Đầu tư 101 & Investo: Giá ask (giá chào bán) là gì?

Giá ask là mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận để bán cổ phiếu của họ.

Hiểu về giá ask

Mọi giao dịch đều có người mua và người bán. Người mua là người muốn mua một chứng khoán. Và người bán là người sở hữu một chứng khoán và có lẽ đang hy vọng biến chứng khoán đó thành tiền mặt. Trên thị trường chứng khoán, người mua có thể đặt giá cao nhất mà họ muốn trả cho một chứng khoán và người bán có thể đặt giá thấp nhất mà họ sẵn sàng chấp nhận để bán chứng khoán họ sở hữu. Giá bid (giá chào mua) là giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả và giá ask (giá chào bán) là giá thấp nhất mà một chứng khoán được bán trên thị trường.

VÍ DỤ

Vào ngày 18 tháng 11 năm 2019, Apple đã có giá ask 265,53 USD và giá bid 265,50 USD trên sàn giao dịch chứng khoán NASDAQ. Điều này có nghĩa là giá thấp nhất mà người bán muốn bán cổ phiếu của họ là 265,53 USD, trong khi giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả để mua cổ phiếu là 265,50 USD. Giá bid và giá ask thường di chuyển liên tục trong suốt ngày giao dịch.

Bài học rút gọn

Giá ask giống như nhãn giá dán trên những mặt hàng bán ở chợ trời…

Người bán thường dán giá lên các đồ vật tại chợ trời để cho biết họ muốn bán đồ vật đó với giá bao nhiêu. Giá ask giống như nhãn giá đó – tức là số tiền mà người bán hy vọng sẽ nhận được từ người mua.

Sự khác biệt giữa giá bid và giá ask là gì?

Khi những người bán khác nhau muốn bán một cổ phiếu (hoặc một chứng khoán khác), họ sẽ đặt giá mà họ muốn nhận được. Giá ask (giá chào bán) là giá thấp nhất được đưa ra trong số tất cả những người bán của một cổ phiếu cụ thể. Ví dụ: bạn có thể thấy một giá ask trên thị trường chứng khoán ghi 3,21 USD x 1.000. Những con số này có nghĩa là có 1.000 cổ phiếu được cung cấp để bán ở mức giá 3,21 USD.

Ngược lại với giá ask, giá bid đến từ những người mua tiềm năng. Họ đặt ra mức giá mà họ sẵn sàng trả để mua cổ phiếu. Giá bid là giá cao nhất đưa ra trong số tất cả người mua. Ví dụ: bạn có thể thấy giá bid ghi 3,18 USD x 500. Trong trường hợp này, giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả là 3,18 USD cho mỗi cổ phiếu và người mua sẵn sàng mua 500 cổ phiếu ở mức giá đó.

Giá ask luôn cao hơn giá bid. Người mua và người bán thương lượng qua lại cho đến khi cả hai đồng ý về cùng một mức giá cho một số lượng cổ phiếu cụ thể. Sau đó, những người mua và người bán còn lại tiếp tục đàm phán qua lại cho đến khi cặp người mua/bán tiếp theo quyết định được giá của họ. Nếu họ không thể đồng ý, lệnh giao dịch sẽ không được thực hiện.

Nếu bạn muốn mua một cổ phiếu, giá bid của bạn là giá ask thấp nhất. Ngược lại, nếu bạn định bán cổ phiếu, giá ask của bạn phải khớp với giá bid cao nhất.

Chênh lệch (spread) là gì?

Chênh lệch giữa giá bid và giá ask được gọi là “chênh lệch bid - ask” hoặc đơn giản là spread. Có một số loại spread.

Spread thị trường chứng khoán

Spread trên các nền tảng giao dịch khác nhau là khác nhau. Spread nhỏ nhất trên thị trường chứng khoán là 1 cent (0,01 USD). Ví dụ: nếu giá bid là 8,50 USD và giá ask là 8,51 USD, mức spread nhỏ nhất có thể ở đây là 0,01 USD.

Spread Forex

Trong giao dịch ngoại hối (forex, FX), spread thường được đo bằng pip. Một pip thường bằng 0,0001. Ví dụ: giả sử cặp tiền EUR/USD đang có giá 1,1085. Điều đó có nghĩa là với 1 EUR, bạn có thể mua được 1,1085 USD. Một mức chênh lệch hai pip sẽ khiến báo giá của cặp forex tăng từ 1,1085 lên 1,1087. Bây giờ, với 1 EUR, bạn có thể mua được 1,1087 USD.

Spread hợp đồng tương lai

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, spread được tính bằng tick. Giá trị của một tick thay đổi tùy thuộc vào những gì đang được giao dịch. Ví dụ: kích thước spread – hoặc tick – của hợp đồng E-mini S&P 500 là 0,25. Điều đó có nghĩa 0,25 là số tiền tối thiểu mà giá hợp đồng tương lai có thể di chuyển.

Mỗi tick cho E-mini S&P 500 trị giá 12,50 USD (đây là giá trị tick của hợp đồng này).

Vì vậy, nếu giá bid của hợp đồng tương lai là 1.411,00 USD và giá ask là 1.411,25 USD, spread sẽ là 0,25 hoặc một tick. Vì chúng ta đang giao dịch hợp đồng tương lai, chúng ta nhân chuyển động (số lượng tick) với giá trị của tick bằng đô la. Mức spread một tick nhân với 12,50 USD (giá trị một tick của E-mini S&P 500) sẽ bằng 12,50 USD.

Mối liên hệ giữa giá bid, giá ask và spread là gì?

Nhiều hệ thống định giá trực tuyến và nền tảng giao dịch môi giới sẽ cho bạn biết giá ask và giá bid của một cổ phiếu. Bạn cũng sẽ thấy “giá cuối cùng” – tức là giá ghi nhận được trong lần cuối cùng cổ phiếu được giao dịch.

Giá cuối cùng không phải là giá giao dịch hiện tại. Thay vào đó, giá giao dịch hiện tại – tức là số tiền mà bạn có thể sẽ trả – phụ thuộc vào giá bid và giá ask. Nếu bạn đang mua một cổ phiếu, bạn sẽ nhận được giá ask thấp nhất hiện có. Ngược lại, nếu bạn đang muốn bán, bạn sẽ thấy giá bid cao nhất.

Giá bid, giá ask và giá cuối cùng cung cấp cho bạn một bức tranh rộng hơn về hoạt động giao dịch. Giá cuối cùng có thể tiết lộ giá trị thực tế của cổ phiếu vì đây là giao dịch gần nhất mà người bán và người mua đã đồng ý về giá cả. Giá ask và giá bid là những gì người bán và người mua muốn, nhưng không có gì đảm bảo rằng họ sẽ nhận được mức giá đó.

Biết giá bid, giá ask và giá cuối cùng là yếu tố rất quan trọng để bạn biết giá mình có thể đặt để lệnh giao dịch được thực hiện. Ví dụ: nếu bạn định mua cổ phiếu ngay lập tức, bạn sẽ đặt giá khớp với giá ask. Tương tự, nếu bạn muốn bán cổ phiếu của mình một cách nhanh chóng, bạn sẽ đặt lệnh ở mức giá bid. Đặt giá khớp với giá đang được cung cấp sẽ kích hoạt giao dịch ngay lập tức thay vì chờ đợi một mức giá có thể có lợi hơn cho bạn.

Nhà môi giới là trung gian kết nối người mua và người bán. Nhà tạo lập thị trường là một loại nhà môi giới hoạt động như một nhà bán buôn bằng cách mua và bán chứng khoán cho nhà đầu tư, đặc biệt khi chứng khoán không có nhiều người mua và người bán (nghĩa là chứng khoán có tính thanh khoản thấp). Spread là lợi nhuận mà các nhà tạo lập thị trường giữ lại để thực hiện các lệnh giao dịch.

Ví dụ, một nhà tạo lập thị trường đang có cổ phần của công ty hư cấu XYZ. Để tạo thị trường, họ đặt chênh lệch giá bid - ask. Giả sử họ đặt giá bid là 10 USD/cổ phiếu và giá ask là 10,05 USD. Giờ đây, nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu với giá 10,05 USD hoặc bán cổ phiếu của họ với giá 10 USD. Chênh lệch giữa giá bid và giá ask (spread) là 0,05 USD. Đây là lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường.

Bạn cũng sẽ muốn xem liệu spread có quá rộng hay không. Ví dụ: giả sử bạn mua cổ phiếu từ người bán với giá ask 10,02 USD. Giá bid hiện tại là 10,00 USD. Như vậy, nếu cổ phiếu không di chuyển và bạn muốn thoát khỏi giao dịch (hay còn gọi là đóng vị thế), bạn sẽ bán cổ phiếu của mình với giá 10 USD. Khi đó, bạn sẽ mất 0,02 USD, cộng với bất kỳ khoản phí nào khác. Tuy nhiên, nếu spread đột ngột mở rộng và giá bid hiện là 9,50 USD, bạn có thể mất thêm rất nhiều tiền. Chênh lệch giá này có thể dẫn đến tổn thất đáng kể cho giao dịch.

Bạn có thể mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá ask không?

Bạn không thể trực tiếp mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá ask. Tuy nhiên, bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn – cũng như quyền chọn và hợp đồng tương lai – để mua cổ phiếu ở mức giá bạn muốn nếu giá di chuyển có lợi cho bạn.

Một lệnh giới hạn là một tập hợp các hướng dẫn cụ thể cho nhà môi giới của bạn để thực hiện giao dịch đối với một số lượng cổ phiếu nhất định ở một mức giá cổ phiếu được xác định trước hoặc tốt hơn. Nhà môi giới của bạn sẽ chỉ thực thi lệnh giới hạn khi tất cả các điều kiện được đáp ứng.

Lệnh giới hạn cho phép bạn kiểm soát nhiều hơn giá bạn trả cho mỗi cổ phiếu. Rủi ro duy nhất là lệnh của bạn có thể không được thực hiện nếu giá và số lượng cổ phiếu bạn đặt không khớp với giá và số lượng cổ phiếu của người bán trong khung thời gian bạn muốn.

Ví dụ: nếu giá ask hiện tại là 5,05 USD, bạn có thể đặt giá bid ở mức 5,03 USD. Tất cả các lệnh khác với giá trên 5,03 USD sẽ được thực hiện trước. Nếu giá giảm xuống còn 5,03 USD, lệnh của bạn có thể được thực hiện.

Lệnh trong ngày là các hợp đồng tự động bị hủy vào cuối ngày giao dịch nếu các thông số (tức là yêu cầu về giá và số lượng cổ phiếu) không được đáp ứng. Các loại lệnh khác có thể được chuyển sang ngày giao dịch tiếp theo. Một số lệnh giới hạn được mở cho đến khi bạn chọn hủy chúng.

Tại sao giá bid và giá ask lại cách xa nhau như vậy?

Hầu hết nhà giao dịch thích spread nhỏ, tức là giá bid và giá ask nằm gần nhau. Spread hẹp hơn có thể đồng nghĩa với việc các giao dịch sẽ diễn ra nhanh chóng hơn vì thị trường có nhiều nhà giao dịch đang mua và bán một cổ phiếu (hay còn gọi là khối lượng giao dịch lớn).

Khi giá bid và giá ask cách xa nhau, chúng ta có spread rộng. Spread rộng thường xuất hiện khi có ít giao dịch xảy ra trên thị trường. Mức spread rộng có nghĩa là cổ phiếu có khối lượng thấp (hoặc rất ít giao dịch).

Một cổ phiếu có thể có ít hoạt động giao dịch nếu công ty được lên lịch phát hành tin tức, chẳng hạn như báo cáo thu nhập hoặc một thông báo quan trọng. Các nhà giao dịch biết rằng các thông báo làm cho giá cổ phiếu dao động. Do đó, họ có thể ngừng giao dịch trong khoảng thời gian chờ đợi. Điều này khiến chênh lệch giá bid-ask rộng hơn.

Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có thể là những công ty trẻ hơn, nhỏ hơn và chưa được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Nếu không có nhiều người mua và người bán, giá bid và giá ask của các cổ phiếu này cũng có thể cách xa nhau. Một lý do khác cho khối lượng giao dịch thấp có thể là nếu các nhà đầu tư cảm thấy một cổ phiếu đang bị định giá quá cao hoặc quá thấp, điều này có thể dẫn đến một mức spread lớn hơn.

Huân Hà – theo learn.robinhood