Cấu trúc thị trường Forex - Giải thích về thang cấu trúc Forex

Cấu trúc thị trường Forex, hay cấu tạo của thị trường Forex là tổng quan các thành phần có tham gia vào thị trường. Vậy cấu trúc thị trường Forex bao gồm những thành phần nào? Ai là những tay chơi chính trên thị trường Forex? Hãy cùng Investo tìm hiểu thị trường Forex và các vấn đề này ở dưới đây nhé!

Cấu trúc thị trường Forex là gì?

Thị trường Forex là thị trường hoạt động theo cấu trúc phi tập trung. Điều này có nghĩa là thị trường Forex sẽ không có các quy tắc giao dịch, không có mức giá chung trên các sản phẩm, quyền lực không nằm trong tay bất kỳ tổ chức cụ thể nào và sẽ có rất nhiều nhà môi giới cung cấp các dịch vụ giao dịch cho mọi nhà đầu tư.

Đối với nhiều nhà đầu tư, thị trường Forex là một nơi có cấu trúc rối ren và phức tạp. Tuy nhiên, cấu trúc phi tập trung của thị trường Forex lại chính là yếu tố giúp nhà đầu tư có thêm nhiều lựa chọn giao dịch hiệu quả nhất. Bên cạnh đó, việc cho phép giao dịch tự do cũng khiến tính thanh khoản của thị trường ngoại hối trở lên cao hơn bao giờ hết.

Tìm hiểu về cấu trúc thị trường Forex.

Lợi ích của thị trường phi tập trung Forex

Chính cấu trúc phi tập trung của thị trường Forex đã đem đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư. Cụ thể như:

• Thanh khoản dồi dào: Tính phi tập trung của thị trường Forex cho phép nhà đầu tư từ mọi quốc gia tham gia giao dịch tự do với tất cả các sản phẩm trên thị trường. Chính điều này đã tạo lên tính thanh khoản khổng lồ của thị trường Forex.
• Mức giá và phí giao dịch tốt: Tính phi tập trung của thị trường Forex cho phép nhiều nhà môi giới cùng hoạt động, cung cấp các dịch vụ giao dịch và cạnh tranh với nhau. Sự cạnh tranh này giúp nhà đầu tư luôn nhận được những mức giá và phí giao dịch tốt nhất từ các nhà môi giới. 
• Giao dịch 24/7: Thị trường Forex là một thị trường giao dịch phi tập trung toàn cầu. Do đó, kể cả khi các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia A đóng cửa thì phía bên kia địa cầu vẫn còn các sàn chứng khoán khác hoạt động.
• Dịch vụ tuyệt vời: Tính cạnh tranh trên thị trường Forex là yếu tố quan trọng khiến nhà đầu tư luôn nhận được các dịch vụ giao dịch tuyệt vời. Đây có thể là các chương trình khuyến mãi, miễn phí hoa hồng, thưởng nạp,...
• Độ an toàn cao: Mặc dù là thị trường phi tập trung với rất nhiều nhà môi giới, ngân hàng và các nhà đầu tư. Nhưng vẫn có những điều kiện cụ thể để đảm bảo sự minh bạch và an toàn của thị trường Forex. Các điều kiện này có thể liên quan đến giấy tờ pháp lý, vốn tài sản,...

Lợi ích của thị trường phi tập trung Forex.

Sản phẩm giao dịch của thị trường Forex

Tiền tệ là hàng hóa chính được sử dụng để trao đổi trên thị trường Forex. Theo đó, các nhà đầu tư tham gia thị trường Forex sẽ tập trung giao dịch trên khoản chênh lệch giữa các cặp tiền tệ giữa hai quốc gia và hưởng lợi từ đó. Tuy nhiên, giá cả của các cặp tiền này lại bị chi phối bởi rất nhiều yếu tố khác nhau. Do đó, nhà đầu tư cần sử dụng các công cụ phân tích để tìm kiếm thời điểm giao dịch tiềm năng.

Bản chất của giao dịch ngoại hối chính là việc đặt cược vào sự tăng và giảm trên tỷ giá của một cặp ngoại tệ. Ví dụ, việc đặt lệnh mua cặp EUR/USD có nghĩa là nhà đầu tư đang mua đồng EUR và bán đồng USD. Khi này, nếu tỷ giá cặp tiền cao hơn về phía EUR, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận và ngược lại.

Trên thực tế, giá trị tiền tệ của một quốc gia luôn có biến động dưới sự ảnh hưởng của các sự kiện kinh tế, chính trị và nhiều yếu tố khách quan khác. Đây cũng chính là lý do khiến tỷ giá giữa các cặp tiền tệ luôn biến động không ngừng.

Ở thời điểm hiện tại, có tới hàng trăm cặp tiền đang được đem ra để trao đổi và mua bán trên thị trường ngoại hối. Do đó, vấn đề đặt ra ở đây chính là việc nhà đầu tư nên giao dịch với cặp tiền tệ nào để có được lợi thế tốt nhất.

Tiền tệ chính là hàng hóa chính được trao đổi trên thị trường ngoại hối. 

Thang cấu trúc thị trường Forex

Tính phi tập trung khiến thị trường Forex sở hữu rất nhiều thành phần tham gia với các quy mô và mục đích khác nhau. Tuy nhiên, dưới đây chúng tôi sẽ phân loại một số thành phần chính trên thang cấu trúc thị trường Forex nhé.

• Thị trường liên ngân hàng ((1) và (2)): Các ngân hàng trong nhóm này giao dịch với nhau thông qua kênh môi giới riêng hoặc mạng lưới Reuter Matching, Refinitiv. Với các giao dịch rộng khắp toàn cầu , các tổ chức này sẽ đảm bảo đáp ứng các nhu cầu ký quỹ, hỗ trợ nhau lúc khó khăn với nhiều hoạt động đầu tư, đầu cơ khác. Đây là nhóm nhận được mức giá tốt nhất thị trường.
• Nhà tạo lập thị trường ((3)): Nhóm này bao gồm các nhà môi giới ECN, các quỹ đầu tư và các công ty thương mại có giao dịch quốc tế cần ngoại tệ. Nhóm này thường không có đủ khả năng để giao dịch trên thị trường liên ngân hàng. Do đó, họ sẽ giao dịch qua các ngân hàng thương mại với các mức giá cao hơn một chút.
• Nhà đầu tư ((4)): Đây chính là các nhà đầu tư ngoại hối, Forex Trader. Các nhà đầu tư chính là đối tượng đông đảo nhất nhưng cũng nhỏ bé nhất. Tại đây, các nhà đầu tư sẽ tập trung giao dịch với các nhà tạo lập thị trường, chính vì thế mức giá dành cho các nhà đầu tư cũng chính là mức giá cao nhất.

Cụ thể hơn, bạn đọc có thể tham khảo hình ảnh dưới đây để hiểu rõ về cấu trúc thị trường Forex.

Hệ thống tổ chức thị trường Forex.

Các tay chơi chính trong thị trường FX là ai?

Các tay chơi chính trong thị trường Forex chính là nhóm đối tượng chính quyết định chuyển động của thị trường. Đây cũng chính là nhóm đối tượng mà nhà đầu tư cần dựa vào để đảm bảo lợi thế giao dịch của bản thân. Cụ thể hơn, hãy cùng tìm hiểu các tay chơi này là ai ở dưới đây nhé.

The Super Banks

The Super Banks là nhóm các siêu ngân hàng sở hữu số tiền vốn lớn nhất trong thị trường liên ngân hàng. Đây chính là những tổ chức quyết định tỷ giá của thị trường ngoại hối. Bên cạnh đó, các ngân hàng này cũng chính là đơn vị cung cấp thanh khoản cho hầu hết các khoản giao dịch ngoại hối lớn trên toàn cầu.

Mục đích giao dịch chính của các siêu ngân hàng thường sẽ liên quan đến việc đầu tư, đầu cơ hoặc cho các ngân hàng nhỏ hơn vay vốn để bù đắp thanh khoản. Trong một số trường hợp đặc biệt, các đơn vị này còn trực tiếp tham gia giao dịch để đảm bảo tỷ giá của thị trường ngoại hối. Nhà đầu tư có thể nhận thấy các giao dịch này khi thị trường chuyển động mạnh và liên tục về một phía.

Danh sách các siêu ngân hàng trong thị trường ngoại hối.

Các công ty thương mại lớn

Các công ty thương mại lớn là một trong những đối tượng sở hữu nhiều tiền nhất trên thị trường ngoại hối. Theo đó, các tổ chức này thường tham gia thị trường Forex với mục đích kinh doanh hơn là đầu tư, đầu cơ. Với các hoạt động mua bán trên quy mô toàn cầu, các doanh nghiệp này sẽ cần đến nhiều đồng tiền khác nhau để đảm bảo việc thanh toán quốc tế. 

Ví dụ: Để có thể nhập 100 triệu USD hàng hóa từ Nhật Bản thì một công ty tại Hoa Kỳ cần phải bán 100 triệu USD và mua lại một số yên tương ứng để trả cho công ty Nhật. Chính vì khối lượng lớn mà giao dịch này làm tăng cầu với đồng JPY và làm giảm cầu với đồng USD.

Các công ty thương mại lớn thường sẽ làm việc trực tiếp với các ngân hàng thương mại để có được mức giá tốt nhất. Nhà đầu tư cũng có thể dễ dàng nhận ra các giao dịch của nhóm tổ chức này khi thị trường đột nhiên chuyển động mạnh và liên tục về một hướng.

Các công ty thương mại lớn tham gia Forex để đảm bảo công việc kinh doanh.

Chính phủ và ngân hàng trung ương

Mặc dù The Super Banks là nhóm quyết định tỷ giá tiền tệ trong phần lớn thời gian và ngắn hạn. Tuy nhiên, cơ quan chính phủ và các ngân hàng trung ương mới chính là đơn vị có sức ảnh hưởng lớn nhất đối với tỷ giá tiền tệ. Điều này được đảm bảo nhờ vào các công cụ lãi suất của Ngân hàng Trung ương.

Mục đích của các đơn vị này khi tham gia thị trường ngoại hối chính là nhằm điều tiết nền kinh tế, cân bằng tỷ giá với các chính sách có lợi cho nền kinh tế chung. Nhà đầu tư thường nhận thấy sự tham gia của các ngân hàng trung ương và chính phủ trong thời điểm quá suy thoái kinh tế hoặc quá phát triển.

Ví dụ: Trong biểu đồ dưới đây, bạn đọc có thể thấy mỗi lần xảy ra sự thâm hụt thương mại hoặc cán cân thương mại bị giảm sâu thì cặp tỷ giá USD/CNY lại tăng lên. Mặc dù trong một vài lần, quy luật này không hoạt động đúng kế hoạch. Nhưng qua đó cũng đủ để ta nhận thấy các chính sách lãi suất chặt chẽ của Trung Quốc trên thị trường tiền tệ quốc tế.

Sự tương quan giữa cán cân thương mại Trung Quốc và cặp USD/CNY.

Các nhà đầu tư/ Trader

Mặc dù được biết đến là nhóm đối tượng nhỏ bé nhất trên thị trường ngoại hối. Nhưng ta khó có thể phủ nhận rằng trong lịch sử đã có không ít các nhà đầu tư đi từ vị thế của một Retail Trader và trở thành người có tầm ảnh hưởng trên thị trường Forex.

Mục đích chính của các nhà đầu tư là tận dụng các con sóng và dựa vào sự di chuyển của các ông lớn để tạo ra chiến thắng. Theo đó, nhà đầu tư sẽ dựa vào kiến thức và kinh nghiệm giao dịch để đảm bảo chiến thắng của bản thân trên thị trường Forex.

Nhà đầu tư là một đối tượng không thể thiếu trong thị trường ngoại hối.

Tổng kết

Trên đây là những giải thích cơ bản để giúp bạn đọc hiểu rõ hơn về cấu trúc thị trường Forex. Investo mong rằng qua bài viết trên bạn đọc đã có được góc nhìn tổng quan nhất về cấu trúc cũng như lợi ích khi tham gia thị trường phi tập trung Forex. Chúc bạn thành công!

Phương Sơn