thứ tư, 18/08/2021
Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số Là Gì?
[Investo.info] - Hợp đồng tương lai chỉ số là gì? Chỉ số tiền mặt là gì? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết sau với Investo nhé!
Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số Là Gì?
Hợp đồng tương lai chỉ số là gì?
Hợp đồng tương lai chỉ số là chứng khoán phái sinh được sử dụng để giao dịch các chỉ số chứng khoán tại một ngày và giá cụ thể trong tương lai. Trong quá khứ, hợp đồng tương lai chỉ số chỉ dành cho các trader tổ chức mua và bán hợp đồng tương lai trực tiếp bằng cách truy cập thị trường thông qua một sàn môi giới. Hiện tại, các trader cá nhân cũng có thể truy cập và khám phá hình thức giao dịch này với các hợp đồng chênh lệch (CFD) để đầu cơ trên biến động giá của hợp đồng tương lai chỉ số.
Tất cả các chỉ số chính đều có hợp đồng tương lai tương ứng giao dịch trên thị trường kỳ hạn. FTSE 100, Dow Jones, S&P 500 và DAX đều có thị trường kỳ hạn này.
Hợp đồng tương lai chỉ số được giao dịch giống như tất cả các hợp đồng tương lai khác
Khi bạn mua hoặc bán một hợp đồng, bạn sẽ thương lượng để thanh toán hợp đồng ở một mức giá cụ thể vào một ngày định trước. Với các trader cá nhân, bạn sẽ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số bằng cách suy đoán xem giá của hợp đồng tương lai chỉ số sẽ tăng (bạn mua/long) hay giảm (bạn bán/short) bằng cách sử dụng một chứng khoán phái sinh khác là CFD.
Giống như các thị trường tương lai khác, hợp đồng tương lai chỉ số là sản phẩm có sử dụng đòn bẩy, cho phép bạn mở vị thế giao dịch với một khoản tiền ký quỹ chỉ bằng một phần nhỏ giá trị của hợp đồng. Điều này giúp bạn tăng tiếp xúc với thị trường, nhưng cũng có nghĩa là bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ tiềm năng nào cũng sẽ tăng lên vì chúng được tính trên kích thước của toàn bộ vị thế chứ không chỉ số tiền ký quỹ.
Hợp đồng tương lai chỉ số so với chỉ số tiền mặt (cash indices)
Cả giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số và giao dịch chỉ số tiền mặt đều sử dụng các công cụ phái sinh như CFD. Tuy nhiên, có một số điểm khác biệt lớn giữa hai giao dịch này. So sánh hợp đồng tương lai chỉ số và chỉ số tiền mặt sẽ giúp xác định xem phương pháp giao dịch nào phù hợp với bạn.
|
|
Hợp đồng tương lai chỉ số |
Chỉ số tiền mặt |
|
Khung thời gian |
Phù hợp với giao dịch dài hạn hơn và chênh lệch lớn hơn |
Phù hợp với giao dịch ngắn hạn hơn với chênh lệch nhỏ hơn |
|
Giữ giao dịch qua đêm |
Giao dịch hợp đồng tương lai giữ qua đêm không bị tính phí |
Phí cho các giao dịch giao ngay vẫn mở sau một giờ ấn định bởi sàn môi giới |
|
Đáo hạn |
Thời điểm đáo hạn được thiết lập cho một ngày cụ thể trong tương lai, giao dịch sẽ tự đóng vào ngày này. Tuy nhiên, bạn có thể chọn đóng giao dịch trước ngày đáo hạn. |
Không có ngày đáo hạn, đối với thị trường forex và các chỉ số chứng khoán chính, hợp đồng CFD có thể có thời gian đáo hạn trong 24 giờ. Một số sàn môi giới cũng cung cấp giao dịch cuối tuần trên một số thị trường xác định trước. |
|
Chênh lệch |
Hợp đồng tương lai chỉ số được định giá theo giá trị giao ngay của thị trường liên quan, cộng với các chênh lệch hoặc phí hoa hồng để thực hiện giao dịch. Vì lý do này, hợp đồng tương lai chỉ số có chênh lệch lớn hơn. |
Giá giao ngay có chênh lệch hẹp hơn. Do đó, công cụ này phù hợp với tần suất giao dịch thường xuyên với kích thước vị thế nhỏ hơn. |
Ví dụ về hợp đồng tương lai chỉ số
Giả sử bạn muốn giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones bằng CFD. Nếu bạn nghĩ rằng Dow sẽ tăng từ 35.500 lên 37.500 trong ba tháng tới, bạn có thể quyết định mua (long) hai hợp đồng tương lai Dow với giá 5 USD mỗi hợp đồng. Tổng giá trị của vị thế của bạn sẽ là 355.000 USD (giá mua là 35.500 x 2 hợp đồng x 5 USD).
Giao dịch CFD được sử dụng đòn bẩy, vì vậy bạn phải đặt cọc (còn được gọi là ký quỹ) để mở một vị thế. Giả sử tỷ lệ ký quỹ để giao dịch hợp đồng tương lai với CFD là 5%, bạn chỉ cần bỏ vào khoản tiền ký quỹ trị giá 5% tổng giá trị của vị thế giao dịch hợp đồng tương lai của bạn - tương đương với 17.750 USD (5% x 355.000 USD). Nếu dự đoán của bạn đúng và giá tăng lên 37.500, lợi nhuận của bạn sẽ được tính bằng chênh lệch giữa 37.500 và 35.500 nhân với hai hợp đồng tương lai Dow với giá 5 USD mỗi hợp đồng. Tuy nhiên, nếu dự đoán của bạn không chính xác và Dow giảm xuống còn 32.500 vào cuối thời hạn ba tháng, bạn sẽ phải chịu khoản lỗ 30.000 USD ( (32.500 - 35.500) x 2 hợp đồng x 5 USD mỗi hợp đồng).
Hãy nhớ rằng cả lãi và lỗ đều được tính toán dựa trên 100% giá trị vị thế của bạn chứ không phải số tiền ký quỹ của bạn.
Huân Hà - theo ig
