp dẫn, đồng thời tốc độ tăng trưởng vẫn đang đi đúng hướng. Doanh số bán hàng tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý IV và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng tăng, mặc dù chúng đã giảm trong cả năm. PayPal vẫn đang bổ sung thêm khách hàng mới, với 2,9 triệu lượt bổ sung trong quý IV năm 2022 với tổng số 435 triệu và đã xử lý 1,36 nghìn tỷ đô la tổng khối lượng thanh toán cho cả năm, nhiều hơn 9% so với năm ngoái.

Ban giám đốc đang tập trung vào kiểm soát chi phí và EPS được dự báo sẽ tăng từ 2,09 đô la vào năm 2022 lên 3,27 đô la vào năm 2023. Con số này vẫn thấp hơn EPS năm 2021 là 3,52 đô la. Công ty cho biết 75% dòng tiền tự do sẽ dành cho chương trình mua lại cổ phiếu. Động thái này cho các nhà đầu tư biết rằng công ty cam kết với các cổ đông và trọng tâm của PayPal trong năm nay sẽ không phải là tăng trưởng cao.

Đồng thời, PayPal đã đầu tư rất nhiều vào hoạt động kinh doanh của mình trong hai năm qua. Công ty ra mắt ứng dụng PayPal tất cả trong một và ký các giao dịch mới với người bán và đối tác. Một số dự án gần đây bao gồm bổ sung ứng dụng thanh toán kỹ thuật số Venmo vào mảng thanh toán của Amazon và mở rộng chương trình mua ngay, trả sau.

Những mục tiêu trong tương lai

PayPal vẫn còn một chặng đường tăng trưởng dài. Đây là doanh nghiệp lớn nhất ngành tại Hoa Kỳ và khi tiếp tục mở rộng, công ty sẽ bảo vệ lợi thế đó. Đặc biệt là khi xem xét có bao nhiêu người bán chấp nhận ví kỹ thuật số của PayPal so với các chương trình ví kỹ thuật số khác.

Nguồn hình ảnh: Paypal.

PayPal có vị trí tốt để tiếp tục bổ sung công nghệ mới, nâng cấp dòng sản phẩm, thêm khách hàng, tài khoản và người bán mới, đồng thời tăng doanh thu và thu nhập theo thời gian.

Cổ phiếu PayPal đang bán với giá chiết khấu, nhưng có thực sự rẻ hay không?

Cổ phiếu PayPal đang được giao dịch với mức định giá gần gấp 36 lần thu nhập trong 12 tháng qua. Đó không phải là mức giá quá rẻ, nhưng thấp hơn mức lịch sử của PayPal. Con số là hoàn toàn hợp lý khi tính đến tốc độ tăng trưởng có dấu hiệu chững lại cùng triển vọng của công ty tuy vẫn mạnh nhưng không còn xuất sắc như trước đây.

Ở các cấp độ này, PayPal trông giống như một cổ phiếu giá trị hơn là một cổ phiếu tăng trưởng. Công ty chắc chắn có một tương lai dài phía trước, nhưng những ngày tăng trưởng cao có thể đã qua. Trong môi trường hiện tại, cổ phiếu có khả năng đi ngang song phần lớn lợi nhuận vẫn có thể đạt được trong một tương lai khó đoán định. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu có khả năng mang lại lợi nhuận ổn định trong dài hạn và thời gian đầu tư của bạn đủ dài, PayPal có thể là một món hời cho bạn ở mức giá hiện tại.

Hoàng Dương – Theo Fool