Cổ phiếu giá trị là gì? Đặc điểm và cách nhận biết Value Stock

Cổ phiếu giá trị hay Value Stock là một trong những loại cổ phiếu thu hút sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư. Ngay cả các bậc thầy như Benjamin Graham, Warren Buffett cũng theo đuổi chiến lược đầu tư vào Value Stock. Vậy chính xác thì cổ phiếu giá trị là gì? Lợi ích, hạn chế và cách nhận biết cổ phiếu này như thế nào? Tất cả sẽ được Investo giải đáp qua bài viết sau đây!

Cổ phiếu giá trị là gì?

Cổ phiếu giá trị (Value Stock) là cổ phiếu giao dịch ở mức giá thấp hơn so với giá trị thực của nó. Cổ phiếu được định giá thấp hơn so với các yếu tố cơ bản như cổ tức, doanh thu, thu nhập,… để thu hút nhà đầu tư. Hoặc cũng có thể hiểu Value Stock là cổ phiếu đang được giao dịch với giá thấp hơn so với giá thị trường.

Một số ví dụ về cổ phiếu giá trị như ngân hàng Bank of America, Tập đoàn hàng tiêu dùng Procter & Gamble, Tập đoàn bán lẻ Target,... Đây đều là những doanh nghiệp có quy mô lớn, có tốc độ tăng trưởng ổn định, được xếp vào nhóm Value Stock trong thời gian dài.

Value Stock là gì?

Đặc điểm của cổ phiếu giá trị 

Mặc dù cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng đều là những cổ phiếu có thể giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu giá trị sẽ có những đặc điểm riêng:

• Được giao dịch với giá thấp hơn so với hiệu suất và tiềm năng thực của doanh nghiệp.
• Có tỷ suất cổ tức (Dividend Yield), hệ số giá trên sổ sách (P/B), hệ số giá trên thu nhập (P/E), giá cổ phiếu trên doanh thu (P/S) thấp hơn so với mức trung bình ngành hoặc trung bình của thị trường. 
• Ít biến động hơn so với cổ phiếu tăng trưởng kể cả trong điều kiện thị trường tốt hay xấu. Thế nên Value Stock sẽ phù hợp với những nhà đầu tư theo đuổi chiến lược dài hạn, có khẩu vị rủi ro thấp.
• Thuộc các công ty hoạt động trong lĩnh vực có tính cạnh tranh cao, sản phẩm của công ty được nhiều khách hàng biết đến và sử dụng.
• Các công ty thường chi trả cổ tức cho cổ đông theo đúng kế hoạch đã thông báo.

Value Stock thường ít biến động hơn so với thị trường

Lợi ích và hạn chế khi đầu tư Value Stock

Trước khi quyết định đầu tư vào một loại cổ phiếu nào đó, việc tìm hiểu về lợi ích và hạn chế của giao dịch là điều cần thiết. Sau đây là những lợi ích, cũng như hạn chế nếu đầu tư vào Value Stock.

Lợi ích khi đầu tư Value Stock

Chiến lược đầu tư vào cổ phiếu giá trị bắt đầu phổ biến và phát triển từ những năm 1930. Quy trình này gồm 3 bước đơn giản là xác định cổ phiếu có thể bị định giá thấp, sau đó đánh giá giá trị thực của cổ phiếu. Cuối cùng là đưa ra quyết định đầu tư chỉ khi giá cổ phiếu thấp hơn so với giá trị thực.

Khi đầu tư vào Value Stock, danh mục đầu tư của trader thường không quá đa dạng. Thay vào đó là tập trung vào những cổ phiếu được mua bán với giá thực sự thấp, bảo vệ trader trước nguy cơ cổ phiếu bị sập. Nếu chiến lược định giá chính xác, trader sẽ thu được lợi nhuận khi đầu tư vào những cổ phiếu tiềm năng.

Hạn chế của Value Stock

• Thường có xu hướng hoạt động kém hơn trong thị trường Uptrend. Nếu chỉ đầu tư cổ phiếu giá trị thì nhà đầu tư có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội sinh lời hấp dẫn.
• Đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự kiên nhẫn, tính kỷ luật cao, bởi phải mất một thời gian dài để thị trường điều chỉnh thì mới có thể thu lợi nhuận. Do đó sẽ không phù hợp với các nhà đầu tư ưa thích chiến lược lướt sóng.
• Việc tìm kiếm Value Stock không phải là điều dễ dàng, yêu cầu nhà đầu tư phải có kiến thức và khả năng phân tích tài chính.
• Không có gì đảm bảo rằng Value Stock sẽ tăng trong tương lai.

Value Stock giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận trong dài hạn nhưng không dễ để tìm được cổ phiếu này

6 Tiêu chí đánh giá cổ phiếu giá trị 

Để có thể xác định được đâu là Value Stock, nhà đầu tư có thể dựa vào 6 tiêu chí sau đây:

• Tỷ lệ P/E thấp: Thông thường, giá trị P/E của các Value Stock sẽ thấp hơn so với tốc độ tăng trưởng doanh thu dự kiến.
• Tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến cao: Dự kiến tốc độ tăng trưởng của doanh thu trên mỗi cổ phiếu trong 3 - 5 năm tới nên cao hơn chỉ số P/E.
• Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trong quá khứ cao: Tốc độ tăng trưởng doanh thu trong quá khứ có thể cao hơn, bằng hoặc thấp hơn tỷ số P/E nhưng lợi nhuận phải có sự tăng lên nhanh chóng.
• Tỷ lệ P/E thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh cùng ngành: Tỷ số P/E của những công ty có cơ hội tăng trưởng trong tương lai thường có xu hướng tiến tới tỷ số P/E trung bình ngành, thấp hơn so với các công ty khác.
• Cổ phiếu đang được bán với giá thấp hơn so với xu hướng giá trong dài hạn: Điều này có nghĩa là cổ phiếu được bán khi tỷ số P/E thấp hơn so với quá khứ.
• Giá thấp hơn so với giá trị sổ sách và doanh thu: Thông thường thì những cổ phiếu này sẽ tương đối rẻ so với thị trường hiện tại.

Việc xác định Value Stock cần dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau

Cách nhận biết cổ phiếu giá trị

Giá trị thực của một cổ phiếu được xác định dựa trên nhiều yếu tố của doanh nghiệp như lợi nhuận, tài sản, tiềm năng tăng trưởng, độ ổn định,... Nếu muốn giao dịch với Value Stock hiệu quả, nhà đầu tư phải có kiến thức về thị trường và biết cách nhận biết loại cổ phiếu này. 

Sau đây là một số dấu hiệu để nhận biết Value Stock mà trader có thể tham khảo:

• Thường thể hiện là một cổ phiếu có giá hời do nhà đầu tư nhận thấy hoạt động kinh doanh của công ty khá mờ nhạt.
• Thường đến từ những công ty hoạt động trong các ngành tăng trưởng chậm, kinh doanh theo mùa vụ hoặc đang tạm thời gặp một số bất lợi trên thị trường khiến giá cổ phiếu giảm nhưng tiềm năng tăng trưởng tốt.
• Tính toán giá trị của các chỉ số P/B, P/E, vốn chủ sở hữu, doanh thu, dòng tiền, tỷ suất sinh lời,... Qua đó tìm ra giá trị nội tại của công ty và so sánh với giá hiện tại của cổ phiếu xem có đủ hấp dẫn để đầu tư hay không.

Cần tính toán các giá trị nội tại của công ty và so sánh với giá hiện tại để tìm ra Value Stock

Tìm cổ phiếu giá trị ở đâu?

Có nhiều nguồn thông tin để nhà đầu tư có thể tìm thấy các Value Stock, điển hình như:

• Tự phân tích: Nếu có đủ kiến thức về tài chính, khả năng đọc hiểu và phân tích các báo cáo thì nhà đầu tư hoàn toàn có thể tự tìm ra cho mình những mã cổ phiếu giá trị.
• Từ các công ty chứng khoán: Nhiều công ty chứng khoán cung cấp thêm các khuyến nghị giao dịch. Nhà đầu tư có thể tìm thấy những thông tin này ở website, app giao dịch hay liên hệ với nhà môi giới. Song, nhà đầu tư không cần tin tưởng và đầu tư chính xác theo danh mục khuyến nghị. Thay vào đó có thể chọn ra 2 - 3 danh mục gợi ý và tự phân tích để lọc cổ phiếu giá trị.
• Từ các tạp chí chuyên sâu về chứng khoán: Hiện nay có khá nhiều tạp chí đưa ra các phân tích chuyên sâu về thị trường chứng khoán. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua báo cáo hàng tháng của các tạp chí này hoặc tham khảo báo cáo miễn phí trên các trang như CafeF, Tin nhanh chứng khoán,...

Nhà đầu tư có thể tự phân tích hoặc tham khảo gợi ý của các công ty chứng khoán, tạp chí,... để tìm ra Value Stock

Kết luận  

Với những chia sẻ của bài viết, hy vọng đã giúp nhà đầu tư nắm được các thông tin liên quan đến cổ phiếu giá trị là gì. Trên thị trường chứng khoán đầy biến động, việc hiểu rõ về sản phẩm và áp dụng đúng chiến lược sẽ giúp nhà đầu tư thu lợi nhuận lớn. Do đó, hãy cập nhật thêm nhiều kiến thức về đầu tư chứng khoán thông qua các bài viết trên wesite của Investo.info nhé!

Huỳnh Hà